Την Παρασκευή, η Evercore ISI προσάρμοσε την τιμή-στόχο για την Apache Corp. (NASDAQ:APA) στα 30,00$, μειωμένη από τα προηγούμενα 33,00$. Η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση In Line για τη μετοχή.
Αυτή η αναθεώρηση ακολουθεί την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου της Apache νωρίτερα την προηγούμενη εβδομάδα, τα οποία ξεπέρασαν τις προσδοκίες. Η εταιρεία παρείχε μια προκαταρκτική εικόνα των προοπτικών της για το 2025, υποδεικνύοντας βελτιωμένη κεφαλαιακή αποδοτικότητα στην περιοχή Permian.
Επιπλέον, η Apache αναμένει μείωση 10-15% στα λειτουργικά κόστη ανά μονάδα σε ετήσια βάση, οδηγώντας σε θετικές αναθεωρήσεις των εκτιμήσεων για τις ταμειακές ροές ανά μετοχή.
Παρά αυτά τα θετικά αποτελέσματα, οι μετοχές της Apache σημείωσαν απότομη πτώση την ημέρα της ανακοίνωσης και συνέχισαν να υποαποδίδουν σε σχέση με τον δείκτη XOP, έναν δείκτη του τομέα εξερεύνησης και παραγωγής πετρελαίου και φυσικού αερίου, κατά περίπου 10%. Η πτώση αποδόθηκε σε ανησυχίες που εκφράστηκαν κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης αποτελεσμάτων της εταιρείας σχετικά με την Υποχρέωση Απόσυρσης Περιουσιακών Στοιχείων (ARO) στη Βόρεια Θάλασσα.
Το ARO είναι μια υποχρέωση που σχετίζεται με τον παροπλισμό εγκαταστάσεων πετρελαίου και φυσικού αερίου, η οποία για την Apache εκτιμάται σε περίπου 880 εκατομμύρια $ ή περίπου 2,40$ ανά μετοχή.
Το ARO της Βόρειας Θάλασσας βρίσκεται στα βιβλία της Apache εδώ και καιρό και δεν θεωρείται νέος ή απροσδόκητος αρνητικός παράγοντας. Ωστόσο, υπάρχουν ελάχιστες προσδοκίες ότι η κατάσταση θα αντιστραφεί λόγω του ιστορικού του ρυθμιστικού περιβάλλοντος του Ηνωμένου Βασιλείου τα τελευταία χρόνια.
Σημειώνεται επίσης ότι οι εκτιμήσεις ARO τείνουν να αυξάνονται, ειδικά όταν ξεκινά ο παροπλισμός εγκαταστάσεων που λειτουργούν για πάνω από 50 χρόνια.
Η Evercore ISI έχει ενημερώσει το μοντέλο της για να λάβει ρητά υπόψη τις υποχρεώσεις που σχετίζονται τόσο με τη Βόρεια Θάλασσα όσο και με την Fieldwood. Η έκθεση παρέχει πλαίσιο για αυτά τα στοιχεία και περιγράφει τις βασικές υποθέσεις που υποστηρίζουν τους υπολογισμούς. Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι η υποχρέωση της Βόρειας Θάλασσας είναι ένας σημαντικός παράγοντας που πρέπει να ληφθεί υπόψη στις οικονομικές προοπτικές της Apache.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η APA Corporation ανέφερε ενοποιημένη καθαρή ζημία 223 εκατομμυρίων $ στο τρίτο τρίμηνο του 2024, κυρίως λόγω απομείωσης 571 εκατομμυρίων $ που σχετίζεται με τα περιουσιακά της στοιχεία στη Βόρεια Θάλασσα και μη βασικά περιουσιακά στοιχεία στην περιοχή Permian.
Ωστόσο, το προσαρμοσμένο καθαρό εισόδημα ανήλθε σε 370 εκατομμύρια $. Ως απάντηση σε αυτές τις εξελίξεις, η APA Corporation έχει μετατοπίσει τη στρατηγική της εστίαση προς τις δραστηριότητές της στην περιοχή Permian και σχεδιάζει μελλοντική εξερεύνηση στην Αλάσκα για το πρώτο εξάμηνο του 2025.
Η RBC Capital Markets έχει προσαρμόσει την τιμή-στόχο για την APA Corporation, μειώνοντάς την στα 32,00$ από τα προηγούμενα 34,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Sector Perform για τη μετοχή. Αυτή η απόφαση ακολουθεί την επιλογή της APA Corporation να εγκαταλείψει τις δραστηριότητές της στη Βόρεια Θάλασσα και τα σχετικά κόστη παροπλισμού.
Η εταιρεία σχεδιάζει επίσης να διατηρήσει την παραγωγή στην περιοχή Permian και την Αίγυπτο με προϋπολογισμό κεφαλαίου 2,2 έως 2,3 δισεκατομμύρια $ για το 2025, προσαρμόζοντας τις δραστηριότητές της στις ΗΠΑ ως απάντηση σε μια πιο ήπια προοπτική για τις τιμές του πετρελαίου.
Παρά την αντιμετώπιση υποχρέωσης 2 δισεκατομμυρίων $ στη Βόρεια Θάλασσα και μια ελαφρά μείωση της παραγωγής στην Αίγυπτο, αναμένεται ότι το έργο GranMorgu της APA Corporation στο Σουρινάμ θα συνεισφέρει σημαντικά από το 2028. Αναλυτές από τον Jeoffrey Lambujon αναμένουν ότι λεπτομερής οικονομική καθοδήγηση σχετικά με τις δραστηριότητες στη Βόρεια Θάλασσα θα παρασχεθεί τον Φεβρουάριο του 2024.
Insights από το InvestingPro
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσθέτουν βάθος στην οικονομική εικόνα της Apache Corp. (NASDAQ:APA), συμπληρώνοντας την ανάλυση της Evercore ISI. Παρά τη μειωμένη τιμή-στόχο, ο τρέχων δείκτης P/E της APA στο 3,42 υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από ένα Tip του InvestingPro που δείχνει ότι η APA διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών της.
Η οικονομική υγεία της εταιρείας φαίνεται ισχυρή, με έσοδα 8.955 εκατομμυρίων $ τους τελευταίους δώδεκα μήνες και ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 69,95%. Ένα Tip του InvestingPro τονίζει ότι η APA έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 54 συνεχόμενα έτη, αντανακλώντας τη δέσμευση για αποδόσεις στους μετόχους παρά την αστάθεια του κλάδου. Η τρέχουσα μερισματική απόδοση ανέρχεται σε 4,42%, που μπορεί να είναι ελκυστική για επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι οι κινήσεις της τιμής της μετοχής της APA είναι αρκετά ασταθείς, όπως επισημαίνεται από ένα άλλο Tip του InvestingPro. Αυτή η αστάθεια είναι εμφανής στη συνολική απόδοση της τιμής από την αρχή του έτους -34,85%, συμβαδίζοντας με την υποαπόδοση που αναφέρεται στο άρθρο.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον tips για την APA, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση των προοπτικών της εταιρείας στο πλαίσιο των τρεχουσών συνθηκών της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης