Την Τετάρτη, η BMO Capital Markets αναπροσάρμοσε τις προβλέψεις της για τις μετοχές της Bayer AG (BAYN:GR) (OTC: BAYRY), μειώνοντας την τιμή-στόχο από 30,00€ σε 26,00€, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Market Perform".
Η αναθεώρηση έρχεται μετά την απόδοση της Bayer στο τρίτο τρίμηνο, η οποία δεν ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες, και τη συνακόλουθη μείωση των οικονομικών προβλέψεων της εταιρείας για το 2024. Επιπλέον, οι αρχικές προβλέψεις της Bayer για το 2025 δεν κατάφεραν να εντυπωσιάσουν, προσθέτοντας στις ανησυχίες των αναλυτών.
Αναμένεται ότι ο τομέας Crop Science της Bayer θα παρουσιάσει ασθενέστερη απόδοση σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της, οι οποίοι προβλέπουν διψήφια ετήσια ανάπτυξη. Αντίθετα, η Bayer προβλέπει συρρίκνωση σε αυτόν τον τομέα. Επιπλέον, ο φαρμακευτικός τομέας της εταιρείας αναμένεται επίσης να παρουσιάσει σημαντικότερη συρρίκνωση κερδών από ό,τι είχε εκτιμήσει προηγουμένως η BMO Capital.
Παρά αυτές τις αναποδιές, η αποτίμηση της Bayer παραμένει φαινομενικά ελκυστική. Ωστόσο, η συνεχιζόμενη συρρίκνωση των κερδών και τα άλυτα ζητήματα γύρω από τις δικαστικές διαμάχες για το glyphosate έχουν ωθήσει την BMO Capital να διατηρήσει μια ουδέτερη στάση απέναντι στη μετοχή. Τα σχόλια του αναλυτή υπογραμμίζουν αυτές τις προκλήσεις και το σκεπτικό πίσω από τη μειωμένη τιμή-στόχο.
Η νέα τιμή-στόχος των 26,00€ βασίζεται σε περίπου 6,5 έως 7 φορές τον εκτιμώμενο δείκτη αξίας επιχείρησης προς κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EV/EBITDA) για το 2025. Αυτό το ποσό αντιπροσωπεύει έκπτωση σε σχέση με την εκτιμώμενη αποτίμηση sum-of-the-parts (SOTP) της BMO Capital, που ανέρχεται σε 30,00€ ανά μετοχή για το έτος 2025. Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει τις αναθεωρημένες προσδοκίες του αναλυτή για την οικονομική πορεία της Bayer τα επόμενα χρόνια.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Bayer AG έχει σημειώσει αξιοσημείωτη πρόοδο. Η εταιρεία εξασφάλισε μια σημαντική νομική νίκη όταν το δικαστήριο ενόρκων της Φιλαδέλφειας αποφάνθηκε υπέρ της μονάδας Monsanto της Bayer στη δίκη για την ευθύνη προϊόντος Young Roundup.
Αυτό το αποτέλεσμα αποτελεί μια κρίσιμη εξέλιξη στις συνεχιζόμενες νομικές προκλήσεις της Bayer σχετικά με τους ισχυρισμούς ότι το ζιζανιοκτόνο Roundup της Monsanto προκαλεί καρκίνο. Η ετυμηγορία θα μπορούσε δυνητικά να επηρεάσει την πορεία μελλοντικών δικαστικών διαμαχών που αφορούν την Bayer και το ευρέως χρησιμοποιούμενο ζιζανιοκτόνο της.
Σε μια άλλη εξέλιξη, η BofA Securities αναβάθμισε την αξιολόγησή της για τη μετοχή της Bayer από "Underperform" σε "Neutral", αυξάνοντας παράλληλα την τιμή-στόχο από 27,00€ σε 31,00€. Αυτή η μεταστροφή επηρεάστηκε από μια πιο αισιόδοξη προοπτική για την επίλυση των νομικών ζητημάτων της Bayer, ειδικά εκείνων που σχετίζονται με το glyphosate και τα PCB.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος της BofA Securities ενσωματώνει επίσης μια αλλαγή στον προβλεπόμενο δείκτη τιμής προς κέρδη για το οικονομικό έτος 2025, από 5,5 φορές σε 6 φορές. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν την πρόοδο της Bayer στην αντιμετώπιση των συνεχιζόμενων ανησυχιών για δικαστικές διαμάχες και την προσαρμογή της μελλοντικής αποτίμησης των κερδών της.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην τρέχουσα οικονομική κατάσταση της Bayer, συμπληρώνοντας την ανάλυση της BMO Capital. Παρά τις προκλήσεις που επισημαίνονται στο άρθρο, ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία της Bayer βρίσκεται σε χαμηλό επίπεδο 0,57, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα περιουσιακά της στοιχεία. Αυτό συνάδει με την αναφορά του άρθρου στη φαινομενικά ελκυστική αποτίμηση της Bayer.
Τα ΙnvestingPro Tips δείχνουν ότι η Bayer έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 33 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων ακόμη και σε δύσκολους καιρούς. Ωστόσο, η μετοχή διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, αντανακλώντας τις ανησυχίες της αγοράς για τις προοπτικές της εταιρείας.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ενώ η Bayer δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα επιστρέψει στην κερδοφορία φέτος. Αυτή η πρόβλεψη θα μπορούσε να προσφέρει κάποια αισιοδοξία στους επενδυτές που κοιτάζουν πέρα από τις τρέχουσες προκλήσεις που περιγράφονται στο άρθρο.
Για τους αναγνώστες που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Bayer, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης