Την Τετάρτη, η Wolfe Research προσάρμοσε την τιμή-στόχο για την Coterra Energy (NYSE: CTRA), αυξάνοντάς την στα 32$ από τα προηγούμενα 31$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή. Η εταιρεία σημείωσε ότι η Coterra Energy έχει υστερήσει σε σχέση με τον δείκτη Russell 3000 Energy κατά περίπου 10% από την αρχή του έτους. Αυτή η πτώση στην απόδοση αποδόθηκε εν μέρει σε φήμες της αγοράς ότι η εταιρεία ίσως εξέταζε μια εξαγορά, πιθανώς στη λεκάνη Anadarko.
Η Wolfe Research πιστεύει ότι οι πρόσφατες εξαγορές της Coterra στη λεκάνη Permian έχουν αντιμετωπίσει αυτές τις εικασίες και ενίσχυσαν το απόθεμα γεωτρήσεων της εταιρείας στο Νέο Μεξικό. Ο αναλυτής πρότεινε ότι η απόδοση της Coterra θα μπορούσε να βελτιωθεί καθώς ενσωματώνει αυτά τα περιουσιακά στοιχεία και αρχίζει να πραγματοποιεί πιθανές αποδοτικότητες που δεν έχουν ακόμη ποσοτικοποιηθεί.
Η εταιρεία επισήμανε επίσης την πιθανότητα ότι η επερχόμενη τριετής προοπτική της Coterra, που αναμένεται με τα αποτελέσματα τέλους έτους, θα μπορούσε να αποτελέσει σημείο καμπής, επαναπροσδιορίζοντας πιθανώς τις προσδοκίες για τη μεσοπρόθεσμη ανάπτυξη των ελεύθερων ταμειακών ροών (FcF) της εταιρείας. Η διοίκηση έχει προσφέρει διάφορα σημεία αναφοράς για την αποτίμηση, όλα βασισμένα σε τιμή αργού πετρελαίου West Texas Intermediate (WTI) 70$, τιμή φυσικού αερίου Henry Hub (HH) 3,00$ και προεξοφλητικό επιτόκιο 10%.
Σύμφωνα με τη Wolfe Research, η παρούσα αξία των αποδεδειγμένων παραγωγικών περιουσιακών στοιχείων (PdP) εκτιμάται σε 2,6 δισεκατομμύρια $. Επιπλέον, η απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών στο κόστος εξαγοράς των 3,95 δισεκατομμυρίων $ υπολογίζεται σε 13%, και το πολλαπλάσιο εξαγοράς είναι περίπου 3,8 φορές το ετησιοποιημένο EBITDAx του τέταρτου τριμήνου του 2024, υποδηλώνοντας EBITDAx περίπου 1,04 δισεκατομμυρίων $. Αυτά τα στοιχεία αποτελούν μέρος ενός βαθμονομημένου μοντέλου βασισμένου στις υποθέσεις της ίδιας της Coterra.
Το βασικό σενάριο της Wolfe Research, το οποίο υποθέτει μακροπρόθεσμη τιμή WTI 65$, μακροπρόθεσμη τιμή φυσικού αερίου HH 4,00$ και κόστος κεφαλαίου βασισμένο στην αγορά 8%, υποστηρίζει την προσαρμοσμένη αποτίμηση και την τιμή-στόχο για την Coterra Energy.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Coterra Energy Inc. ανακοίνωσε μια εξαγορά αξίας 3,95 δισεκατομμυρίων $ περιουσιακών στοιχείων από τις Franklin Mountain Energy και Avant Natural Resources, που πρόκειται να ενισχύσει την παρουσία της στη λεκάνη Permian. Η εταιρεία ανέφερε επίσης ισχυρή απόδοση στο τρίτο τρίμηνο, με καθαρά έσοδα 252 εκατομμυρίων $ και συνολική παραγωγή κατά μέσο όρο 669 χιλιάδες βαρέλια ισοδύναμου πετρελαίου ανά ημέρα, ξεπερνώντας τις προβλέψεις τους. Οι αναλυτικές εταιρείες Piper Sandler και JPMorgan προσάρμοσαν τους στόχους τους για τις μετοχές της Coterra, επικαλούμενες την ισχυρή οικονομική πειθαρχία και λειτουργική αποδοτικότητα της εταιρείας. Η Piper Sandler αύξησε τον στόχο της στα 32$, ενώ η JPMorgan μείωσε τον στόχο της στα 24$, διατηρώντας και οι δύο την αξιολόγηση overweight.
Παρά τις λειτουργικές προκλήσεις, η Coterra επέδειξε αυξημένη αποδοτικότητα γεωτρήσεων και ώρες άντλησης frac, τονίζοντας τη δέσμευσή της σε έργα υψηλής ποιότητας και πειθαρχημένη κατανομή κεφαλαίων. Η εταιρεία τόνισε επίσης την αφοσίωσή της στους μετόχους, επιστρέφοντας το 96% των ελεύθερων ταμειακών ροών μέσω μερισμάτων και επαναγορών μετοχών, και διαφοροποιώντας τα έσοδά της μέσω νέων συμφωνιών πωλήσεων LNG.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Συμπληρωματικά με την ανάλυση της Wolfe Research, τα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση της Coterra Energy. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 15,49 υποδηλώνει μια σχετικά μέτρια αποτίμηση σε σύγκριση με ορισμένους ανταγωνιστές στον ενεργειακό τομέα. Αυτό συμφωνεί με την άποψη της Wolfe Research ότι η CTRA μπορεί να είναι υποτιμημένη, ιδιαίτερα λαμβάνοντας υπόψη τις πρόσφατες εξαγορές της και τη δυνατότητα για βελτιωμένη απόδοση.
Μια συμβουλή του InvestingPro τονίζει ότι η Coterra Energy έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 35 συνεχόμενα έτη, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων ακόμη και σε ασταθείς ενεργειακές αγορές. Αυτή η συνέπεια θα μπορούσε να είναι ελκυστική για επενδυτές που αναζητούν σταθερό εισόδημα, ιδιαίτερα με την τρέχουσα απόδοση μερίσματος 3,33%.
Μια άλλη σχετική συμβουλή του InvestingPro υποδεικνύει ότι η εταιρεία λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους, το οποίο είναι κρίσιμο για την οικονομική ευελιξία στον κεφαλαιοβόρο ενεργειακό τομέα. Αυτή η συντηρητική οικονομική προσέγγιση μπορεί να υποστηρίξει την ικανότητα της Coterra να ενσωματώσει νέα περιουσιακά στοιχεία και πιθανώς να χρηματοδοτήσει μελλοντικές πρωτοβουλίες ανάπτυξης.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη κατανόηση των προοπτικών της Coterra Energy, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης