Την Τρίτη, η BTIG διατήρησε τη σύσταση Αγοράς και την τιμή-στόχο των 5,00$ για την Plug Power (NASDAQ:PLUG), παρά το γεγονός ότι η μετοχή της εταιρείας υπέστη πλήγμα μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της. Οι μετοχές της εταιρείας σημείωσαν πτώση περίπου 7% στις πρωινές συναλλαγές, καθώς τα έσοδα υπολείπονταν των προσδοκιών.
Η Plug Power ανέφερε έσοδα περίπου 174 εκατομμυρίων δολαρίων, που ήταν περίπου 16% χαμηλότερα από την εκτίμηση της αγοράς για περίπου 207 εκατομμύρια δολάρια. Η υστέρηση αποδόθηκε κυρίως στις πωλήσεις εξοπλισμού που έφτασαν μόνο τα 107 εκατομμύρια δολάρια, περίπου 28% κάτω από τις εκτιμήσεις.
Παρά την αστοχία στα έσοδα, τα έσοδα της Plug Power σημείωσαν αύξηση περίπου 21% σε τριμηνιαία βάση, αν και ήταν μειωμένα κατά περίπου 13% σε ετήσια βάση. Η εταιρεία παρουσίασε βελτίωση στο συνολικό μικτό περιθώριο, το οποίο αυξήθηκε στο -58% από -92% το προηγούμενο τρίμηνο. Ωστόσο, αυτό το ποσοστό ήταν ακόμη κάτω από το -40% που ανέμενε η αγορά. Η βελτίωση των περιθωρίων οφειλόταν κυρίως στα καλύτερα περιθώρια εξοπλισμού της τάξης του -40% και τα περιθώρια καυσίμων του -86%, σημειώνοντας σημαντική πρόοδο από -69% και -95% αντίστοιχα στο δεύτερο τρίμηνο.
Τα περιθώρια καυσίμου υδρογόνου της εταιρείας επηρεάστηκαν από προγραμματισμένες δραστηριότητες συντήρησης στη Γεωργία και το Τενεσί, αλλά η επιχείρηση καυσίμων της Plug Power εξακολουθεί να επωφελείται από εσωτερικά παραγόμενους όγκους και την αναγνώριση των Investment Tax Credits (ITCs) από τον Inflation Reduction Act (IRA) στη Γεωργία. Η BTIG προβλέπει ότι τα περιθώρια καυσίμων θα συνεχίσουν να βελτιώνονται έως το 2025, καθώς η κοινοπραξία στη Λουιζιάνα αναμένεται να φτάσει σε πλήρη δυναμικότητα μέχρι το πρώτο τρίμηνο του 2025.
Η Plug Power έχει εκτεταμένη ανάπτυξη 50-60 χιλιάδων κυψελών καυσίμου, γεγονός που υποδηλώνει ετήσια ζήτηση υδρογόνου περίπου 50 τόνων ημερησίως. Η ανάλυση της BTIG υποδεικνύει ότι η Plug Power θα μπορούσε δυνητικά να μειώσει το κόστος καυσίμου υδρογόνου κατά 40-50% μόλις τα πρώτα τρία έργα ηλεκτρόλυσης τεθούν σε πλήρη λειτουργία. Αυτό θα αποτελούσε σημαντική μείωση κόστους σε σύγκριση με το τρέχον κόστος προμήθειας από τρίτους. Η εταιρεία επιβεβαιώνει τη σύσταση Αγοράς για την Plug Power βάσει αυτών των προβλέψεων.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Plug Power ανακοίνωσε τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου και τα έσοδά της, τα οποία δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες της Truist Securities και της Wall Street. Η εταιρεία ανέφερε έσοδα 173,7 εκατομμυρίων δολαρίων, υπολειπόμενη της εκτίμησης της αγοράς για 208,16 εκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας πτώση 12,6% σε ετήσια βάση. Η εταιρεία ανέφερε επίσης προσαρμοσμένη ζημία ανά μετοχή 0,25 δολάρια, ελαφρώς υψηλότερη από την αναμενόμενη ζημία 0,24 δολάρια ανά μετοχή.
Η Truist Securities διατήρησε τη σύσταση Διακράτησης για την Plug Power, επικαλούμενη ελλείψεις στις πωλήσεις εξοπλισμού, συστημάτων κυψελών καυσίμου και υποδομών ως βασικούς παράγοντες που επηρέασαν τα συνολικά έσοδα. Παρά τις βελτιώσεις στα μικτά περιθώρια, η απόδοση της εταιρείας δεν ευθυγραμμίστηκε με τις προσδοκίες της αγοράς.
Επιπλέον, η Plug Power προσάρμοσε προς τα κάτω την πρόβλεψη εσόδων για το οικονομικό έτος 2024 κατά περίπου 14% στο μέσο σημείο, που είναι περίπου 8% κάτω από τις τρέχουσες εκτιμήσεις των αναλυτών της Wall Street. Η εταιρεία αναμένει έσοδα στο εύρος των 700 εκατομμυρίων έως 800 εκατομμυρίων δολαρίων για το 2024, με κινητήριο δύναμη ένα χαρτοφυλάκιο παραγγελιών στις επιχειρήσεις ηλεκτρόλυσης, κρυογονικών και διαχείρισης υλικών. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντανακλούν τη δέσμευση της εταιρείας για την οικοδόμηση ενός βιώσιμου και κερδοφόρου μέλλοντος υδρογόνου, όπως δήλωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος Andy Marsh.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρουσιάζουν μια προκλητική εικόνα για την Plug Power, ευθυγραμμιζόμενα με την πρόσφατη έκθεση κερδών της εταιρείας. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 1,61 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας την πρόσφατη πτώση της τιμής της μετοχής. Τα InvestingPro Tips επισημαίνουν ότι η Plug Power "καίει γρήγορα τα μετρητά της" και "μπορεί να αντιμετωπίσει δυσκολίες στην πληρωμή τόκων για το χρέος της", γεγονός που θα μπορούσε να εξηγήσει τη δυσκολία της εταιρείας να ανταποκριθεί στις προσδοκίες εσόδων.
Η μείωση των εσόδων που αναφέρεται στο άρθρο υποστηρίζεται περαιτέρω από τα δεδομένα του InvestingPro, δείχνοντας σημαντική μείωση της ανάπτυξης των εσόδων κατά -22,2% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτό ευθυγραμμίζεται με το InvestingPro Tip ότι "οι αναλυτές προβλέπουν μείωση των πωλήσεων για το τρέχον έτος".
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Plug Power "διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλάσιο Τιμής / Λογιστικής Αξίας" 0,54, γεγονός που θα μπορούσε ενδεχομένως να ενδιαφέρει τους επενδυτές αξίας. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η εταιρεία "δεν είναι κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες" και έχει αρνητικό μικτό περιθώριο κέρδους -79,8%, υπογραμμίζοντας τις λειτουργικές δυσκολίες που αναφέρονται στο άρθρο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για την Plug Power, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης