Την Τρίτη, η BTIG διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά" και την τιμή-στόχο των 55,00 δολαρίων για την DraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG), παρά τις πιθανές προκλήσεις που προκύπτουν από τις προτεινόμενες αυξήσεις φορολογικών συντελεστών στη Λουιζιάνα. Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι ο αντίκτυπος στην DraftKings, καθώς και σε άλλους παίκτες του κλάδου όπως η FanDuel και η BetMGM, θα μετριαστεί από την απόφαση να περιοριστούν οι προωθητικές προσφορές στους παίκτες, γεγονός που θα μπορούσε να αντισταθμίσει σημαντικά κόστη.
Η εταιρεία εκτιμά ότι, εάν εφαρμοστεί η αύξηση του φόρου, η DraftKings θα μπορούσε να αντιμετωπίσει κίνδυνο περίπου 11 εκατομμυρίων δολαρίων για το ημερολογιακό έτος 2025, ενώ η FanDuel και η BetMGM θα μπορούσαν να δουν επιπτώσεις 15 εκατομμυρίων και 3 εκατομμυρίων δολαρίων αντίστοιχα. Αυτά τα ποσά λαμβάνουν υπόψη τη δυνατότητα μείωσης των λειτουργικών εξόδων για τον μετριασμό της αύξησης του φόρου.
Η BTIG τονίζει επίσης ότι ο πραγματικός οικονομικός κίνδυνος που ενέχουν οι προτεινόμενες φορολογικές αλλαγές φαίνεται να είναι λιγότερο σημαντικός από τον αντιληπτό κίνδυνο που υποδηλώνουν οι αντιδράσεις της αγοράς. Η εταιρεία συμβουλεύει τους επενδυτές να εξετάσουν τη δυνατότητα των εταιρειών να διαχειριστούν τις φορολογικές πιέσεις μέσω στρατηγικών αλλαγών, όπως η προσαρμογή του μείγματος των επιλογών στοιχηματισμού και η έναρξη δραστηριοτήτων σε νέες πολιτείες με ευνοϊκότερο φορολογικό περιβάλλον.
Η εταιρεία επισημαίνει ότι ενώ είναι ακόμη νωρίς για να εξαχθούν οριστικά συμπεράσματα, τα τρέχοντα δεδομένα δείχνουν ότι η αγορά μπορεί να υπερεκτιμά τις αρνητικές επιπτώσεις στο οικονομικό μοντέλο της DraftKings. Η BTIG υποδεικνύει ότι δεδομένης της ικανότητας του κλάδου να προσαρμόζεται μέσω της διαχείρισης του κόστους και των στρατηγικών αλλαγών, ο μακροπρόθεσμος αντίκτυπος στην τιμή της μετοχής της DraftKings θα μπορούσε να είναι λιγότερο σημαντικός από ό,τι φοβόταν αρχικά.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η DraftKings ανέφερε σημαντική αύξηση των εσόδων κατά 39% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 1,95 δισεκατομμύρια δολάρια, παρά την προσαρμοσμένη ζημία EBITDA ύψους 59 εκατομμυρίων δολαρίων. Οι μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας περιλαμβάνουν τη δημιουργία περίπου 850 εκατομμυρίων δολαρίων σε ελεύθερες ταμειακές ροές για το οικονομικό έτος 2025, με πρόβλεψη εσόδων μεταξύ 6,2 δισεκατομμυρίων και 6,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων και πρόβλεψη προσαρμοσμένου EBITDA που κυμαίνεται από 900 εκατομμύρια έως 1 δισεκατομμύριο δολάρια. Σύμφωνα με αυτές τις εξελίξεις, η TD Cowen αύξησε την τιμή-στόχο για την DraftKings στα 55 δολάρια, ενώ η Goldman Sachs διατήρησε την τιμή-στόχο στα 57 δολάρια, με τις δύο εταιρείες να συνεχίζουν την αξιολόγηση "Αγορά" για την εταιρεία.
Η νομιμοποίηση των αθλητικών στοιχημάτων στο Μιζούρι αναμένεται να δώσει σημαντική ώθηση στα έσοδα και το EBITDA της DraftKings. Η DraftKings σχεδιάζει επίσης να ενισχύσει τις προσφορές ζωντανού στοιχήματος ενσωματώνοντας το Simple Bet και αναμένει αύξηση 500 μονάδων βάσης στο μείγμα parlay κατά τη διάρκεια της σεζόν του NFL. Ωστόσο, η εταιρεία διατηρεί επιφυλακτική στάση όσον αφορά τις δαπάνες απόκτησης πελατών λόγω του ανταγωνιστικού περιβάλλοντος.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Προσθέτοντας στην αισιόδοξη προοπτική της BTIG για την DraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν περαιτέρω πλαίσιο για την οικονομική θέση και την απόδοση της εταιρείας στην αγορά. Παρά τις πιθανές προκλήσεις από τις αυξήσεις των φορολογικών συντελεστών, η DraftKings έχει δείξει ισχυρή αύξηση εσόδων, με αύξηση 40,01% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024, φτάνοντας τα 4,61 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό συνάδει με μια συμβουλή του InvestingPro που δείχνει ότι οι αναλυτές αναμένουν αύξηση των πωλήσεων στο τρέχον έτος.
Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας στην αγορά ανέρχεται σε 20,61 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η DraftKings λειτουργεί με υψηλό δείκτη τιμής προς λογιστική αξία 19,15, υποδηλώνοντας μια premium αποτίμηση. Αυτό συνάδει με μια άλλη συμβουλή του InvestingPro που επισημαίνει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο αποτίμησης εσόδων.
Σημαντικό είναι ότι, ενώ η DraftKings δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, μια συμβουλή του InvestingPro υποδεικνύει ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Αυτή η πρόβλεψη θα μπορούσε να υποστηρίξει την αξιολόγηση "Αγορά" και την τιμή-στόχο των 55,00 δολαρίων της BTIG, ειδικά εάν η DraftKings καταφέρει να αντιμετωπίσει με επιτυχία τις πιθανές φορολογικές προκλήσεις μέσω στρατηγικών διαχείρισης κόστους όπως συζητήθηκε στο άρθρο.
Οι επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση μπορούν να αποκτήσουν πρόσβαση σε πρόσθετες πληροφορίες μέσω του InvestingPro, το οποίο προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για την DraftKings, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης