Την Τρίτη, η Keefe, Bruyette & Woods προσάρμοσε τις προβλέψεις της για την Claros Mortgage Trust Inc (NYSE:CMTG) αυξάνοντας τον στόχο τιμής από 6,75 δολάρια σε 7,25 δολάρια, ενώ επανέλαβε την αξιολόγηση "Υποαπόδοση" για τις μετοχές της εταιρείας. Η απόφαση αυτή έρχεται μετά από επανεξέταση της απόδοσης της Claros Mortgage Trust για το τρίτο τρίμηνο και των μελλοντικών προβλέψεων.
Η ανάλυση της εταιρείας έδειξε την ανάγκη αναθεώρησης των μελλοντικών εκτιμήσεων για τα έτη 2024 έως 2026, επικαλούμενη συνεχιζόμενα πιστωτικά κόστη και πρόβλεψη για χαμηλότερες χορηγήσεις. Στο τρίτο τρίμηνο, σημειώθηκε αύξηση των πιο επικίνδυνων δανείων, με τα δάνεια κατηγορίας 4/5 να αυξάνονται στο 38% του ανεξόφλητου κεφαλαίου (UPB), από 35%. Επιπλέον, τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια αυξήθηκαν στο 14,6%, από 11,2% προηγουμένως.
Παρά το γεγονός ότι η τρέχουσα τιμή της μετοχής προσφέρει μια φαινομενικά ελκυστική αποτίμηση στο 0,52 φορές τη λογιστική αξία, η οποία ανέρχεται σε 14,86 δολάρια, η Keefe, Bruyette & Woods εξέφρασε ανησυχίες. Συγκεκριμένα, επεσήμαναν ότι η μερισματική απόδοση της μετοχής ύψους 5% δεν αποτελεί ελκυστική ευκαιρία υπό το πρίσμα της πιστωτικής αβεβαιότητας και της αναμενόμενης μείωσης της λογιστικής αξίας.
Η δήλωση της εταιρείας κατέληξε με το σκεπτικό για τον προσαρμοσμένο στόχο τιμής, συνδέοντάς τον με τις οικονομικές τάσεις και τις προκλήσεις που παρατηρήθηκαν στην Claros Mortgage Trust. Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής αντικατοπτρίζει την επιφυλακτική στάση της εταιρείας σχετικά με τις προοπτικές απόδοσης της μετοχής τα επόμενα χρόνια.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Claros Mortgage Trust (CMTG) ανέφερε καθαρή ζημία GAAP 0,40 δολάρια ανά μετοχή και διανεμητέα ζημία 0,17 δολάρια ανά μετοχή για το τρίτο τρίμηνο του 2024. Παρά τη μείωση του χαρτοφυλακίου δανείων της CMTG στα 6,3 δισεκατομμύρια δολάρια, κυρίως λόγω αποπληρωμών δανείων, η εταιρεία αναμένει αύξηση του όγκου συναλλαγών το 2025, ιδιαίτερα στον τομέα των πολυκατοικιών.
Οι προληπτικές στρατηγικές της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της στρατηγικής διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και των επιλεκτικών πωλήσεων δανείων, στοχεύουν στη δημιουργία αξίας εν μέσω του περιβάλλοντος υψηλών επιτοκίων.
Επιπλέον, η CMTG κατέγραψε 30 εκατομμύρια δολάρια σε ειδικά αποθεματικά έναντι δανείων που υποβαθμίστηκαν. Η συνολική ρευστότητα της εταιρείας ανήλθε σε 116 εκατομμύρια δολάρια, με μη βεβαρημένα περιουσιακά στοιχεία ύψους 459 εκατομμυρίων δολαρίων. Οι μη χρηματοδοτημένες δεσμεύσεις μειώθηκαν σε περίπου 584 εκατομμύρια δολάρια, με τις μελλοντικές αυξήσεις κεφαλαίου να επικεντρώνονται πιθανότατα στην αναχρηματοδότηση παρά σε νέα μακροπρόθεσμα δάνεια.
Ο Διευθύνων Σύμβουλος Richard Mack και ο Mike McGillis απάντησαν σε ερωτήσεις σχετικά με τη στρατηγική εστίαση της εταιρείας και τις αποφάσεις κατανομής κεφαλαίων. Συζήτησαν τη μείωση των μη χρηματοδοτημένων δεσμεύσεων και την ανάγκη για μελλοντικές αυξήσεις κεφαλαίου, υποδεικνύοντας προτίμηση για αναχρηματοδότηση υφιστάμενων περιουσιακών στοιχείων.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν περισσότερο φως στην οικονομική κατάσταση της Claros Mortgage Trust (NYSE:CMTG), συμπληρώνοντας την ανάλυση της Keefe, Bruyette & Woods. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 1,06 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη τιμής προς λογιστική αξία 0,48, που συμβαδίζει στενά με το 0,52 φορές τη λογιστική αξία που αναφέρεται στο άρθρο. Αυτή η χαμηλή αποτίμηση τονίζεται περαιτέρω από το γεγονός ότι η μετοχή διαπραγματεύεται μόλις στο 47,61% του υψηλού 52 εβδομάδων.
Τα InvestingPro Tips επισημαίνουν ότι η CMTG έχει δει σημαντική απόδοση την τελευταία εβδομάδα και ισχυρή απόδοση τον τελευταίο μήνα, με συνολικές αποδόσεις τιμής 14,61% και 23,14% αντίστοιχα. Αυτή η πρόσφατη θετική δυναμική έρχεται σε αντίθεση με τη συνολική απόδοση τιμής από την αρχή του έτους -40,04%, απεικονίζοντας τη μεταβλητότητα της μετοχής.
Αξιοσημείωτο είναι ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η CMTG θα είναι κερδοφόρα φέτος, παρά το γεγονός ότι δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτή η προσδοκία συμβαδίζει με την αναφορά του άρθρου σε συνεχιζόμενα πιστωτικά κόστη και προβλέψεις για χαμηλότερες χορηγήσεις. Η μερισματική απόδοση 5,26% που σημειώνεται από το InvestingPro είναι συνεπής με την απόδοση 5% που αναφέρεται στο άρθρο, αν και αξίζει να σημειωθεί μια σημαντική μείωση της ανάπτυξης των μερισμάτων κατά -60% τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 10 επιπλέον συμβουλές για την CMTG, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης