Την Τετάρτη, η Avadel Pharmaceuticals (NASDAQ:AVDL) είδε τη μείωση της τιμής-στόχου της μετοχής της από 27,00$ σε 25,00$, ενώ η σύσταση αγοράς επιβεβαιώθηκε από την H.C. Wainwright. Η προσαρμογή ακολουθεί τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της εταιρείας, όπου οι πωλήσεις του LUMRYZ ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις της αγοράς και ταίριαξαν με τις υψηλότερες προβλέψεις.
Η Avadel ανέφερε επίσης χαμηλότερες από τις αναμενόμενες δαπάνες και θετικό προσαρμοσμένο λειτουργικό εισόδημα/EBITDA για το τρίμηνο, γεγονός που επισημάνθηκε ως σημαντικό επίτευγμα μόλις ένα χρόνο μετά την κυκλοφορία του προϊόντος τους.
Παρά αυτά τα θετικά οικονομικά αποτελέσματα, η μετοχή της Avadel έπεσε κατά 19,3% σε σύγκριση με την πτώση 2,9% του δείκτη XBI. Αυτή η πτώση αποδόθηκε σε ανησυχίες για υψηλότερα ποσοστά διακοπής ασθενών για το LUMRYZ από το αναμενόμενο, και προσεκτικά σήματα για το τέταρτο τρίμηνο. Η απροθυμία της διοίκησης να επιβεβαιώσει τις προβλέψεις πωλήσεων της αγοράς για το οικονομικό έτος 2024, όπως είχε κάνει στο προηγούμενο τρίμηνο, συνέβαλε επίσης σε αμφιβολίες σχετικά με την πορεία των πωλήσεων και της ανάπτυξης καθώς το 2024 φτάνει στο τέλος του.
Η H.C. Wainwright υποδεικνύει ότι η αντίδραση της αγοράς μπορεί να είναι υπερβολική και συνιστά αγορά στην αδυναμία. Η εταιρεία αναγνωρίζει τις αλλαγές στη δυναμική της αγοράς του LUMRYZ, συμπεριλαμβανομένης της αύξησης των νέων ασθενών, οδηγώντας σε βραχυπρόθεσμη μείωση της μέσης επιμονής των ασθενών αλλά μακροπρόθεσμη αύξηση του αριθμού των ασθενών σε θεραπεία. Επιπλέον, μια μικρή μείωση στην καθαρή αξία ανά ασθενή έχει συνυπολογιστεί στις αναθεωρημένες προβλέψεις πωλήσεων για το LUMRYZ.
Παρά τη βραχυπρόθεσμη μείωση στις προβλέψεις πωλήσεων του LUMRYZ, η μακροπρόθεσμη προοπτική παραμένει πάνω από 600 εκατομμύρια δολάρια, με αποτέλεσμα μόνο μια μικρή επίπτωση στην τιμή-στόχο της Avadel. Οι επενδυτές συμβουλεύονται να θεωρήσουν το αναμενόμενο τέταρτο τρίμηνο ως ανωμαλία στην πορεία ανάπτυξης των πωλήσεων, η οποία μπορεί να επηρεαστεί από τη μείωση των αποθεμάτων και τις προσαρμογές μεταξύ μικτών και καθαρών πωλήσεων.
Η εταιρεία τονίζει ότι η μετοχή της Avadel υποτιμά σημαντικά το LUMRYZ, ακόμη και με λιγότερο από 25% προβλεπόμενο μερίδιο αγοράς στην κορύφωσή του, χωρίς να λαμβάνεται υπόψη η πιθανή νέα ένδειξη για την ιδιοπαθή υπερυπνία ή άλλες ευκαιρίες διαχείρισης του κύκλου ζωής. Η σύσταση αγοράς παραμένει με την αναθεωρημένη τιμή-στόχο των 25$.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Avadel Pharmaceuticals έχει αναφέρει ισχυρή απόδοση στο τρίτο τρίμηνο του 2024, που χαρακτηρίζεται από ισχυρές πωλήσεις του LUMRYZ. Το φάρμακο για τη ναρκοληψία απέφερε 50 εκατομμύρια δολάρια σε καθαρά έσοδα, με 2.300 ενεργούς ασθενείς και 700 νέες εισαγωγές στο τρίμηνο. Επιπλέον, ο FDA επέκτεινε την έγκριση για τη χρήση του LUMRYZ σε παιδιατρικούς ασθενείς με ναρκοληψία ηλικίας επτά ετών και άνω.
Παρά τη λειτουργική ζημία, η Avadel κατέγραψε θετικό προσαρμοσμένο EBITDA ύψους 6,1 εκατομμυρίων δολαρίων. Η εταιρεία εμπλέκεται επί του παρόντος σε συνεχιζόμενες νομικές διαδικασίες κατά της Jazz Pharmaceuticals. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τη δέσμευση της Avadel να μεγιστοποιήσει το δυναμικό της αγοράς του LUMRYZ και να διατηρήσει θετική ταμειακή ροή απέναντι στις εποχιακές επιπτώσεις και τις υψηλότερες εκπτώσεις μεταξύ μικτών και καθαρών πωλήσεων.
Ωστόσο, η εταιρεία αναγνωρίζει τον πιθανό αντίκτυπο στα ποσοστά επιμονής λόγω της στροφής προς νέους ασθενείς σε οξυβάτη και τις συνεχιζόμενες νομικές προκλήσεις.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση που παρέχεται από την H.C. Wainwright, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση και την απόδοση της αγοράς της Avadel Pharmaceuticals. Παρά την πρόσφατη πτώση της τιμής της μετοχής, τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι οι αναλυτές αναμένουν αύξηση των πωλήσεων στο τρέχον έτος, ευθυγραμμιζόμενοι με τη μακροπρόθεσμη προοπτική που αναφέρεται στο άρθρο. Αυτή η προσδοκία υποστηρίζεται από την εντυπωσιακή αύξηση των εσόδων της εταιρείας, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν μια αξιοσημείωτη αύξηση 6.260,23% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Β' τρίμηνο του 2024.
Το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας ανέρχεται στο εντυπωσιακό 94,62%, το οποίο το InvestingPro αναγνωρίζει ως ένα από τα δυνατά σημεία της Avadel. Αυτό το υψηλό περιθώριο θα μπορούσε να παρέχει στην εταιρεία οικονομική ευελιξία καθώς αντιμετωπίζει τις προκλήσεις που αναφέρονται στο άρθρο, όπως τα ποσοστά διακοπής των ασθενών και τη δυναμική της αγοράς.
Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η Avadel δεν είναι επί του παρόντος κερδοφόρα, με αρνητικό λειτουργικό εισόδημα 98,79 εκατομμυρίων δολαρίων τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτό ευθυγραμμίζεται με το InvestingPro Tip που υποδεικνύει ότι οι αναλυτές δεν αναμένουν η εταιρεία να είναι κερδοφόρα φέτος. Η πρόσφατη απόδοση της μετοχής, με πτώση 14,05% την τελευταία εβδομάδα, αντανακλά την αντίδραση της αγοράς στα αποτελέσματα του Γ' τριμήνου της εταιρείας και την μελλοντική καθοδήγηση όπως συζητήθηκε στο άρθρο.
Για τους επενδυτές που εξετάζουν το δυναμικό της Avadel, το InvestingPro προσφέρει 10 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με τις προοπτικές και τις προκλήσεις της εταιρείας. Αυτές οι συμβουλές, μαζί με οικονομικά μεγέθη σε πραγματικό χρόνο, είναι διαθέσιμες μέσω του προϊόντος InvestingPro, προσφέροντας μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της Avadel στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης