Την Τρίτη, η BofA Securities αύξησε τον στόχο τιμής για τις μετοχές της Sea Ltd (NYSE:SE) στα 134$ από 115$, διατηρώντας την αξιολόγηση "Αγορά" για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί τα έσοδα της Sea που ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις κατά 4% και μια σημαντική υπεραπόδοση στο προσαρμοσμένο EBITDA, το οποίο ανήλθε στα 521 εκατομμύρια δολάρια.
Ο βραχίονας ηλεκτρονικού εμπορίου της Sea, η Shopee, κατέγραψε προσαρμοσμένα κέρδη EBITDA ύψους 34 εκατομμυρίων δολαρίων, με θετικές εξελίξεις τόσο στην Garena, την πλατφόρμα ψηφιακής ψυχαγωγίας της Sea, όσο και στις DFS, τις ψηφιακές χρηματοοικονομικές υπηρεσίες της. Αξιοσημείωτο είναι ότι η Shopee πέτυχε προσαρμοσμένο EBITDA στο νεκρό σημείο στη Βραζιλία κατά το τρίτο τρίμηνο. Επιπλέον, η διοίκηση έχει ενημερώσει τις προβλέψεις της για την Garena, αναμένοντας αύξηση 30% σε ετήσια βάση στις κρατήσεις για το δημοφιλές παιχνίδι Free Fire.
Οι ηγέτες της εταιρείας εξέφρασαν στην τηλεδιάσκεψη για τα κέρδη την πρόθεσή τους να διατηρήσουν την ανάπτυξη διασφαλίζοντας παράλληλα την κερδοφορία. Αυτή η στρατηγική φαίνεται να αποδίδει καρπούς, καθώς ο Ακαθάριστος Όγκος Εμπορευμάτων (GMV) της Shopee για το τρίτο τρίμηνο έφτασε τα 25,1 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με τις τριμηνιαίες προσδοκίες, και είδε μια αύξηση στα ποσοστά απόδοσης στο 12,7%. Τα έσοδα από τα παιχνίδια είδαν επίσης μια ισχυρή αύξηση 14% σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις της BofA Securities κατά 15%, με το Μέσο Έσοδο ανά Χρήστη (ARPU) να ξεπερνά τις προσδοκίες.
Υπό το φως της ισχυρής δυναμικής στους επιχειρηματικούς τομείς της Sea, η BofA Securities έχει αναθεωρήσει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026.
Η εταιρεία έχει επίσης αυξήσει τους πολλαπλασιαστές-στόχους για τα παιχνίδια σε 8 φορές το εκτιμώμενο Enterprise Value/EBITDA για το οικονομικό έτος 2025 (από 7 φορές) και για τη Shopee σε 0,45 φορές το εκτιμώμενο EV/Gross Merchandise Value για το οικονομικό έτος 2025 (από 0,4 φορές). Ο στόχος τιμής βάσει του αθροίσματος των μερών έχει προσαρμοστεί αναλόγως στα 134$, επαναλαμβάνοντας την αξιολόγηση "Αγορά" λόγω του συνεχιζόμενου ευνοϊκού προφίλ κινδύνου-ανταμοιβής της Sea Ltd.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Sea Ltd. έχει δει μια σειρά από εξελίξεις που θα μπορούσαν δυνητικά να επηρεάσουν τη μελλοντική της πορεία. Η Citi έχει αυξήσει τον στόχο τιμής της Sea Ltd. στα 113$, επικαλούμενη βελτιωμένο EBITDA και ανάπτυξη στους τομείς της Shopee και της ψηφιακής ψυχαγωγίας της εταιρείας. Η εταιρεία αναμένει επίσης ανάπτυξη του Ακαθάριστου Όγκου Εμπορευμάτων (GMV) της τάξης του 25% σε ετήσια βάση και προβλέπει ότι η Shopee θα επιτύχει θετικό EBITDA ξεκινώντας από το τρίτο τρίμηνο του 2024.
Η Sea Ltd. έχει επίσης πρόσφατα συνεργαστεί με το YouTube για να ενισχύσει την εμβέλεια της Shopee στον χώρο του ηλεκτρονικού εμπορίου μέσω ζωντανής μετάδοσης, μια στρατηγική κίνηση που αναμένεται να προσφέρει ανταγωνιστικό πλεονέκτημα έναντι των αντιπάλων στην περιοχή. Αυτή η συνεργασία αποτελεί μέρος μιας ευρύτερης τάσης επέκτασης και καινοτομίας εντός της εταιρείας.
Αναλυτές από τις Jefferies, BofA Securities και JPMorgan έχουν όλοι εκφράσει θετικά συναισθήματα προς τη Sea Ltd. Η Jefferies αύξησε τον στόχο τιμής της μετοχής από 92,00$ σε 114,00$, διατηρώντας την αξιολόγηση "Αγορά", ενώ η BofA Securities αύξησε τον στόχο τιμής από 84$ σε 96$. Η JPMorgan επιβεβαίωσε την αξιολόγηση "Overweight" για τη μετοχή, υπογραμμίζοντας τον αυξανόμενο αριθμό παικτών και τη δυνατότητα για υψηλότερη νομισματοποίηση.
Όσον αφορά τις οικονομικές επιδόσεις, η Sea Ltd. ανέφερε αύξηση 23% σε ετήσια βάση στα συνολικά έσοδα GAAP στα 3,8 δισεκατομμύρια δολάρια το δεύτερο τρίμηνο. Η πλατφόρμα ηλεκτρονικού εμπορίου της εταιρείας, Shopee, έδειξε αύξηση 29% σε ετήσια βάση στο GMV, φτάνοντας τα 23,3 δισεκατομμύρια δολάρια.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση της Sea Ltd ευθυγραμμίζεται με την αισιόδοξη προοπτική της BofA Securities. Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η ανάπτυξη των εσόδων της Sea παραμένει ισχυρή, με αύξηση 22,97% στο πιο πρόσφατο τρίμηνο. Αυτή η αναπτυξιακή τροχιά υποστηρίζει τη στρατηγική της εταιρείας για εξισορρόπηση της επέκτασης με την κερδοφορία.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Sea "διατηρεί περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της" και "τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις", υποδεικνύοντας μια σταθερή οικονομική θέση που θα μπορούσε να τροφοδοτήσει περαιτέρω αναπτυξιακές πρωτοβουλίες. Η μετοχή της εταιρείας έχει επίσης δείξει "ισχυρή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες", με τα δεδομένα του InvestingPro να αποκαλύπτουν συνολική απόδοση τιμής 45,64% κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στην πρόσφατη απόδοση και τις μελλοντικές προοπτικές της Sea.
Ενώ η Sea "δεν είναι κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες", τα InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι "οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος", ευθυγραμμιζόμενοι με την εστίαση της διοίκησης στην κερδοφορία. Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 14 επιπλέον συμβουλές για τη Sea Ltd.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης