Την Τρίτη, η Deutsche Bank αναθεώρησε τις προοπτικές της για τη μετοχή της Okta, Inc (NASDAQ:OKTA), αλλάζοντας την αξιολόγησή της από Αγορά σε Διακράτηση και προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα 85$ από τα προηγούμενα 115$.
Η απόφαση αντικατοπτρίζει την πιο πρόσφατη ανάλυση και τα στοιχεία από την αγορά της τράπεζας, υποδεικνύοντας μια πιο προσεκτική στάση απέναντι στις βραχυπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας διαχείρισης ταυτότητας.
Σε δήλωσή της, η εταιρεία ανέφερε ότι τα πρόσφατα σχόλια για την Okta ήταν ασυνεπή, οδηγώντας στην υποβάθμιση. Ο αναλυτής σημείωσε ότι η αναμενόμενη αξία από τις προσφορές της Okta ενδέχεται να χρειαστεί αρκετά τρίμηνα για να υλοποιηθεί, καθιστώντας τη μετοχή πιθανώς πιο ελκυστική αργότερα μέσα στο επόμενο έτος.
Η εταιρεία ανέφερε επίσης μακροοικονομικούς παράγοντες που επηρεάζουν την ανάπτυξη των πελατών και τις αντιξοότητες στους χρήστες της αγοράς, καθώς και προκλήσεις από παραβιάσεις ασφαλείας και αυξημένο ανταγωνισμό.
Αυτοί οι παράγοντες πιστεύεται ότι επηρεάζουν την επέκταση των πελατών και την απόκτηση νέων λογοτύπων σε όλο το βασικό Workforce Identity Cloud της Okta, καθώς και στα νεότερα προϊόντα Identity Governance and Administration (IGA) και Privileged Access Management (PAM).
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος βασίζεται σε ανάλυση προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF), η οποία τώρα αποτιμά την εταιρεία σε 22,9 φορές την εκτιμώμενη αξία επιχείρησης προς τις μη μοχλευμένες ελεύθερες ταμειακές ροές (EV/uFCF) για το ημερολογιακό έτος 2025. Η Deutsche Bank προσάρμοσε επίσης την πρόβλεψή της για την ανάπτυξη των εσόδων από συνδρομές της Okta για το οικονομικό έτος 2026 στο 8% σε ετήσια βάση, μείωση από την προσδοκία της αγοράς για 10,5%.
Η ενημερωμένη στάση της τράπεζας για την Okta αντικατοπτρίζει προσοχή σχετικά με τη βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας εν μέσω ενός απαιτητικού ανταγωνιστικού τοπίου και λειτουργικών εμποδίων. Η νέα τιμή-στόχος και η αλλαγή αξιολόγησης υπογραμμίζουν την άποψη του αναλυτή ότι η αγορά ενδέχεται να είχε προηγουμένως υπερβολικά αισιόδοξες προσδοκίες για την απόδοση της Okta τον επόμενο χρόνο.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Okta Inc. ανέφερε αύξηση των εσόδων κατά 16% σε ετήσια βάση στα 646 εκατομμύρια $, κυρίως λόγω αύξησης 17% στα έσοδα από συνδρομές. Ωστόσο, η καθοδήγηση της Okta για τις υπολογισμένες εναπομείνασες υποχρεώσεις απόδοσης (cRPO) του τρίτου τριμήνου υπολείπονταν των προβλέψεων, οδηγώντας σε διάφορες οικονομικές προσαρμογές.
Διάφορες εταιρείες αναλυτών έχουν προσαρμόσει τις προοπτικές τους για την Okta ως απάντηση σε αυτές τις εξελίξεις. Η Citi μείωσε τον στόχο της για τη μετοχή της Okta στα 90$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Αγορά, μετά την κυκλοφορία νέων προϊόντων και εξελίξεων, συμπεριλαμβανομένου ενός σημαντικού προτύπου ασφάλειας ταυτότητας που ονομάζεται IPSIE.
Ομοίως, η Canaccord Genuity μείωσε την τιμή-στόχο της για την Okta στα 82$, διατηρώντας την αξιολόγηση Διακράτηση, μετά το ετήσιο συνέδριο Oktane της εταιρείας. Η TD Cowen, η RBC Capital Markets και η Piper Sandler αναθεώρησαν επίσης τις τιμές-στόχους τους στα 110$, 101$ και 85$ αντίστοιχα.
Αυτές οι προσαρμογές έγιναν μετά την Ημέρα Επενδυτών Oktane και το συνέδριο Oktane 2024 της Okta, όπου η εταιρεία παρουσίασε νέες καινοτομίες προϊόντων και συζήτησε τη στρατηγική ανάπτυξής της. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις σχετικά με την Okta.
ΙnvestingPro Tips
Ενώ η Deutsche Bank έχει υιοθετήσει μια πιο προσεκτική στάση για την Okta, Inc (NASDAQ:OKTA), τα πρόσφατα δεδομένα και συμβουλές του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση της εταιρείας. Παρά τις προκλήσεις που επισημαίνονται στην έκθεση του αναλυτή, η Okta διατηρεί ισχυρό ισολογισμό με περισσότερα μετρητά από χρέος, ένας κρίσιμος παράγοντας για τη σταθερότητα στο τρέχον οικονομικό κλίμα. Αυτή η οικονομική ισχύς υπογραμμίζεται περαιτέρω από το γεγονός ότι τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει ένα μαξιλάρι έναντι των λειτουργικών αντιξοοτήτων που αναφέρθηκαν.
Τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν ότι τα έσοδα της Okta για τους τελευταίους δώδεκα μήνες ανέρχονται σε 2,45 δισεκατομμύρια $, με αξιοσημείωτη αύξηση εσόδων 18,74% κατά την ίδια περίοδο. Αυτή η ανάπτυξη, σε συνδυασμό με το εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους 75,82%, υποδηλώνει ότι η βασική επιχείρηση της εταιρείας παραμένει ισχυρή παρά τις ανταγωνιστικές πιέσεις που σημειώθηκαν από τη Deutsche Bank.
Οι συμβουλές του InvestingPro δείχνουν ότι το καθαρό εισόδημα αναμένεται να αυξηθεί φέτος, και οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα γίνει κερδοφόρα. Αυτή η προοπτική ευθυγραμμίζεται με την άποψη του αναλυτή ότι η πρόταση αξίας της Okta μπορεί να χρειαστεί χρόνο για να υλοποιηθεί πλήρως, καθιστώντας τη μετοχή πιθανώς πιο ελκυστική στο μέλλον.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την Okta, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης