Την Τρίτη, η τιμή-στόχος της Velocity Financial (NYSE:VEL) αυξήθηκε από την BTIG στα 23,00 δολάρια, από τα προηγούμενα 20,00 δολάρια, ενώ η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά" για τη μετοχή.
Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει μια αναμενόμενη αύξηση 10% στα κέρδη για το επόμενο έτος, με τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) να αναμένεται να αυξηθούν στα 3,00 δολάρια από την προηγούμενη εκτίμηση των 2,75 δολαρίων, σε σύγκριση με τα περίπου 2,00 δολάρια ανά μετοχή για το οικονομικό έτος 2024.
Ο αναλυτής της BTIG τόνισε ότι η αποτίμηση της μετοχής της Velocity Financial έχει δείξει αξιοσημείωτη σταθερότητα εν μέσω των πρόσφατων αυξήσεων των επιτοκίων. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με άλλους δανειστές στεγαστικών και εμπορικών δανείων, των οποίων η μελλοντική παραγωγή δανείων ενδέχεται να επηρεαστεί πιο αρνητικά από το τρέχον οικονομικό περιβάλλον. Σύμφωνα με τον αναλυτή, η αποτίμηση της Velocity Financial ήδη λαμβάνει υπόψη την προβλεπόμενη αύξηση των κερδών και του χαρτοφυλακίου.
Η BTIG επισήμανε την πιθανότητα κινδύνου εάν διευρυνθεί η γραμμή καθυστερήσεων, αλλά επισήμανε επίσης τη δυνατότητα ανοδικής πορείας. Αυτό θα μπορούσε να προέλθει από ταχύτερους χρόνους επίλυσης για το υπάρχον απόθεμα και ένα σενάριο όπου οι τιμές των κατοικιών θα δουν σημαντική ενίσχυση.
Ο αναλυτής πιστεύει ότι η τρέχουσα αποτίμηση θα μπορούσε να δικαιολογήσει ένα υψηλότερο και πιο βιώσιμο premium εάν τα spreads των εμπορικών ενυπόθηκων τίτλων (CMBS) συρρικνωθούν περαιτέρω, πιθανώς επιταχύνοντας τη δραστηριότητα των συναλλαγών και ενισχύοντας την ορατότητα των κερδών.
Το σχόλιο της BTIG τόνισε επίσης ότι, παρά τους πιθανούς κινδύνους, η τρέχουσα αποτίμηση της Velocity Financial υποδηλώνει ότι η αγορά έχει συνυπολογίσει τις προσδοκίες για αύξηση των κερδών και του χαρτοφυλακίου. Αυτό υποδηλώνει ότι οποιαδήποτε αύξηση των καθυστερήσεων θα μπορούσε να αποτελέσει κίνδυνο, ωστόσο εξακολουθεί να υπάρχει περιθώριο ανοδικής πορείας εάν η αγορά κατοικίας παραμείνει ισχυρή.
Συνοπτικά, η αναθεωρημένη τιμή-στόχος της BTIG για την Velocity Financial βασίζεται σε μια αισιόδοξη προοπτική για την αύξηση των κερδών της εταιρείας και την ανθεκτικότητα στην αποτίμηση της μετοχής της, ακόμη και καθώς αναγνωρίζει τους κινδύνους και τις δυνατότητες για αυξημένα κέρδη εάν οι συνθήκες της αγοράς αποδειχθούν ευνοϊκές.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Velocity Financial ανέφερε μια αξιοσημείωτη αύξηση 64% στους όγκους χορήγησης δανείων κατά τη διάρκεια της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου, φτάνοντας συνολικά τα 476,8 εκατομμύρια δολάρια. Αυτό συνέπεσε με αύξηση 29% στα καθαρά έσοδα από τόκους. Το καθαρό χαρτοφυλάκιο της εταιρείας επεκτάθηκε επίσης κατά 22%, με σταθμισμένο μέσο δείκτη δανείου προς αξία 63%. Τα κέρδη αυξήθηκαν κατά 31%, ενώ το ποσοστό των μη εξυπηρετούμενων δανείων παρέμεινε σταθερό στο 10,6%.
Η Velocity Financial αναμένει να ξεπεράσει τον στόχο του χαρτοφυλακίου UPB των 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων έως το 2025, όπως αποδεικνύεται από τις περισσότερες από 900 αιτήσεις για περισσότερα από 450 εκατομμύρια δολάρια σε UPB που ελήφθησαν μόνο τον Οκτώβριο. Η εταιρεία αναμένει επίσης ότι η ισχυρή ζήτηση θα συνεχιστεί, προβλέποντας πάνω από 150 εκατομμύρια δολάρια σε χορηγήσεις πολλαπλών δανείων με κρατική ασφάλιση το 2025. Ωστόσο, σημειώθηκαν επίσης κίνδυνοι που σχετίζονται με μη εξυπηρετούμενα δάνεια σε κατάσχεση, των οποίων η διάρκεια μπορεί να ποικίλλει.
Παρά τις πιθανές διακυμάνσεις της αγοράς, η διοικητική ομάδα εξέφρασε την εμπιστοσύνη της στην ανταγωνιστική τους θέση και τη συνεχιζόμενη ζήτηση για τα προϊόντα τους. Η στρατηγική αντιστάθμισης της εταιρείας για την αντιμετώπιση της μεταβλητότητας των επιτοκίων και μια ειδική ομάδα εξυπηρέτησης για τη διαχείριση των περιουσιακών στοιχείων σε κατάσχεση επισημάνθηκαν ως βασικές στρατηγικές. Η επόμενη τριμηνιαία ενημέρωση από την Velocity Financial αναμένεται στις αρχές του επόμενου έτους.
ΙnvestingPro Tips
Οι πρόσφατες επιδόσεις και τα οικονομικά μεγέθη της Velocity Financial ευθυγραμμίζονται καλά με την αισιόδοξη προοπτική της BTIG. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η αύξηση των εσόδων της εταιρείας ανέρχεται σε ένα εντυπωσιακό 35,27% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 76,7%. Αυτή η ισχυρή οικονομική απόδοση υποστηρίζει την πρόβλεψη της BTIG για αυξημένα κέρδη για το επόμενο έτος.
Τα InvestingPro Tips επισημαίνουν ότι η Velocity Financial διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της, με τρέχοντα δείκτη P/E 10,79. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την εκτίμηση της BTIG ότι η αποτίμηση της μετοχής ήδη λαμβάνει υπόψη την προβλεπόμενη αύξηση των κερδών και του χαρτοφυλακίου. Επιπλέον, η μετοχή της εταιρείας διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με συνολική απόδοση τιμής ενός έτους 39,09%, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών σύμφωνα με τη θετική προοπτική της BTIG.
Αξίζει να σημειωθεί ότι τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της Velocity Financial υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, υποδεικνύοντας οικονομική σταθερότητα. Αυτός ο παράγοντας θα μπορούσε να παρέχει ένα περιθώριο ασφαλείας έναντι πιθανών κινδύνων που αναφέρονται στο άρθρο, όπως η διεύρυνση της γραμμής καθυστερήσεων.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την Velocity Financial, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης