Την Τρίτη, η KeyBanc Capital Markets προσάρμοσε τη στάση της απέναντι στην Albemarle Corporation (NYSE:ALB), μια εταιρεία που ειδικεύεται στην ανάπτυξη και παραγωγή χημικών, μειώνοντας τον στόχο τιμής για τη μετοχή της εταιρείας. Ο νέος στόχος ορίζεται στα 127$, μειωμένος από το προηγούμενο ποσό των 132$, ενώ ο αναλυτής επανέλαβε την αξιολόγηση Overweight για τις μετοχές.
Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει μια απάντηση στις συνεχιζόμενες προκλήσεις στην αγορά λιθίου, η οποία βρίσκεται αυτή τη στιγμή σε αυτό που περιγράφεται ως "συνθήκες ύφεσης". Παρά αυτές τις δυσκολίες, ο αναλυτής εξέφρασε αισιοδοξία για τα προληπτικά μέτρα της Albemarle για τη μείωση των κεφαλαιουχικών δαπανών και τη μείωση των σταθερών εξόδων κατά 300 εκατομμύρια $ έως 400 εκατομμύρια $.
Ο χαμηλότερος στόχος τιμής επηρεάζεται επίσης από την προσαρμογή των υποθέσεων τιμών για το 2025, οι οποίες τώρα ευθυγραμμίζονται με τις τρέχουσες τιμές λιθίου του δεύτερου εξαμήνου του 2024. Ως αποτέλεσμα, το συνολικό εκτιμώμενο EBITDA για την Albemarle το 2025 έχει αναθεωρηθεί προς τα κάτω κατά περίπου 0,4 δισεκατομμύρια $ από την προηγούμενη εκτίμηση, τοποθετώντας το λίγο κάτω από 1 δισεκατομμύριο $.
Η τρέχουσα πρόβλεψη της εταιρείας θεωρείται συντηρητική από τον αναλυτή, ο οποίος σημειώνει ότι δεν λαμβάνει υπόψη τυχόν πιθανές αυξήσεις τιμών για το λίθιο το 2025. Η μείωση του στόχου τιμής στα 127$ είναι άμεσο αποτέλεσμα του τρέχοντος δύσκολου περιβάλλοντος της αγοράς και της επαναβαθμονόμησης των μελλοντικών οικονομικών προσδοκιών για την Albemarle.
"Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Albemarle Corporation ανέφερε σημαντική μείωση στις καθαρές πωλήσεις και τα κέρδη στην ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου του 2024 λόγω χαμηλότερων τιμών λιθίου και πιέσεων στις τιμές. Η εταιρεία ανέφερε ζημία 1,1 δισεκατομμυρίων $ και μείωση του προσαρμοσμένου EBITDA στα 211 εκατομμύρια $.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, η Albemarle εφαρμόζει στρατηγικές προσαρμογές, συμπεριλαμβανομένης μιας νέας λειτουργικής δομής που αναμένεται να εξοικονομήσει 300 έως 400 εκατομμύρια $ και μια σχεδόν 50% μείωση των κεφαλαιουχικών δαπανών για το 2025, που προβλέπεται να κυμανθεί μεταξύ 800 εκατομμυρίων $ και 900 εκατομμυρίων $.
Ως απάντηση σε αυτές τις εξελίξεις, η RBC Capital Markets αύξησε τον στόχο τιμής για την Albemarle στα 133,00$, από τον προηγούμενο στόχο των 108,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή. Η εταιρεία έχει προσαρμόσει τις εκτιμήσεις της για το EBITDA της Albemarle, προβλέποντας τώρα EBITDA τέταρτου τριμήνου 141 εκατομμυρίων $, με ετήσια μεγέθη που φτάνουν τα 1030 εκατομμύρια $ για το οικονομικό έτος 2024 και 1100 εκατομμύρια $ για το οικονομικό έτος 2025.
Η εταιρεία διατηρεί τις προοπτικές της για το πλήρες έτος 2024, αναμένοντας καθαρές πωλήσεις στο χαμηλότερο άκρο των 12 έως 15$ ανά κιλό. Η Albemarle έκλεισε το τρίτο τρίμηνο με ρευστότητα 3,4 δισεκατομμυρίων $ και αναμένει ανάπτυξη όγκου άνω του 20% σε ετήσια βάση στην αποθήκευση ενέργειας.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της KeyBanc για την Albemarle Corporation (NYSE:ALB). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 12,35 δισεκατομμύρια $, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα των χημικών. Παρά τις δύσκολες συνθήκες της αγοράς που επισημαίνονται στο άρθρο, η ALB έχει δείξει ισχυρή συνολική απόδοση τιμής 46,05% τους τελευταίους τρεις μήνες, υποδεικνύοντας κάποια αισιοδοξία των επενδυτών.
Ωστόσο, τα οικονομικά μεγέθη αποκαλύπτουν τον αντίκτυπο των "συνθηκών ύφεσης" της αγοράς λιθίου που αναφέρθηκαν από την KeyBanc. Τα έσοδα της ALB για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024 ήταν 6,5 δισεκατομμύρια $, με ανησυχητική μείωση της ανάπτυξης εσόδων κατά -34,2% για την ίδια περίοδο. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τη συντηρητική προοπτική του αναλυτή και την προς τα κάτω αναθεώρηση των εκτιμήσεων EBITDA.
Τα ΙnvestingPro Tips φωτίζουν περαιτέρω την κατάσταση της ALB. Ένα tip σημειώνει ότι η ALB "έχει αυξήσει το μέρισμά της για 31 συνεχόμενα χρόνια", γεγονός που μπορεί να παρέχει κάποια διαβεβαίωση στους επενδυτές κατά τη διάρκεια αυτής της ταραχώδους περιόδου. Ένα άλλο tip υποδεικνύει ότι "οι αναλυτές προβλέπουν μείωση των πωλήσεων στο τρέχον έτος", επιβεβαιώνοντας τη συντηρητική στάση της KeyBanc.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον tips που θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της ALB.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης