Την Τρίτη, η Citi προσάρμοσε τον στόχο τιμής για την Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME), μειώνοντάς τον στα 14,50 δολάρια από τα προηγούμενα 15,00 δολάρια, ενώ επιβεβαίωσε τη σύσταση αγοράς για τις μετοχές της εταιρείας. Η προσαρμογή ακολουθεί τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της Tencent Music για το 2024, τα οποία ήταν σε μεγάλο βαθμό σύμφωνα με τις προσδοκίες της αγοράς. Η αναφερόμενη προσθήκη 2 εκατομμυρίων νέων χρηστών από την εταιρεία ξεπέρασε τόσο το εύρος καθοδήγησης όσο και τις προβλέψεις της ίδιας της Citi.
Η διοίκηση της Tencent Music εξέφρασε τη δέσμευσή της για την επιδίωξη ανάπτυξης υψηλής ποιότητας καθ' όλη τη διάρκεια του τέταρτου τριμήνου του 2024 και μέχρι το 2025. Αυτή η στρατηγική επικεντρώνεται στην ισορροπία μεταξύ της αύξησης του αριθμού των νέων συνδρομητών και του μέσου εσόδου ανά χρήστη (ARPU), μαζί με τη σταδιακή βελτίωση του περιθωρίου μικτού κέρδους (GpM) και του καθαρού κέρδους (NP). Ένα σημαντικό επίτευγμα που τονίστηκε από τη διοίκηση ήταν η αύξηση των μελών Super VIP, τα οποία έφτασαν το σημαντικό ορόσημο των 10 εκατομμυρίων μετά από περίπου ένα χρόνο προώθησης της πρωτοβουλίας.
Η διοίκηση της εταιρείας προβλέπει μια ομαλοποίηση στην τάση των εσόδων από την κοινωνική ψυχαγωγία. Αναμένουν ότι αυτή η ομαλοποίηση, σε συνδυασμό με την ισορροπημένη ανάπτυξη μεταξύ νέων προσθηκών και ARPU, θα οδηγήσει σε επιτάχυνση της ανάπτυξης των εσόδων και των κερδών για το 2025. Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής της Citi βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 18 φορές των προβλεπόμενων κερδών ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας για το 2025, που ανέρχονται σε 0,80 δολάρια.
Η Citi θεωρεί την πρόσφατη αδυναμία στην τιμή της μετοχής της Tencent Music μετά τα αποτελέσματα ως μια ενισχυμένη ευκαιρία για τους επενδυτές να αγοράσουν μετοχές της εταιρείας. Η ανάλυση της εταιρείας υποδηλώνει εμπιστοσύνη στην πορεία ανάπτυξης της εταιρείας και στην ικανότητά της να προσφέρει αξία στους μετόχους το επόμενο έτος.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η TensorMigs Entertainment Group (TME) ανέφερε ισχυρή ανάπτυξη για το τρίτο τρίμηνο του 2024. Τα συνολικά έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 7% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 7 δισεκατομμύρια RMB, ενώ τα έσοδα από τις υπηρεσίες online μουσικής αυξήθηκαν κατά 20% στα 5,5 δισεκατομμύρια RMB. Αυτό οφείλεται σε μεγάλο βαθμό σε παρόμοια αύξηση των εσόδων από μουσικές συνδρομές, τα οποία έφτασαν τα 3,8 δισεκατομμύρια RMB. Το προσαρμοσμένο καθαρό κέρδος και το καθαρό κέρδος IFRS της εταιρείας είδαν επίσης σημαντική άνοδο, με αυξήσεις 35% και 29% αντίστοιχα.
Η βάση μελών SVIP της TME ξεπέρασε τα 10 εκατομμύρια, και το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας βελτιώθηκε σημαντικά στο 42,6%. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις οφείλονταν σε μεγάλο βαθμό στην επέκταση της βάσης των πληρωμένων χρηστών και στην αποτελεσματική διαχείριση του κόστους. Η εταιρεία ανέφερε επίσης ότι τα αραιωμένα κέρδη ανά ADS αυξήθηκαν κατά 36% σε ετήσια βάση στα 1,01 RMB.
Κοιτάζοντας μπροστά, η TME σχεδιάζει να επικεντρωθεί στην ενίσχυση της εμπλοκής των χρηστών και στη διατήρηση της ανάπτυξης των συνδρομητών, εκφράζοντας αισιοδοξία για την πορεία ανάπτυξης για τα έτη 2024 και 2025. Η εταιρεία στοχεύει να συνεχίσει να επεκτείνει τις συνδρομές SVIP και να βελτιώνει τις λειτουργικές αποδόσεις, επενδύοντας σε περιεχόμενο υψηλής ποιότητας και καινοτόμες τεχνολογίες για να προωθήσει ένα δυναμικό μουσικό οικοσύστημα.
Γνώσεις InvestingPro
Η οικονομική υγεία και η θέση στην αγορά της Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) ευθυγραμμίζονται με την αισιόδοξη προοπτική της Citi. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η TME διαθέτει κεφαλαιοποίηση αγοράς 17,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δείκτη P/E 22,3, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στο δυναμικό κερδών της. Η ισχυρή οικονομική θέση της εταιρείας υπογραμμίζεται από μια συμβουλή του InvestingPro που δείχνει ότι η TME διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που παρέχει οικονομική ευελιξία για την επιδίωξη πρωτοβουλιών ανάπτυξης.
Παρά τη μικρή μείωση των εσόδων κατά 5,81% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, η TME έχει επιδείξει εντυπωσιακή κερδοφορία με περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 22,48%. Αυτή η αποτελεσματικότητα στις λειτουργίες υποστηρίζει την εστίαση της διοίκησης στην ανάπτυξη υψηλής ποιότητας. Μια άλλη συμβουλή του InvestingPro υπογραμμίζει ότι η TME ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, ενισχύοντας την οικονομική της σταθερότητα.
Οι στρατηγικές πρωτοβουλίες της εταιρείας, όπως το πρόγραμμα Super VIP, φαίνεται να αποδίδουν καρπούς, όπως αποδεικνύεται από τη σημαντική αύξηση των χρηστών που αναφέρεται στο άρθρο. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από την υψηλή απόδοση της TME τον τελευταίο χρόνο, με συνολική απόδοση τιμής ενός έτους 58,1% σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και μετρήσεις για την αξιολόγηση του επενδυτικού δυναμικού της TME. Επί του παρόντος, υπάρχουν 5 επιπλέον συμβουλές InvestingPro διαθέσιμες για την TME, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης