Την Τρίτη, η Morgan Stanley προσάρμοσε τη στάση της για την Bayerische Motoren Werke AG (BMW:GR) (OTC: BMWYY), αλλάζοντας την αξιολόγησή της από Equalweight σε Overweight. Η εταιρεία έθεσε στόχο τιμής 85,00€ για τις μετοχές της αυτοκινητοβιομηχανίας.
Η αναβάθμιση έρχεται μετά από μια περίοδο μειωμένων κερδών για την BMW, που αποδίδεται σε ένα συνδυασμό παραγόντων, συμπεριλαμβανομένων ζητημάτων τιμολόγησης, όγκου και μείγματος προϊόντων, τα οποία οδήγησαν σε χαμηλότερη πρόβλεψη για το οικονομικό έτος 2024. Παρά τις προκλήσεις αυτές, ο αναλυτής τόνισε ότι οι δυσκολίες της BMW δεν είναι μοναδικές, καθώς ολόκληρος ο κλάδος αντιμετωπίζει κυκλικές, διαρθρωτικές και γεωπολιτικές πιέσεις.
Η BMW, ειδικότερα, έχει τεθεί υπό πρόσθετη εξέταση λόγω της προσέγγισής της στην Κίνα, η οποία αρχικά στόχευε στη διατήρηση του μεριδίου αγοράς. Πρόσφατοι έλεγχοι των καναλιών διανομής υπέδειξαν μια στρατηγική στροφή προς την προτεραιότητα της "αξίας έναντι του όγκου", ακολουθούμενη από μια φάση υψηλότερων εκπτώσεων.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι με τη βελτίωση της προσιτότητας να πλησιάζει σε ιστορικά επίπεδα, και δεδομένης της σημαντικής υποαπόδοσης της BMW σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της φέτος, η ισορροπία κινδύνου-ανταμοιβής για τη μετοχή θεωρείται πλέον θετικά προσανατολισμένη. Ένας άλλος παράγοντας που θα μπορούσε δυνητικά να ωφελήσει τους μετόχους είναι η σημαντική καθαρή ταμειακή θέση της BMW, η οποία θα μπορούσε να αξιοποιηθεί για περαιτέρω αποδόσεις, αν και η εταιρεία παραδοσιακά επιδεικνύει μεγαλύτερη προσοχή σε αυτόν τον τομέα σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της.
Ο στόχος τιμής των 85,00€ βασίζεται σε περίπου 9 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το οικονομικό έτος 2025, το οποίο ευθυγραμμίζεται με τον μακροπρόθεσμο μέσο πολλαπλασιαστή. Αυτό σηματοδοτεί μια αύξηση από τον προηγούμενο πολλαπλασιαστή περίπου 7 φορών. Η αναθεωρημένη πρόβλεψη EPS για το οικονομικό έτος 2025 ανέρχεται πλέον σε 9,69€, αντανακλώντας μια μείωση 17% από τις προηγούμενες προβλέψεις. Ο νέος στόχος διατηρείται παρά τις προσαρμογές αυτές στις προβλέψεις κερδών, υποδεικνύοντας εμπιστοσύνη στη δυνατότητα της εταιρείας για ανάκαμψη και ανάπτυξη.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης