Την Τρίτη, η Leerink Partners εξέδωσε αναβάθμιση για τη μετοχή της Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY), αλλάζοντας την αξιολόγησή της από Market Perform σε Outperform και αυξάνοντας την τιμή-στόχο από 55,00$ σε 73,00$. Η εταιρεία πιστεύει ότι η ανοδική αναθεώρηση των προσδοκιών της αγοράς για το Cobenfy (KarXT) και το milvexian, ένα νέο αντιπηκτικό, πιθανότατα θα οδηγήσει σε υπεραπόδοση της μετοχής.
Η αναβάθμιση βασίζεται στην πρόβλεψη ότι αυτά τα προϊόντα θα οδηγήσουν την ανάπτυξη των εσόδων και των κερδών ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας. Η Leerink έχει αυξήσει την πρόβλεψή της για τον πενταετή σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) των εσόδων της Bristol-Myers από το 2025 έως το 2030 από 0% σε 1%, και για τα EPS από 1% σε 3%.
Η νέα εκτίμηση για τα έσοδα του 2030 είναι 33% πάνω από τη συναίνεση των 37,3 δισεκατομμυρίων $, και η πρόβλεψη για τα EPS είναι 57% υψηλότερη από την εκτίμηση συναίνεσης των 5,29$.
Παρά το γεγονός ότι οι μετοχές της Bristol-Myers έχουν σημειώσει σημαντική υπεραπόδοση από τις 30 Ιουνίου 2024, με αύξηση 44% σε σύγκριση με τη μείωση 6% του Δείκτη Φαρμάκων, η Leerink σημείωσε ότι μόνο το 23% των αξιολογήσεων από αναλυτές είναι Αγορά/Outperform στις 11 Νοεμβρίου 2024. Η αισιοδοξία της εταιρείας ενισχύεται περαιτέρω από την έλλειψη αναμενόμενου ανταγωνισμού από το emraclidine της ABBV, μετά τις αποτυχίες των κρίσιμων δοκιμών Φάσης 2.
Ως αποτέλεσμα, η Leerink έχει αυξήσει σημαντικά τις μακροπρόθεσμες προβλέψεις της για το Cobenfy, συμπεριλαμβανομένης μιας αύξησης 36% στην πρόβλεψη πωλήσεων για το 2030, από 4,2 δισεκατομμύρια $ σε 5,7 δισεκατομμύρια $.
Η Leerink βλέπει επίσης τη δυνατότητα το Cobenfy να ξεπεράσει τα 10 δισεκατομμύρια $ σε μέγιστες πωλήσεις εάν είναι επιτυχές σε πρόσθετες ενδείξεις. Αυτό συγκρίνεται με το Zyprexa της LLY, το οποίο δημιούργησε 5 δισεκατομμύρια $ σε μέγιστα έσοδα το 2010 σε πολύ χαμηλότερες τιμές. Μετά από μια θετική ενημέρωση για τις δοκιμές που ανακοινώθηκε στην κλήση του τρίτου τριμήνου, η Leerink έχει αυξήσει την πρόβλεψη πωλήσεων του 2030 για το milvexian κατά 26%, από 3,1 δισεκατομμύρια $ σε 3,9 δισεκατομμύρια $.
Η εταιρεία υποδεικνύει ότι εάν το milvexian επιδείξει ένα ανώτερο προφίλ οφέλους-κινδύνου στη δοκιμή Φάσης 3 για κολπική μαρμαρυγή που αναμένεται στις αρχές του 2027, οι μέγιστες πωλήσεις του θα μπορούσαν να ξεπεράσουν την εκτίμηση πωλήσεων του 2025 των 14,4 δισεκατομμυρίων $ για το Eliquis.
Συμπερασματικά, η Leerink βλέπει τις δοκιμές Φάσης 3 του milvexian στην δευτερογενή πρόληψη εγκεφαλικού επεισοδίου και το οξύ στεφανιαίο σύνδρομο ως πρόσθετα πιθανά οφέλη στην τρέχουσα τιμή της μετοχής.
Αν και η ανάπτυξη των EPS μπορεί να περιοριστεί έως το 2029 λόγω της απώλειας αποκλειστικότητας για το Eliquis και το Opdivo το 2028, αναμένεται ότι η Bristol-Myers θα αντιμετωπίσει λιγότερη πίεση από την απώλεια αποκλειστικότητας το 2030 και μετά σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές. Το μοντέλο της Leerink για την Bristol-Myers εκτείνεται έως το 2032, προβλέποντας ένα τριετή CAGR για τα EPS από το 2029 έως το 2032 στο 10%.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Bristol-Myers Squibb (BMS) ανέφερε σημαντική ανάπτυξη στα κέρδη του τρίτου τριμήνου, με αύξηση 20% στα έσοδα του χαρτοφυλακίου ανάπτυξης. Η εταιρεία αναθεώρησε επίσης την πρόβλεψη αύξησης των εσόδων για το πλήρες έτος 2024 σε περίπου 5% από την προηγούμενη εκτίμηση περίπου 4%, λόγω της ισχυρής απόδοσης στη θεραπεία κυττάρων, το Camzyos και την παραδοσιακή της επιχείρηση.
Εκτός από αυτά τα οικονομικά στοιχεία, η BMS έχει σημειώσει πρόοδο στις κλινικές δοκιμές. Η εταιρεία ανέφερε ελπιδοφόρα νέα σχετικά με το milvexian, ένα νέο αντιπηκτικό παράγοντα XIa, και την έγκριση του FDA για το Cobenfy, μια νέα θεραπεία για τη σχιζοφρένεια. Επιπλέον, οι δοκιμές Φάσης 3 EMERGENT-4 και EMERGENT-5 της BMS έχουν δείξει διατηρούμενες βελτιώσεις στα συμπτώματα της σχιζοφρένειας σε διάστημα 52 εβδομάδων με τη θεραπεία COBENFY.
Η BMS απέκτησε πρόσφατα την Karuna Therapeutics, στοχεύοντας στην ενίσχυση της μακροπρόθεσμης ανάπτυξης με συνεχιζόμενες δοκιμές στη σχιζοφρένεια και το Alzheimer. Η BMS σχεδιάζει να ξεκινήσει τρεις μελέτες Φάσης 3 το 2024 και να παρουσιάσει δεδομένα Φάσης 1 για τη θεραπεία CD19 NEX-T κυττάρων.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντανακλούν τη δέσμευση της BMS στην ανάπτυξη και την καινοτομία.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη αναβάθμιση της μετοχής της Bristol-Myers Squibb ευθυγραμμίζεται με αρκετούς βασικούς δείκτες και πληροφορίες από το InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 121,33 δισεκατομμύρια $, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στη φαρμακευτική βιομηχανία. Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ισχυρά έσοδα 47,44 δισεκατομμυρίων $ τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με αξιοσημείωτη αύξηση εσόδων 5,56% κατά την ίδια περίοδο.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Bristol-Myers Squibb έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για εντυπωσιακά 54 συνεχόμενα έτη, αποδεικνύοντας οικονομική σταθερότητα. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από την τρέχουσα απόδοση μερίσματος 4,01%, η οποία μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα. Η μετοχή της εταιρείας έχει δείξει ισχυρή απόδοση πρόσφατα, με συνολική απόδοση τιμής 28,54% τους τελευταίους τρεις μήνες και 36,65% τους τελευταίους έξι μήνες, ευθυγραμμιζόμενη με την παρατήρηση της Leerink για σημαντική υπεραπόδοση από τον Ιούνιο του 2024.
Ενώ το άρθρο επικεντρώνεται στις μελλοντικές προοπτικές ανάπτυξης, αξίζει να σημειωθεί ότι τα ΙnvestingPro Tips δείχνουν ότι 11 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προβλέψεις κερδών για την επερχόμενη περίοδο. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με την αισιόδοξη προοπτική της Leerink, υποδεικνύοντας ποικιλία απόψεων στην αγορά. Οι επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση μπορούν να έχουν πρόσβαση σε 14 επιπλέον συμβουλές στο InvestingPro, παρέχοντας μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση στην αγορά της Bristol-Myers Squibb.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης