Την Τρίτη, η Barclays επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Overweight για την ConvaTec Group Plc (CTEC:LN) (OTC: CNVVY), με τιμή-στόχο τις 3,20 λίρες. Η επιβεβαίωση έρχεται μετά την πιο πρόσφατη εμπορική ενημέρωση της ConvaTec και μια επακόλουθη παρουσίαση της διοίκησης. Η Barclays επεσήμανε τρία κύρια σημεία από τη συζήτηση που υπογράμμισαν τις δυνατότητες της εταιρείας έως το 2025.
Πρώτον, η διοίκηση της ConvaTec εξέφρασε την πεποίθησή της για την επίτευξη σημαντικής βελτίωσης του περιθωρίου κέρδους στο δεύτερο εξάμηνο του 2024, η οποία αναμένεται να συνεχιστεί και το 2025. Αυτή η αισιοδοξία αποδίδεται στη μείωση των πληθωριστικών πιέσεων, την αυξημένη παραγωγικότητα και τη διατήρηση της ανάπτυξης των εσόδων.
Ένας βασικός παράγοντας για την επέκταση του περιθωρίου κέρδους είναι ο συνεχιζόμενος αυτοματισμός των εργοστασίων της ConvaTec, με μόνο ένα από τα πέντε μεγαλύτερα εργοστάσιά της να είναι πλήρως αυτοματοποιημένο μέχρι σήμερα. Ο πληθωρισμός προβλέπεται επίσης να σταθεροποιηθεί σε ένα εύρος 2% έως 4%.
Επιπλέον, η εταιρεία αναμένει διψήφια αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) το 2025, ανεξάρτητα από το αποτέλεσμα της απόφασης LCD.
Το δεύτερο συμπέρασμα από την παρουσίαση επικεντρώθηκε στο InnovaMatrix, το προϊόν προηγμένης φροντίδας τραυμάτων της ConvaTec. Η εταιρεία δεν έχει παρατηρήσει αρνητικές επιπτώσεις από το LCD το 2024, αν και ο αντίκτυπος το 2025 παραμένει αβέβαιος.
Παρά αυτό, η επιχείρηση έχει σημειώσει ανάπτυξη περίπου 40% από την αρχή του έτους, με ισχυρή δυναμική πωλήσεων εκτός των φλεβικών ελκών κάτω άκρων (VLU) και των διαβητικών ελκών ποδιών (DFU). Αυτός ο τομέας αντιπροσωπεύει πλέον περίπου το 25% των πωλήσεων, από 20% το 2023.
Τέλος, ο τομέας Ostomy Care επισημάνθηκε για την ισχυρή του ανάπτυξη, ιδιαίτερα στις νέες εκκινήσεις ασθενών στις Ηνωμένες Πολιτείες και την ισχυρή υιοθέτηση του Esteem Body τόσο στην Ευρώπη όσο και στις ΗΠΑ. Στις αναδυόμενες αγορές, αναφέρθηκε διψήφια ανάπτυξη σε βασικές περιοχές όπως η Βραζιλία, η Κολομβία και η Κίνα. Αξιοσημείωτο είναι ότι αυτή η ανάπτυξη στην Κίνα επιτεύχθηκε χωρίς την κυκλοφορία του Esteem Body σε αυτή την αγορά.
Η θετική προοπτική από τη διοίκηση της ConvaTec, μαζί με την αναθεωρημένη προς τα πάνω καθοδήγηση, οδήγησε σε ράλι ανακούφισης στις μετοχές της εταιρείας, οι οποίες σημείωσαν αύξηση περίπου 20%, σε αντίθεση με την ελαφρά πτώση της ευρύτερης αγοράς. Η Barclays συνεχίζει να βλέπει θετικά την ConvaTec, επικαλούμενη ένα πιο ισορροπημένο προφίλ ανάπτυξης σε όλους τους επιχειρηματικούς της τομείς.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η εταιρεία ιατρικών προϊόντων και τεχνολογιών, ConvaTec Group Plc, έχει υποστεί αναθεώρηση του στόχου της μετοχής της από τη Morgan Stanley.
Η εταιρεία μείωσε τον στόχο από 2,97 λίρες σε 2,83 λίρες, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή. Αυτή η προσαρμογή έρχεται μετά τα αποτελέσματα της ConvaTec για το πρώτο εξάμηνο του 2024, τα οποία έχουν διαμορφώσει τις προσδοκίες των αναλυτών. Παρά τις βραχυπρόθεσμες ανησυχίες λόγω του ανταγωνισμού χαμηλού κόστους, η Morgan Stanley παραμένει θετική για το προφίλ κινδύνου-απόδοσης της ConvaTec με μειωμένο ρίσκο κερδών.
Εκτός από την αναθεωρημένη τιμή-στόχο της Morgan Stanley, η Berenberg διατήρησε την αξιολόγηση Buy για την ConvaTec. Αυτή η απόφαση ελήφθη παρά τα αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου της εταιρείας, τα οποία χαρακτηρίστηκαν από συνεχιζόμενη αβεβαιότητα και χαμηλότερα από τα αναμενόμενα περιθώρια κέρδους. Οι προοπτικές της Berenberg παραμένουν αμετάβλητες, τονίζοντας τη σημασία της επιβεβαιωμένης καθοδήγησης της ConvaTec για τα έσοδα και τα περιθώρια κέρδους για το έτος 2024.
Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις που αντικατοπτρίζουν την εμπιστοσύνη της εταιρείας στην επίτευξη των οικονομικών της στόχων, παρά τις αρχικές δυσκολίες.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε τη θετική προοπτική της Barclays για την ConvaTec Group Plc (OTC: CNVVY), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν επιπλέον πλαίσιο για την οικονομική θέση και την απόδοση της εταιρείας στην αγορά.
Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της ConvaTec ανέρχεται σε 6,84 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των ιατρικών συσκευών. Ο δείκτης P/E της εταιρείας 34,3 (προσαρμοσμένος για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024) υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τις μετοχές της, πιθανώς λόγω των προοπτικών ανάπτυξης που επισημάνθηκαν στην παρουσίαση της διοίκησης.
Τα ΙnvestingPro Tips δείχνουν ότι η ConvaTec διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών της, με δείκτη PEG 0,32. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την πρόβλεψη της εταιρείας για διψήφια αύξηση του EPS το 2025 και υποστηρίζει την αξιολόγηση Overweight της Barclays.
Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 5,61% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και το περιθώριο μικτού κέρδους 55,89% αποδεικνύουν την ικανότητά της να επεκτείνει τις πωλήσεις διατηρώντας παράλληλα υγιή κερδοφορία. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό δεδομένης της εμπιστοσύνης της διοίκησης για βελτίωση του περιθωρίου κέρδους για το δεύτερο εξάμηνο του 2024 και το 2025.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την ConvaTec, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης