Την Τρίτη, η Canaccord Genuity διατήρησε την αξιολόγηση "Hold" για την Plug Power (NASDAQ:PLUG), αλλά μείωσε την τιμή-στόχο στα 2,25 δολάρια από τα προηγούμενα 2,50 δολάρια. Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει την αντίδραση της εταιρείας σε έναν συνδυασμό παραγόντων που επηρεάζουν την εταιρεία, συμπεριλαμβανομένων των συνεχιζόμενων μεταβάσεων του επιχειρηματικού μοντέλου, των ανησυχιών για τον ισολογισμό και των πρόσφατων αλλαγών στο πολιτικό τοπίο στην Ουάσιγκτον.
Η ανάλυση της Canaccord Genuity υπογράμμισε ότι τα πρόσφατα τριμηνιαία αποτελέσματα της Plug Power και η καθοδήγηση για το τέταρτο τρίμηνο του 2024 υπολείπονταν των προσδοκιών. Ωστόσο, υπήρξε μια θετική πλευρά καθώς σημειώθηκε κάποια βελτίωση στα περιθώρια κέρδους. Επιπλέον, η εταιρεία έχει εξασφαλίσει ένα νέο μετατρέψιμο ομόλογο ύψους 200 εκατομμυρίων δολαρίων για την αντιμετώπιση των βραχυπρόθεσμων ταμειακών αναγκών της.
Η διοίκηση τόνισε κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης για τα κέρδη την ενεργό συνεργασία της με το Υπουργείο Ενέργειας (DOE) για την προώθηση και οριστικοποίηση της δανειακής διευκόλυνσης ύψους 1,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων από το DOE. Η εταιρεία εξέφρασε την εμπιστοσύνη της στην πρόοδο και τις συνεχιζόμενες συζητήσεις με το DOE, με στόχο την άμεση ολοκλήρωση της δανειακής συμφωνίας ενόψει των επερχόμενων διοικητικών αλλαγών. Η δήλωση της εταιρείας ήταν αισιόδοξη για το μέλλον, αναφέροντας: "Στοχεύουμε να κλείσουμε στο εγγύς μέλλον... έχουμε ένα σαφές μονοπάτι με το DOE για να κλείσουμε αυτό το [δάνειο] πριν από την αλλαγή διοίκησης... Ξέρουμε πώς να το εκτελέσουμε".
Παρά τη μειωμένη τιμή-στόχο, το ενδιαφέρον της Canaccord Genuity προσέλκυσε η ανανεωμένη εστίαση της διοίκησης της Plug Power στην κερδοφορία και τις ταμειακές ροές. Η εταιρεία αναμένει πιο ουσιαστικά στοιχεία και μεγαλύτερη σαφήνεια σχετικά με το κλείσιμο του δανείου του DOE πριν εξετάσει οποιαδήποτε αλλαγή αξιολόγησης.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος των 2,25 δολαρίων υποδηλώνει ότι υπάρχει δυνητική ανοδική πορεία, αλλά η Canaccord Genuity πιστεύει ότι η αξιολόγηση "Hold" παραμένει δικαιολογημένη λόγω των επικρατουσών αβεβαιοτήτων στο εγγύς μέλλον. Η απόφαση της εταιρείας βασίζεται στις αλλαγές που έγιναν στο χρηματοοικονομικό μοντέλο τους για την Plug Power.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Plug Power ανέφερε κέρδη και έσοδα τρίτου τριμήνου που υπολείπονταν των προσδοκιών των αναλυτών. Η εταιρεία ανέφερε έσοδα 173,7 εκατομμυρίων δολαρίων, μείωση 12,6% σε ετήσια βάση, που ήταν κάτω από την εκτίμηση συναίνεσης των 208,16 εκατομμυρίων δολαρίων. Αναφέρθηκε επίσης προσαρμοσμένη ζημία ανά μετοχή 0,25 δολαρίων, ελαφρώς υψηλότερη από την αναμενόμενη ζημία. Ως απάντηση σε αυτά τα αποτελέσματα, η Oppenheimer διατήρησε την αξιολόγηση "Perform" για την Plug Power, ενώ η BTIG και η Truist Securities επιβεβαίωσαν τις αξιολογήσεις τους "Buy" και "Hold" αντίστοιχα. Η BTIG προβλέπει περαιτέρω κέρδη στα περιθώρια καυσίμων το 2025, προβλέποντας πιθανή μείωση του κόστους καυσίμου υδρογόνου κατά 40-50% μόλις τα πρώτα τρία έργα ηλεκτρόλυσης της Plug Power τεθούν σε πλήρη λειτουργία.
Υπό το φως αυτών των αποτελεσμάτων, η Plug Power προσάρμοσε την καθοδήγηση εσόδων για το οικονομικό έτος 2024 προς τα κάτω κατά περίπου 14%, που είναι περίπου 8% κάτω από τις τρέχουσες εκτιμήσεις που προβλέπουν οι αναλυτές της Wall Street. Η εταιρεία αναμένει έσοδα στο εύρος των 700 εκατομμυρίων έως 800 εκατομμυρίων δολαρίων για το 2024, με κινητήρια δύναμη ένα pipeline παραγγελιών στις επιχειρήσεις ηλεκτρόλυσης, κρυογονικών και διαχείρισης υλικών.
ΙnvestingPro Tips
Τα πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro σκιαγραφούν μια προκλητική εικόνα για την Plug Power, ευθυγραμμιζόμενα με την προσεκτική στάση της Canaccord Genuity. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 1,66 δισεκατομμύρια δολάρια, με έναν ανησυχητικό δείκτη Τιμής προς Λογιστική Αξία 0,55, υποδεικνύοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα περιουσιακά της στοιχεία. Αυτή η χαμηλή αποτίμηση θα μπορούσε να αποδοθεί στις οικονομικές δυσκολίες της Plug Power, όπως αποδεικνύεται από την αρνητική ανάπτυξη εσόδων της -22,2% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και ένα σημαντικό περιθώριο μικτού κέρδους -79,8%.
Τα ΙnvestingPro Tips επισημαίνουν πρόσθετες ανησυχίες. Η εταιρεία "καίει γρήγορα τα μετρητά της" και "μπορεί να αντιμετωπίσει δυσκολίες στην πληρωμή τόκων για το χρέος", γεγονός που υπογραμμίζει τη σημασία της πιθανής δανειακής διευκόλυνσης ύψους 1,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων από το DOE που αναφέρεται στο άρθρο. Επιπλέον, το tip ότι "οι αναλυτές προβλέπουν μείωση των πωλήσεων στο τρέχον έτος" επιβεβαιώνει τα απογοητευτικά τριμηνιαία αποτελέσματα και την καθοδήγηση που σημειώθηκε από την Canaccord Genuity.
Αυτές οι πληροφορίες από το InvestingPro παρέχουν πολύτιμο πλαίσιο στην αξιολόγηση "Hold" και τη μειωμένη τιμή-στόχο της Canaccord. Οι επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση μπορούν να έχουν πρόσβαση σε 12 επιπλέον InvestingPro Tips για την Plug Power, προσφέροντας μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης