Την Τετάρτη, η Evercore ISI υιοθέτησε μια επιφυλακτική στάση για την Azenta, Inc. (NASDAQ: AZTA), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 48$ από 50$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση In-Line για τη μετοχή.
Η προσαρμογή ήρθε μετά τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων τέταρτου τριμήνου της Azenta, τα οποία έδειξαν μείωση 2% στα οργανικά έσοδα, φτάνοντας τα 170 εκατομμύρια $, σε συμφωνία με τις εκτιμήσεις της Wall Street. Οι Υπηρεσίες Διαχείρισης Δειγμάτων (SMS) της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 3%, αν και 2% κάτω από τις προσδοκίες της Wall Street, ενώ ο τομέας Multiomics επεκτάθηκε κατά 8%, περίπου σύμφωνα με τις προβλέψεις της Wall Street.
Τα μικτά περιθώρια κέρδους της Azenta υπολείπονταν των προβλέψεων της Wall Street κατά περίπου 65 μονάδες βάσης, γεγονός που αποδίδεται στο μικτό περιθώριο του τμήματος Bio-Medical που ήταν περίπου 24%, σημαντικά χαμηλότερο από το ποσοστό μεσαίων 50% που ανέμενε η Wall Street.
Ωστόσο, το λειτουργικό περιθώριο περίπου 4,1% ξεπέρασε τις εκτιμήσεις της Wall Street κατά περίπου 170 μονάδες βάσης. Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) των 18 σεντς ξεπέρασαν τις προσδοκίες κατά περίπου 60%, κυρίως λόγω των καλύτερων από τα αναμενόμενα λειτουργικών περιθωρίων και μιας μικρής ώθησης από χαμηλότερο φορολογικό συντελεστή.
Σε συνδυασμό με την τριμηνιαία έκθεση, η Azenta ανακοίνωσε την πρόθεσή της να πουλήσει την επιχείρηση Bio-Medical. Αυτή η στρατηγική κίνηση αναμένεται να βελτιώσει την προβλεψιμότητα των εσόδων και την απόδοση των περιθωρίων. Παρά αυτές τις θετικές πτυχές και μια οικονομική προοπτική για το οικονομικό έτος 2025 που ευθυγραμμίζεται με τους ανταγωνιστές του κλάδου, η Evercore ISI παραμένει επιφυλακτική.
Η επιφυλακτικότητα της εταιρείας οφείλεται στο δύσκολο μακροοικονομικό περιβάλλον, τις αυξημένες ανησυχίες των επενδυτών για εταιρείες με έκθεση στην Κίνα μετά τις εκλογές και την ολοκλήρωση του προγράμματος επαναγοράς μετοχών της Azenta, το οποίο αφαιρεί έναν πιθανό καταλύτη της αγοράς.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος των 48$ από την Evercore ISI αντιστοιχεί σε 27 φορές το εκτιμώμενο EBITDA για το ημερολογιακό έτος 2025 και απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών περίπου 1%.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Azenta Inc. ανακοίνωσε την προγραμματισμένη πώληση της B Medical ως μέρος μιας στρατηγικής επανεστίασης, με στόχο την προώθηση της μελλοντικής ανάπτυξης σε βασικούς τομείς.
Όσον αφορά τις μελλοντικές προσδοκίες, η Azenta προβλέπει οργανική αύξηση εσόδων 3% έως 5% για το 2025, εξαιρουμένης της B Medical. Η εταιρεία αναμένει ότι ο τομέας Multiomics θα αυξηθεί σε χαμηλά μονοψήφια ποσοστά, ενώ το SMS προβλέπεται να αυξηθεί σε μεσαία μονοψήφια ποσοστά. Το προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA της εταιρείας αναμένεται να διευρυνθεί κατά περίπου 300 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση.
Αυτές οι εξελίξεις έρχονται καθώς η Azenta συνεχίζει το πρόγραμμα μετασχηματισμού της "Ascend 2026", στοχεύοντας στον εξορθολογισμό των εγκαταστάσεων και την επιχειρησιακή απλοποίηση. Η εταιρεία σχεδιάζει να διοργανώσει μια Ημέρα Αναλυτών στα μέσα του 2025 για να συζητήσει τις μακροπρόθεσμες δυνατότητες και στρατηγικές.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Evercore ISI, τα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση της Azenta. Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις που επισημάνθηκαν στο άρθρο, η Azenta διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, και τα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά της στοιχεία υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, υποδεικνύοντας μια ισχυρή οικονομική βάση. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τη στρατηγική απόφαση της εταιρείας να πουλήσει την επιχείρηση Bio-Medical, πιθανώς βελτιώνοντας την οικονομική της ευελιξία.
Τα InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι τα καθαρά κέρδη αναμένεται να αυξηθούν φέτος, και οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα. Αυτή η θετική προοπτική έρχεται σε αντίθεση με τον τρέχοντα δείκτη P/E των -34,11, αντανακλώντας τις προσδοκίες των επενδυτών για μελλοντικές βελτιώσεις των κερδών. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 4,5% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, αν και μέτρια, υποστηρίζει τη δυνατότητα για μελλοντική κερδοφορία.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η Azenta διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο αποτίμησης EBITDA, γεγονός που μπορεί να εξηγεί την επιφυλακτική στάση της Evercore ISI. Οι επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση μπορούν να έχουν πρόσβαση σε πρόσθετα InvestingPro Tips, με 5 επιπλέον συμβουλές διαθέσιμες για την Azenta στην πλατφόρμα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης