Την Τρίτη, η PhillipCapital προσάρμοσε τη στάση της απέναντι στην ΕρΜπιΕνΜπι Inc. (NASDAQ: ABNB), υποβαθμίζοντας τη μετοχή της εταιρείας από "Ουδέτερη" σε "Μείωση". Η εταιρεία έχει θέσει τιμή-στόχο για τις μετοχές της ΕρΜπιΕνΜπι στα 120,00$, διατηρώντας την αποτίμησή τους με βάση την προεξόφληση ταμειακών ροών (DCF).
Η υποβάθμιση σε "Μείωση" αντικατοπτρίζει την ανάλυση της PhillipCapital για την πρόσφατη απόδοση της τιμής της μετοχής της ΕρΜπιΕνΜπι. Παρά την υποβάθμιση, η εταιρεία έχει αυξήσει ελαφρώς τις εκτιμήσεις της για τα έσοδα και τα προσαρμοσμένα κέρδη μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας (PATMI) για το οικονομικό έτος 2024 κατά 1%. Αυτή η προσαρμογή οφείλεται στις προσδοκίες για υψηλότερες μέσες ημερήσιες τιμές και έσοδα από τόκους για την ΕρΜπιΕνΜπι.
Η PhillipCapital διατήρησε το μέσο σταθμισμένο κόστος κεφαλαίου (WACC) στο 7% και τον ρυθμό ανάπτυξης στο τέλος της περιόδου στο 3,5%, τα οποία είναι αναπόσπαστα μέρη του μοντέλου αποτίμησης DCF. Αυτά τα στοιχεία παραμένουν αμετάβλητα στην αξιολόγηση των οικονομικών προοπτικών της ΕρΜπιΕνΜπι.
Η εταιρεία εξέφρασε ανησυχίες σχετικά με την αποτίμηση της ΕρΜπιΕνΜπι, την οποία θεωρεί αρκετά υψηλή στις 31 φορές τον εκτιμώμενο δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) για το οικονομικό έτος 2025.
Αυτή η αποτίμηση είναι σημαντικά υψηλότερη από τον μέσο όρο της αγοράς και υπερβαίνει εκείνη των ανταγωνιστών της ΕρΜπιΕνΜπι στον τομέα των διαδικτυακών ταξιδιωτικών πρακτορείων (OTA), όπως η Booking Holdings και η Expedia Group, οι οποίες διαπραγματεύονται σε 24 φορές και 13 φορές τον εκτιμώμενο δείκτη P/E για το οικονομικό έτος 2025, αντίστοιχα.
Η PhillipCapital προβλέπει ρυθμό αύξησης των κερδών περίπου 11% σε ετήσια βάση για την ΕρΜπιΕνΜπι το οικονομικό έτος 2025. Αυτός ο ρυθμός ανάπτυξης είναι βασικός παράγοντας στην ανάλυσή τους και στην επακόλουθη υποβάθμιση σε "Μείωση" από την προηγούμενη "Ουδέτερη" αξιολόγηση.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, παρατηρήθηκαν θετικές εξελίξεις για την ΕρΜπιΕνΜπι Inc. Η εταιρεία ανέφερε αύξηση 10% στα έσοδα στα 3,7 δισεκατομμύρια $ στο τρίτο τρίμηνο, με τα καθαρά κέρδη να αυξάνονται στα 1,4 δισεκατομμύρια $. Οι κρατήσεις της ΕρΜπιΕνΜπι έχουν επίσης σημειώσει αύξηση, φτάνοντας τα 123 εκατομμύρια διανυκτερεύσεις και εμπειρίες.
Η εταιρεία δημιούργησε ελεύθερες ταμειακές ροές ύψους 1,1 δισεκατομμυρίων $ και επαναγόρασε μετοχές αξίας 1,1 δισεκατομμυρίων $, επιδεικνύοντας εμπιστοσύνη στην οικονομική της υγεία.
Η Evercore ISI διατήρησε την αξιολόγηση "In Line" για την ΕρΜπιΕνΜπι, με βάση τα ενθαρρυντικά δεδομένα του Οκτωβρίου από την AirDNA, μια εταιρεία ανάλυσης βραχυπρόθεσμων ενοικιάσεων. Ωστόσο, η εταιρεία προειδοποίησε ότι αυτές οι προβλέψεις είναι προκαταρκτικές και μπορεί να διακυμανθούν με τους υπόλοιπους μήνες του τέταρτου τριμήνου.
Επιπλέον, η Susquehanna διατήρησε τη θετική αξιολόγηση για την ΕρΜπιΕνΜπι και αύξησε την τιμή-στόχο στα 160$, από τα προηγούμενα 130$. Η ανάλυση της εταιρείας δείχνει μια μικρή αύξηση στο αναμενόμενο EBITDA και EPS για το 2024, και μια μικρή αύξηση 1% στις εκτιμήσεις εσόδων για το 2025.
Αξιοσημείωτο είναι ότι αναμένουν χαμηλότερο EBITDA στο τέταρτο τρίμηνο λόγω των συνεχιζόμενων επενδύσεων της ΕρΜπιΕνΜπι. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων για την εταιρεία.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν επιπλέον πλαίσιο στην ανάλυση της PhillipCapital για την ΕρΜπιΕνΜπι (NASDAQ: ABNB). Ο δείκτης P/E της εταιρείας ανέρχεται σε 47,23, γεγονός που συμφωνεί με τις ανησυχίες της PhillipCapital σχετικά με την υψηλή αποτίμηση της ΕρΜπιΕνΜπι. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από μια συμβουλή του InvestingPro που δείχνει ότι η ΕρΜπιΕνΜπι "διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών".
Παρά τις ανησυχίες για την αποτίμηση, τα οικονομικά στοιχεία της ΕρΜπιΕνΜπι δείχνουν κάποια δυνατά σημεία. Η εταιρεία διαθέτει εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους, με τα τελευταία δεδομένα να δείχνουν περιθώριο μικτού κέρδους 83,07% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτό συμφωνεί με μια άλλη συμβουλή του InvestingPro που τονίζει τα "εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους" της ΕρΜπιΕνΜπι.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ενώ η PhillipCapital έχει αυξήσει ελαφρώς τις εκτιμήσεις της για τα έσοδα, μια συμβουλή του InvestingPro υποδεικνύει ότι "τα καθαρά κέρδη αναμένεται να μειωθούν φέτος". Αυτό θα μπορούσε ενδεχομένως να επηρεάσει τους δείκτες αποτίμησης της εταιρείας στο μέλλον.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για την ΕρΜπιΕνΜπι, παρέχοντας μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης και της απόδοσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης