Την Τετάρτη, η Deutsche Bank προσάρμοσε τις προβλέψεις της για τη Spotify Technology SA (NYSE:SPOT), αυξάνοντας την τιμή-στόχο της εταιρείας streaming μουσικής στα 500$ από τα προηγούμενα 440$, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "Αγορά" για τις μετοχές.
"Η Spotify παρουσίασε ισχυρά αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο με μικτά περιθώρια κέρδους που για άλλη μια φορά ξεπέρασαν τις προσδοκίες", ανέφερε η τράπεζα.
Τα μικτά περιθώρια κέρδους της εταιρείας έφτασαν το 31,1%, περίπου 0,9% υψηλότερα από τις προβλέψεις τόσο της Deutsche Bank όσο και άλλων αναλυτών που ήταν στο 30,2%. Αυτή η επίδοση αποδόθηκε στην επιτυχή εφαρμογή των πρόσφατων αυξήσεων τιμών, οι οποίες αντιστάθμισαν τα ασθενέστερα έσοδα από διαφημίσεις.
Η ικανότητα της Spotify να ξεπεράσει τις προσδοκίες για τα μικτά περιθώρια κέρδους θεωρείται σημαντικός παράγοντας στην αμφισβήτηση του επικρατούντος σκεπτικισμού σχετικά με τη δυνατότητα της εταιρείας για διαρθρωτική αύξηση των περιθωρίων. Οι αναλυτές σημείωσαν ότι η θετική μεταβολή στα οικονομικά μεγέθη ανά μονάδα, με την εταιρεία να καθοδηγεί προς μια πρόσθετη αύξηση του περιθωρίου κατά 0,7% σε τριμηνιαία βάση για το τέταρτο τρίμηνο, θα πρέπει να αποδυναμώσει περαιτέρω την αρνητική προοπτική για το επιχειρηματικό μοντέλο της Spotify.
Επιπλέον, οι ανησυχίες σχετικά με την ανάπτυξη της βάσης χρηστών της Spotify φαίνεται να έχουν μετριαστεί. Οι προοπτικές της εταιρείας για τους Μηνιαίους Ενεργούς Χρήστες (MAU) του τέταρτου τριμήνου ήταν κατά 4 εκατομμύρια υψηλότερες από αυτό που είχαν εκτιμήσει οι αναλυτές πριν από την ανακοίνωση των κερδών. Αυτή η εξέλιξη θεωρείται ότι αίρει μια προηγούμενη ανησυχία που είχε επηρεάσει αρνητικά την απόδοση της μετοχής.
Η Spotify Technology S.A. ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο του 2024, επιδεικνύοντας σημαντική ανάπτυξη τόσο στη βάση χρηστών της όσο και στα έσοδα. Η εταιρεία ανέφερε αύξηση 14 εκατομμυρίων στους Μηνιαίους Ενεργούς Χρήστες (MAU), φτάνοντας τα 640 εκατομμύρια, και αύξηση των συνδρομητών κατά 6 εκατομμύρια, φτάνοντας συνολικά τα 252 εκατομμύρια. Με ετήσια αύξηση εσόδων 21%, τα συνολικά έσοδα για το τρίτο τρίμηνο έφτασαν τα 4 δισεκατομμύρια ευρώ, με τα έσοδα από τις premium συνδρομές να αυξάνονται κατά 24%.
Κοιτάζοντας μπροστά, η Spotify αναμένει συνεχή ανάπτυξη, με τις προβλέψεις να δείχνουν αύξηση των MAU στα 665 εκατομμύρια και των συνδρομητών στα 260 εκατομμύρια στο τέταρτο τρίμηνο. Η εταιρεία αναμένει επίσης τα συνολικά έσοδα να φτάσουν τα 4,1 δισεκατομμύρια ευρώ στο επόμενο τρίμηνο, με βελτιωμένο μικτό περιθώριο κέρδους 31,8% και λειτουργικά έσοδα 481 εκατομμυρίων ευρώ.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση της Spotify ευθυγραμμίζεται με αρκετούς βασικούς δείκτες και πληροφορίες από το InvestingPro. Η μετοχή της εταιρείας έχει δείξει αξιοσημείωτη δύναμη, με συνολική απόδοση τιμής 145,01% τον τελευταίο χρόνο και 123,19% από την αρχή του έτους. Αυτή η ισχυρή απόδοση αντικατοπτρίζεται στη διαπραγμάτευση της μετοχής κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με την τιμή στο 99,85% του μέγιστου.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Spotify διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει οικονομική ευελιξία καθώς συνεχίζει να επεκτείνει τα περιθώρια κέρδους και τη βάση χρηστών της. Επιπλέον, αναμένεται αύξηση των καθαρών εσόδων φέτος, υποστηρίζοντας την αισιόδοξη προοπτική της Deutsche Bank.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η Spotify διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, με δείκτη P/E 166,07. Αυτή η αποτίμηση υποδηλώνει ότι η αγορά έχει υψηλές προσδοκίες για μελλοντική ανάπτυξη, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με την πρόσφατη απόδοση της εταιρείας και την αυξημένη τιμή-στόχο της Deutsche Bank.
Για όσους αναζητούν βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 20 επιπλέον συμβουλές για τη Spotify, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης