Την Πέμπτη, η Baird προχώρησε σε σημαντική προσαρμογή της στάσης της για την ESS Inc. (NYSE: GWH), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Outperform σε Neutral και μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 9,00 δολάρια από τα προηγούμενα 14,00 δολάρια.
Η απόφαση της εταιρείας υποκινήθηκε από ένα συνδυασμό συνθηκών της αγοράς και βραδύτερων από το αναμενόμενο ρυθμών υιοθέτησης των προσφορών της εταιρείας.
Ο αναλυτής της Baird εξέφρασε μια πιο επιφυλακτική άποψη, προτείνοντας ότι μέχρι να υπάρξουν σαφείς ενδείξεις αυξημένης υιοθέτησης και πρόσθετης χρηματοδότησης, συνιστούν να αποφεύγεται η αγορά της μετοχής.
Η ESS Inc. ανακοίνωσε πρόσφατα έσοδα τρίτου τριμήνου που υπολείπονταν τόσο των εκτιμήσεων της Baird όσο και των εκτιμήσεων της αγοράς. Τα έσοδα της εταιρείας ανήλθαν σε 0,4 εκατομμύρια δολάρια, σε έντονη αντίθεση με τα αναμενόμενα ποσά των 5,7 εκατομμυρίων δολαρίων και 5,3 εκατομμυρίων δολαρίων, αντίστοιχα.
Η υστέρηση αποδόθηκε σε καθυστερήσεις έργων, οι οποίες έχουν πλέον αναβάλει την αναγνώριση εσόδων για το τέταρτο τρίμηνο. Αυτό σηματοδοτεί το δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο όπου τα έσοδα της ESS Inc. δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες.
Τα οικονομικά στοιχεία για το τρίμηνο αντανακλούσαν περαιτέρω τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η ESS Inc. Το προσαρμοσμένο EBITDA για την περίοδο ανακοινώθηκε με ζημία 18,9 εκατομμυρίων δολαρίων, που ήταν πιο σοβαρή από την εκτίμηση της Baird για ζημία 7,3 εκατομμυρίων δολαρίων και την εκτίμηση της αγοράς για ζημία 16,0 εκατομμυρίων δολαρίων.
Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) επίσης υπέστησαν πλήγμα, καταγράφοντας ζημία 1,90 δολαρίων, σε σύγκριση με τις αναμενόμενες ζημίες των 1,22 δολαρίων και 2,16 δολαρίων από τις εκτιμήσεις της Baird και της αγοράς αντίστοιχα.
Αυτή η υποβάθμιση έρχεται ως απάντηση στην απόδοση της εταιρείας που δεν ευθυγραμμίστηκε με τις αρχικές προβλέψεις. Η αναθεωρημένη προοπτική της Baird υποδεικνύει την ανάγκη για την ESS Inc. να επιδείξει απτή βελτίωση στις επιχειρηματικές της λειτουργίες και την οικονομική της υγεία.
Η εταιρεία θα παρακολουθεί στενά την πρόοδο της εταιρείας όσον αφορά την υιοθέτηση προϊόντων και την εξασφάλιση πρόσθετης χρηματοδότησης, γεγονός που θα μπορούσε ενδεχομένως να αλλάξει τη σύστασή τους για επένδυση στο μέλλον.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η ESS Tech έχει εξασφαλίσει ένα σημαντικό δάνειο από την Export-Import Bank των Ηνωμένων Πολιτειών (EXIM), συνολικού ύψους έως 22,7 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η οικονομική ώθηση στοχεύει στην υποστήριξη της επέκτασης των γραμμών παραγωγής της εταιρείας.
Επιπλέον, ο Αυστραλός συνεργάτης κατασκευής της ESS Inc., η ESI, έχει εξασφαλίσει επένδυση 40 εκατομμυρίων δολαρίων, η οποία θα υποστηρίξει την επέκταση των κατασκευαστικών δυνατοτήτων της ESI χρησιμοποιώντας την τεχνολογία ροής σιδήρου της ESS Inc.
Οι αναλυτές έχουν επίσης αναθεωρήσει τις προοπτικές τους για την ESS Inc. Η Deutsche Bank αύξησε την τιμή-στόχο της στα 9,00 δολάρια διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Hold, και η Roth/MKM διατήρησε την αξιολόγηση Buy με τιμή-στόχο τα 22,50 δολάρια. Ωστόσο, η Canaccord Genuity μείωσε την τιμή-στόχο της εταιρείας στο 1,00 δολάριο, διατηρώντας επίσης την αξιολόγηση Hold.
Η ESS Inc. ανέφερε έσοδα δεύτερου τριμήνου ύψους 348.000 δολαρίων και ολοκληρώνει μια συμφωνία χρηματοδότησης 50 εκατομμυρίων δολαρίων με την EXIM για την αύξηση της παραγωγικής της ικανότητας.
Η εταιρεία σχεδιάζει να εισαγάγει εμπορικούς Ηλεκτροχημικούς Πυκνωτές στο δεύτερο εξάμηνο του 2024 και προβλέπεται να επιτύχει κερδοφορία μη-GAAP μικτού περιθωρίου με τις μονάδες Energy Warehouse μέχρι το τέλος του οικονομικού έτους 2024.
Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις που υπογραμμίζουν τη δέσμευση της εταιρείας για επέκταση του κατασκευαστικού της αποτυπώματος και τα αναμενόμενα ορόσημα κερδοφορίας της. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η συμμόρφωση της ESS Tech με τη Συμφωνία Πίστωσης θα είναι κρίσιμη για την οικονομική της σταθερότητα και τις μελλοντικές της λειτουργίες.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη υποβάθμιση από την Baird ευθυγραμμίζεται με αρκετές μετρήσεις και συμβουλές του InvestingPro για την ESS Inc. (NYSE: GWH). Η οικονομική υγεία της εταιρείας φαίνεται επισφαλής, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν κεφαλαιοποίηση αγοράς μόλις 105,64 εκατομμυρίων δολαρίων και ανησυχητικά έσοδα 7,43 εκατομμυρίων δολαρίων για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτό το χαμηλό ποσό εσόδων αντιστοιχεί στην αναφορά του άρθρου για αποτυχία επίτευξης των αναμενόμενων εσόδων.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η GWH "καίει γρήγορα τα μετρητά της" και "δεν είναι κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες", γεγονός που επιβεβαιώνει τις σημαντικές ζημίες που αναφέρονται στο άρθρο. Η συμβουλή ότι "οι αναλυτές δεν προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος" υποστηρίζει περαιτέρω την επιφυλακτική στάση της Baird.
Η απόδοση της μετοχής ήταν κακή, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν συνολική απόδοση τιμής ενός έτους -55,39% και εξαμηνιαία απόδοση -25,83%. Αυτή η πτωτική τάση ευθυγραμμίζεται με τη συμβουλή "Η τιμή έχει πέσει σημαντικά τον τελευταίο χρόνο", αντανακλώντας τον αυξανόμενο σκεπτικισμό της αγοράς σχετικά με τις προοπτικές της εταιρείας.
Οι επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση μπορούν να έχουν πρόσβαση σε 15 επιπλέον InvestingPro Tips για την GWH, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης και της απόδοσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης