Την Τετάρτη, η Goldman Sachs αναθεώρησε τη στάση της για την ANGI HomeServices (NASDAQ: ANGI), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Αγορά σε Ουδέτερη και προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα 2,50 δολάρια από τα προηγούμενα 3,25 δολάρια. Αυτή η αλλαγή αντικατοπτρίζει τις ανησυχίες της επενδυτικής εταιρείας για τις συνεχιζόμενες προκλήσεις εσόδων της εταιρείας και το αβέβαιο χρονοδιάγραμμα για την επίτευξη θετικής ανάπτυξης εσόδων.
Η υποβάθμιση έρχεται εν μέσω των αναφερόμενων προσπαθειών λειτουργικής ανάκαμψης της ANGI, τις οποίες η διοίκηση πιστεύει ότι θα αποδώσουν καρπούς το 2026 και μετά. Ενώ υπάρχουν κάποια θετικά σημάδια, όπως μια αύξηση 14% σε ετήσια βάση στη διατήρηση επαγγελματιών για έξι μήνες και μια βελτίωση 60% στο Net Promoter Score των ιδιοκτητών σπιτιών, αυτά δεν ήταν επαρκή για να αντισταθμίσουν τη συνολική μείωση των εσόδων.
Το διεθνές τμήμα της ANGI, ιδιαίτερα στην Ευρώπη, έχει επιδείξει ανθεκτικότητα με αύξηση εσόδων 15% σε ετήσια βάση και περίπου 15% προσαρμοσμένα περιθώρια EBITDA. Ωστόσο, τα ενοποιημένα έσοδα της εταιρείας μειώθηκαν κατά περισσότερο από 15% σε ετήσια βάση στο τρίτο τρίμηνο. Αυτή η μείωση αναμένεται να συνεχιστεί στο τέταρτο τρίμηνο του 2024 και το πρώτο τρίμηνο του 2025.
Η μείωση των εσόδων αποδίδεται σε συρρικνώσεις και στις δύο πλευρές της αγοράς. Οι νομισματοποιημένες συναλλαγές μειώθηκαν κατά 7% σε ετήσια βάση, και ο αριθμός των συναλλασσόμενων επαγγελματιών είδε μια μείωση 12% σε ετήσια βάση στο τρίτο τρίμηνο. Παρά αυτές τις προκλήσεις, η ANGI δίνει μεγαλύτερη έμφαση στη σύνδεση ποιοτικής ζήτησης με εξειδικευμένους παρόχους υπηρεσιών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η IAC/InterActiveCorp έχει βρεθεί στο επίκεντρο λόγω της εξέτασης μιας στρατηγικής απόσχισης της κερδοφόρας θυγατρικής της, Angi Inc. Αυτό το σχέδιο, που θα σηματοδοτούσε την πρώτη τέτοια κίνηση της IAC σε τέσσερα χρόνια, έρχεται εν μέσω μιας αύξησης 26% στα έσοδα ψηφιακής διαφήμισης της εταιρείας και ενός σημαντικού μεριδίου στην MGM, με 64,7 εκατομμύρια μετοχές αξίας λίγο κάτω από 1,3 δισεκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, η εταιρεία ανέφερε επίσης μείωση 7% στο performance marketing.
Όσον αφορά τις μελλοντικές προοπτικές, η IAC/InterActiveCorp αναμένει μείωση των εσόδων στις αρχές του 2025 λόγω νέων κανονισμών της FCC, αλλά προβλέπει διαδοχική ανάπτυξη στη συνέχεια. Η εταιρεία είναι επίσης αισιόδοξη για την αξιοποίηση της τεχνολογίας OpenAI για την ενίσχυση των διαφημιστικών δυνατοτήτων και βλέπει μια στρατηγική στροφή προς μακροπρόθεσμες επενδύσεις στην εμπειρία των πελατών και τις ψηφιακές δυνατότητες.
Αναλυτές από διάφορες εταιρείες έχουν σημειώσει την εστίαση της εταιρείας στον εξορθολογισμό των λειτουργιών μετά την απόσχιση της Angi και τις δυνατότητές της για ανάπτυξη στα έσοδα ψηφιακής διαφήμισης, που οδηγούνται από μια ανάπτυξη 25% στις καμπάνιες D/Cipher.
Ωστόσο, επισημαίνουν επίσης μια πιθανή επιβράδυνση στις διαφημιστικές δαπάνες και μια μείωση στη βάση των επαγγελματιών υπηρεσιών λόγω της εστίασης σε εξαγορές χαμηλής κερδοφορίας. Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις που οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη όταν εξετάζουν την IAC/InterActiveCorp.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική κατάσταση της ANGI HomeServices, παρέχοντας πλαίσιο για την υποβάθμιση της Goldman Sachs. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 959,73 εκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας την τρέχουσα αποτίμηση της εταιρείας από την αγορά εν μέσω των προκλήσεών της.
Παρά τη μείωση των εσόδων που αναφέρεται στο άρθρο, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι το μικτό περιθώριο κέρδους της ANGI παραμένει ισχυρό στο 95,22% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτό υποδηλώνει ότι ενώ η εταιρεία αντιμετωπίζει πίεση στα έσοδα, διατηρεί ισχυρή τιμολογιακή δύναμη ή αποδοτικότητα κόστους στις βασικές της λειτουργίες.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η ANGI διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών της, με δείκτη PEG 0,18. Αυτό θα μπορούσε να υποδεικνύει πιθανή υποτίμηση εάν η εταιρεία καταφέρει να αντιστρέψει τη μείωση των εσόδων της. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι τα καθαρά κέρδη αναμένεται να αυξηθούν φέτος, γεγονός που μπορεί να προσφέρει κάποια αισιοδοξία στους επενδυτές που κοιτάζουν πέρα από τις τρέχουσες προκλήσεις εσόδων.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η μετοχή της ANGI έχει υποστεί σημαντικό πλήγμα πρόσφατα, με πτώση 23,72% την τελευταία εβδομάδα και 24,9% τον τελευταίο μήνα. Αυτό συμβαδίζει με τη συζήτηση του άρθρου για τις συνεχιζόμενες δυσκολίες της εταιρείας και την πρόσφατη υποβάθμιση.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 14 επιπλέον συμβουλές για την ANGI HomeServices, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης