Την Τετάρτη, η Sumitomo Rubber Industries (5110:JP) (OTC: SMTUF) έλαβε αναβάθμιση από την Goldman Sachs, μεταβαίνοντας από αξιολόγηση Ουδέτερη σε Αγορά. Η εταιρεία αύξησε επίσης τον στόχο τιμής για τις μετοχές της εταιρείας στα 2.100¥, από τα προηγούμενα 1.600¥. Αυτή η προσαρμογή αντικατοπτρίζει μια θετική προοπτική για τις συνεχιζόμενες διαρθρωτικές μεταρρυθμίσεις της εταιρείας, οι οποίες αναμένεται να ενισχύσουν τα μελλοντικά κέρδη.
Ο αναλυτής της Goldman Sachs παρείχε το σκεπτικό για την αναβάθμιση, αναφέροντας ότι η αναθεώρηση των εκτιμήσεων κερδών και ο νέος στόχος τιμής, που προσφέρει ανοδικό περιθώριο 20%, βασίζονται στα αναμενόμενα οφέλη από τις προσπάθειες αναδιάρθρωσης της εταιρείας. Για να συμπεριληφθούν αυτά τα οφέλη, το έτος βάσης για τον υπολογισμό της τιμής-στόχου έχει μετατοπιστεί προς τα εμπρός στο οικονομικό έτος 12/25 από το οικονομικό έτος 12/24.
Η Goldman Sachs προσάρμοσε επίσης την εκτίμησή της για τα λειτουργικά κέρδη του οικονομικού έτους 12/24, μειώνοντάς τα κατά 86% για να λάβει υπόψη τον αντίκτυπο της αναδιάρθρωσης στο εργοστάσιο της Sumitomo Rubber στις ΗΠΑ, που προηγουμένως αποτελούσε σημείο ανησυχίας. Ωστόσο, οι εκτιμήσεις της εταιρείας για τα οικονομικά έτη 12/25 και 12/26 έχουν αυξηθεί κατά 19% και 41% αντίστοιχα. Αυτές οι αλλαγές αντικατοπτρίζουν μια πιο αισιόδοξη άποψη για την οικονομική απόδοση της εταιρείας μετά την αναδιάρθρωση.
Ο νέος στόχος τιμής βασίζεται σε έναν δείκτη τιμής προς λογιστική αξία (P/B) 1,05X και έναν δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 9,6X. Παρά την αναδιάρθρωση, οι μετοχές της Sumitomo Rubber διαπραγματεύονται επί του παρόντος σε P/B μόλις 0,85X με βάση το τέλος του οικονομικού έτους 12/25E. Η Goldman Sachs υποδεικνύει ότι με την αναμενόμενη απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) 10% στο οικονομικό έτος 12/25, η αποτίμηση της εταιρείας θα μπορούσε να είναι πιο ελκυστική.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης