Τη Δευτέρα, η Loop Capital προσάρμοσε την τιμή-στόχο για την Advanced Drainage Systems (NYSE: WMS), μειώνοντάς την στα 170$ από τα προηγούμενα 180$, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "Αγορά" για τη μετοχή.
Η προσαρμογή ακολουθεί την πρόσφατη αποτυχία της εταιρείας να επιτύχει τις προβλέψεις κερδών και τη μείωση των οικονομικών της προβλέψεων, γεγονός που αιφνιδίασε την αγορά. Η εταιρεία ανέμενε ότι η τριμηνιαία απόδοση θα ευθυγραμμιζόταν με τις προσδοκίες παρά το ασταθές περιβάλλον στον τομέα των μη οικιστικών κατασκευών.
Η Advanced Drainage Systems ανέφερε χαμηλότερες από τις αναμενόμενες πωλήσεις, επικαλούμενη διαταραχές που προκλήθηκαν από καταιγίδες, επιβράδυνση στις μη οικιστικές κατασκευές και ένα αρνητικό σενάριο τιμής-κόστους.
Ωστόσο, σημειώθηκαν ορισμένες θετικές πτυχές, συμπεριλαμβανομένων των ισχυρών πωλήσεων σε υποδομές και κατοικίες, της διαδοχικής σταθεροποίησης των τιμών και της μείωσης του κόστους παραγωγής.
Παρά το πλήθος των προκλήσεων, η Loop Capital πιστεύει ότι η μειωμένη καθοδήγηση μπορεί να είναι αρκετά συντηρητική ώστε να υποδηλώνει το επικείμενο τέλος του κύκλου αρνητικών αναθεωρήσεων για την εταιρεία.
Η εταιρεία προβλέπει επίσης ότι με την ολοκλήρωση των προεδρικών εκλογών και τα χαμηλότερα επιτόκια, είναι πιθανό να υπάρξει αύξηση της πρώιμης κατασκευαστικής ζήτησης στο οικονομικό έτος 2026. Αυτή η αύξηση της ζήτησης αναμένεται να βοηθήσει την τιμολόγηση της εταιρείας να ευθυγραμμιστεί καλύτερα με τα ποσοστά πληθωρισμού.
Η νέα τιμή-στόχος υποδηλώνει περίπου 25% ανοδική πορεία από την τιμή κλεισίματος της μετοχής την Παρασκευή, αντικατοπτρίζοντας μια αποτίμηση που βρίσκεται πλέον προς το χαμηλότερο άκρο του παραδοσιακού εύρους αποτίμησης 10-16x EBITDA της Advanced Drainage Systems. Η στάση της Loop Capital παραμένει θετική, καθώς πιστεύει ότι η τρέχουσα υποχώρηση στην αποτίμηση της μετοχής παρουσιάζει πιθανή μελλοντική ανοδική πορεία.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Advanced Drainage Systems (ADS) ανακοίνωσε τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου για το οικονομικό έτος 2025, παρουσιάζοντας μικτά αποτελέσματα λόγω οικονομικών αντιξοοτήτων και σοβαρών καιρικών συνθηκών. Παρά τις προκλήσεις, η εταιρεία ανέφερε αύξηση 6% στις πωλήσεις στην αγορά κατοικιών και αύξηση 7% στις πωλήσεις στην αγορά υποδομών.
Ωστόσο, η ζήτηση για μη οικιστικές κατασκευές αναθεωρήθηκε από ανάπτυξη σε σταθερή, μειώνοντας τις προσδοκίες για έσοδα κατά περίπου 40 εκατομμύρια δολάρια. Επιπλέον, οι σοβαρές καιρικές συνθήκες οδήγησαν σε περαιτέρω μείωση των προοπτικών εσόδων κατά 40 εκατομμύρια δολάρια.
Η ADS ανακοίνωσε επίσης την ολοκλήρωση της εξαγοράς της Orenco Systems, η οποία αναμένεται να συνεισφέρει 40 έως 50 εκατομμύρια δολάρια σε έσοδα για το οικονομικό έτος. Το προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA της εταιρείας παρέμεινε ισχυρό στο 31,4%, με το προσαρμοσμένο μικτό κέρδος της Infiltrator να αυξάνεται κατά 17% σε ετήσια βάση.
Η ADS ενημέρωσε την καθοδήγησή της για το οικονομικό έτος 2025, αναμένοντας έσοδα μεταξύ 2,900 δισεκατομμυρίων και 2,975 δισεκατομμυρίων δολαρίων και προσαρμοσμένο EBITDA μεταξύ 880 εκατομμυρίων και 920 εκατομμυρίων δολαρίων.
Η εταιρεία προβλέπει μείωση του περιθωρίου κατά 400 έως 450 μονάδες βάσης στο δεύτερο μισό του οικονομικού έτους λόγω εποχικών παραγόντων και χαμηλότερης ζήτησης. Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις για την εταιρεία.
ΙnvestingPro Tips
Προσθέτοντας στην ανάλυση της Loop Capital, τα πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν περαιτέρω πλαίσιο για την τρέχουσα οικονομική θέση της Advanced Drainage Systems (WMS). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 10,56 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 21,68, υποδεικνύοντας ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της εταιρείας. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την άποψη της Loop Capital ότι υπάρχει πιθανή ανοδική πορεία στην αποτίμηση της μετοχής.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η WMS έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 11 συνεχόμενα έτη και έχει αυξήσει το μέρισμά της για 4 συνεχόμενα έτη, αναδεικνύοντας τη δέσμευση της εταιρείας στις αποδόσεις των μετόχων παρά τις προκλήσεις της αγοράς. Αυτή η συνεπής πολιτική μερισμάτων θα μπορούσε να είναι ελκυστική για τους επενδυτές που αναζητούν σταθερές ροές εισοδήματος σε μια ασταθή κατασκευαστική αγορά.
Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η μετοχή έχει υποστεί σημαντικό πλήγμα την τελευταία εβδομάδα, με συνολική απόδοση τιμής 1 εβδομάδας -10,53%. Αυτή η πρόσφατη πτώση πιθανότατα αντανακλά την αντίδραση της αγοράς στην αποτυχία επίτευξης των προβλέψεων κερδών και τη μειωμένη καθοδήγηση που αναφέρθηκε στο άρθρο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για την WMS, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης