Την Τρίτη, η Barclays εξέδωσε υποβάθμιση για τη μετοχή της Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI), μεταβάλλοντας την αξιολόγησή της από Overweight σε Equalweight και μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 19,00 δολάρια από τα προηγούμενα 23,00 δολάρια.
Η απόφαση έρχεται μετά από λεπτομερή ανάλυση των οικονομικών προοπτικών και των λειτουργικών προσδοκιών της εταιρείας, ιδιαίτερα όσον αφορά το σύστημα μεταφοράς Dune Express.
Το Dune Express, ένα σύστημα μεταφοράς μήκους 42 μιλίων, θεωρείται σημαντικό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα για την Atlas Energy Solutions στην ιδιαίτερα εμπορευματοποιημένη αγορά προπαντών στον τομέα των Ενεργειακών Υπηρεσιών.
Ωστόσο, το αναμενόμενο EBITDA για το 2025, μετά την έναρξη λειτουργίας του συστήματος το τέταρτο τρίμηνο του 2024, έχει προσαρμοστεί προς τα κάτω. Η νέα πρόβλεψη για το EBITDA έχει τεθεί πλέον στα 420 εκατομμύρια δολάρια, μείωση από την αρχική εκτίμηση των 528 εκατομμυρίων δολαρίων.
Η αναθεώρηση των προσδοκιών για το EBITDA βασίζεται στα πραγματικά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου, στην καθοδήγηση για το τέταρτο τρίμηνο και στα σχόλια της διοίκησης σχετικά με τα λειτουργικά έξοδα ανά τόνο για το επόμενο έτος.
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι αυτή η νέα πρόβλεψη δεν βασίζεται στην καθοδήγηση για ολόκληρο το έτος 2025, την οποία η διοίκηση της Atlas Energy Solutions δεν έχει παράσχει.
Η Barclays έχει επίσης τροποποιήσει τον πολλαπλασιαστή αποτίμησης για την Atlas Energy Solutions, αυξάνοντάς τον από 5,5 φορές σε 6,0 φορές το νέο προβλεπόμενο EBITDA για το 2025. Παρά τον αυξημένο πολλαπλασιαστή, η νέα τιμή-στόχος εξακολουθεί να υποδεικνύει μια πιθανή πτώση 14% από τα τρέχοντα επίπεδα της μετοχής. Η υποβάθμιση σε Equalweight αντικατοπτρίζει μια πιο συντηρητική στάση για τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές απόδοσης της μετοχής.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Atlas Energy Solutions έχει δει αξιοσημείωτες εξελίξεις. Η Goldman Sachs υποβάθμισε τις μετοχές της Atlas Energy από Αγορά σε Ουδέτερη, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 21 δολάρια από τα 23 δολάρια, λόγω της πεποίθησης ότι οι μετοχές είναι πλέον δίκαια αποτιμημένες. Αυτό ακολουθεί την πρόσφατη έναρξη λειτουργίας του Dune Express και την έγκριση επαναγοράς μετοχών ύψους 200 εκατομμυρίων δολαρίων.
Επιπλέον, η Goldman Sachs αναθεώρησε τις προβλέψεις της για το EBITDA της Atlas Energy για το 2025 και το 2026, μειώνοντάς τες κατά 24% και 15% αντίστοιχα, αντικατοπτρίζοντας τα αναμενόμενα υψηλότερα κόστη εξόρυξης και μια πιο ήπια προοπτική για τη δραστηριότητα στον χερσαίο τομέα των ΗΠΑ.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, η Atlas Energy Solutions ανέφερε τριμηνιαία αύξηση εσόδων κατά 6%, φτάνοντας τα 304 εκατομμύρια δολάρια στην ανακοίνωση κερδών του τρίτου τριμήνου.
Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης αύξηση μερίσματος στα 0,24 δολάρια ανά μετοχή και ένα πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 200 εκατομμυρίων δολαρίων, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη της στην οικονομική της υγεία. Η Atlas αναμένει ότι τα λειτουργικά έξοδα θα ομαλοποιηθούν μέχρι το τέλος του έτους, παρά την αναμενόμενη επιβράδυνση των δραστηριοτήτων E&P κατά την περίοδο των διακοπών.
Κοιτάζοντας μπροστά, η Atlas αναμένει εποχιακή αύξηση της ζήτησης στις αρχές του 2025, με τις κεφαλαιουχικές δαπάνες να προβλέπεται να μειωθούν μετά την ολοκλήρωση του έργου Dune Express.
ΙnvestingPro Tips
Ενώ η Barclays υποβάθμισε την Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI), τα πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρουσιάζουν μια πιο σύνθετη εικόνα. Η ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας ήταν ισχυρή, με αύξηση 48,67% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024, και εντυπωσιακή αύξηση 93,15% στα τριμηνιαία έσοδα για το τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτή η ισχυρή απόδοση στην κορυφαία γραμμή συνάδει με ένα από τα InvestingPro Tips, το οποίο υποδεικνύει ότι οι αναλυτές αναμένουν αύξηση των πωλήσεων στο τρέχον έτος.
Παρά την υποβάθμιση, η οικονομική υγεία της AESI φαίνεται σταθερή. Η εταιρεία λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους, και τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ένα υγιές περιθώριο μικτού κέρδους 35,1% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Επιπλέον, με μερισματική απόδοση 4,59% και σημαντική αύξηση μερίσματος κατά 68,33% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, η AESI μπορεί να είναι ελκυστική για επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ενώ η Barclays έχει μειώσει την τιμή-στόχο της στα 19 δολάρια, η Δίκαιη Αξία του InvestingPro για την AESI ανέρχεται στα 26,25 δολάρια, υποδηλώνοντας πιθανή ανοδική πορεία. Οι επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση μπορούν να βρουν 6 επιπλέον InvestingPro Tips για την Atlas Energy Solutions, τα οποία θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες για τις προοπτικές της εταιρείας πέρα από την πρόσφατη υποβάθμιση.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης