Την Τρίτη, η Citi αναθεώρησε τη θέση της για τη μετοχή της Geberit AG (GEBN:SW) (OTC: GBERY), μεταβάλλοντας τη σύσταση από Πώληση σε Ουδέτερη. Παράλληλα με την αλλαγή αξιολόγησης, ο στόχος τιμής για τον ελβετικό κατασκευαστή ειδών υγιεινής αυξήθηκε στα 555,00 CHF, από τον προηγούμενο στόχο των 520,00 CHF.
Η προσαρμογή της αξιολόγησης έρχεται καθώς η εταιρεία, γνωστή για τις κορυφαίες αποδόσεις της στον κλάδο και την ισχυρή οικονομική διαχείριση, αναγνωρίζεται για τον ισολογισμό της που μειώνει τη μόχλευση και τις σταθερές ταμειακές ροές.
Η δέσμευση της Geberit για αύξηση των πωλήσεων και των κερδών, η διεύρυνση των περιθωρίων κέρδους και η ικανότητα της διοίκησης να παρέχει θετικά αποτελέσματα θεωρούνται επίσης καθοριστικοί παράγοντες για την αναβάθμιση της αξιολόγησης.
Η μεγαλύτερη αγορά της Geberit, η Γερμανία, έχει δει πρόσφατα άνοδο στις άδειες, σηματοδοτώντας μια πιθανή αύξηση της ζήτησης. Αυτό συνδυάζεται με ενδείξεις βελτίωσης της προσιτότητας, χαμηλότερα επιτόκια και μετριασμό του πληθωρισμού κόστους σε βασικές ευρωπαϊκές αγορές, γεγονός που μπορεί να ωφελήσει την εταιρεία.
Παρά αυτούς τους θετικούς δείκτες, η Citi σημειώνει ότι η μετοχή της Geberit διαπραγματεύεται στο 20πλάσιο του εκτιμώμενου EBITDA της εταιρείας για το 2025, το οποίο ευθυγραμμίζεται με τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο της.
Αυτό υποδηλώνει ότι η αγορά μπορεί να έχει ήδη λάβει υπόψη τα ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη της εταιρείας. Η Geberit έχει ιστορικά διαπραγματευτεί με premium σε σύγκριση με τον τομέα, περίπου 7,4 φορές το εκτιμώμενο EBITDA του 2025.
Η Citi καταλήγει δηλώνοντας ότι το τρέχον προφίλ κινδύνου-ανταμοιβής για τη Geberit φαίνεται να είναι ισορροπημένο. Ενώ η εταιρεία έχει αναβαθμίσει τη μετοχή σε Ουδέτερη και αύξησε τον στόχο τιμής με βάση το EV/EBITDA, αναμένει πιο ισχυρούς καταλύτες πριν εξετάσει το ενδεχόμενο αξιολόγησης Αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης