Τη Δευτέρα, η CFRA υποβάθμισε την αξιολόγησή της για την TC Energy (NYSE:TRP) από Διακράτηση σε Πώληση και μείωσε τον στόχο τιμής της μετοχής από 45,00$ σε 40,00$. Η προσαρμογή έρχεται παρά τη λειτουργική δυναμική της εταιρείας και το ισχυρό χαρτοφυλάκιο έργων, καθώς ο αναλυτής πιστεύει ότι η πρόσφατη απόδοση της μετοχής έχει ωθήσει την αποτίμησή της κοντά στα υψηλά 10ετίας.
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 13 φορές του προβλεπόμενου EBITDA για το 2025, το οποίο είναι πάνω από τον ιστορικό μελλοντικό μέσο όρο της TC Energy. Αυτό το πολλαπλάσιο δίνει κάποια αναγνώριση στην εταιρεία για το ισχυρό χαρτοφυλάκιο έργων της. Ωστόσο, ο αναλυτής επισήμανε ότι με τις μετοχές να έχουν αυξηθεί κατά 33% φέτος, ξεπερνώντας τους Καναδούς ομοειδείς της στον τομέα των υποδομών, τα τρέχοντα πολλαπλάσια υποδηλώνουν ότι οι υψηλές προσδοκίες αντικατοπτρίζονται ήδη στην τιμή της μετοχής.
Η υποβάθμιση επηρεάζεται επίσης από την αναμενόμενη πίεση στις λειτουργικές ταμειακές ροές της εταιρείας λόγω των διπλών απαιτήσεων για χρηματοδότηση αναπτυξιακών έργων και διατήρηση των πληρωμών μερισμάτων. Ως αποτέλεσμα, ο αναλυτής έχει προσαρμόσει τις εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS), μειώνοντας την πρόβλεψη για το 2024 κατά 0,14 CAD σε 4,18 CAD και την πρόβλεψη για το 2025 κατά 0,59 CAD σε 3,75 CAD.
Η TC Energy ανέφερε κέρδη τρίτου τριμήνου 1,03 CAD ανά μετοχή, τα οποία ξεπέρασαν τη συναίνεση κατά 0,07 CAD. Η εταιρεία έχει επενδύσει ενεργά στις δραστηριότητές της, με έργα αξίας 7,0 δισεκατομμυρίων CAD να τίθενται σε λειτουργία το 2024 και επιπλέον 8,5 δισεκατομμύρια CAD αναμένεται να τεθούν σε λειτουργία το 2025. Παρά αυτές τις επενδύσεις και μια μερισματική απόδοση 5,6%, η προοπτική του αναλυτή παραμένει επιφυλακτική με βάση την αποτίμηση της μετοχής.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η TC Energy Corporation ανέφερε αύξηση 6% σε ετήσια βάση στο συγκρίσιμο EBITDA στην ανακοίνωση κερδών του τρίτου τριμήνου του 2024, και βρίσκεται σε καλό δρόμο για να επιτύχει το ανώτερο όριο της προβλεπόμενης προοπτικής EBITDA για το 2024 που κυμαίνεται μεταξύ 11,2 δισεκατομμυρίων και 11,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η εταιρεία ολοκλήρωσε με επιτυχία την απόσχιση της επιχείρησης αγωγών υγρών στη South Bow νωρίτερα, και έχει θέσει σε λειτουργία σημαντικά κεφαλαιακά έργα καθ' όλη τη διάρκεια του έτους, με επιπλέον να αναμένονται το 2025. Η TC Energy ανακοίνωσε επίσης τριμηνιαίο μέρισμα 0,8225$ ανά μετοχή.
Η εταιρεία έχει προγραμματίσει Ημέρα Επενδυτών για τις 19 Νοεμβρίου 2024, για να συζητήσει μελλοντικές ευκαιρίες. Οι αναλυτές σημείωσαν ότι η TC Energy στοχεύει να επιτύχει έναν δείκτη χρέους προς EBITDA 4,75 φορές μέχρι το τέλος του 2024, και η στρατηγική ανάπτυξής της περιλαμβάνει ένα σχέδιο κεφαλαιουχικών δαπανών 6 έως 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, εστιάζοντας σε έργα με ελκυστικές αποδόσεις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο.
Το έργο Southeast Gateway πλησιάζει στην ολοκλήρωσή του, με την ημερομηνία έναρξης λειτουργίας να αναμένεται μέχρι τα μέσα του 2025. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων για την TC Energy.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση της TC Energy ευθυγραμμίζεται με αρκετούς βασικούς δείκτες από το InvestingPro. Η μετοχή της εταιρείας διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με ισχυρή απόδοση 59,9% τον τελευταίο χρόνο και εντυπωσιακή απόδοση 43,26% τους τελευταίους έξι μήνες. Αυτά τα στοιχεία υποστηρίζουν την παρατήρηση της CFRA για τη σημαντική άνοδο της μετοχής και την υπεραπόδοση σε σύγκριση με τους ομοειδείς της.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν το συνεπές ιστορικό μερισμάτων της TC Energy, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 23 συνεχόμενα χρόνια και διατηρήσει τις πληρωμές για 52 χρόνια. Αυτό το ιστορικό υπογραμμίζει τη δέσμευση της εταιρείας για αποδόσεις στους μετόχους, ακόμη και καθώς η CFRA εκφράζει ανησυχίες για την πίεση στις ταμειακές ροές για τη χρηματοδότηση τόσο των αναπτυξιακών έργων όσο και των μερισμάτων.
Ο τρέχων δείκτης P/E 15,74 (προσαρμοσμένος για τους τελευταίους δώδεκα μήνες) υποδηλώνει μια σχετικά υψηλή αποτίμηση, επιβεβαιώνοντας την άποψη της CFRA ότι οι υψηλές προσδοκίες έχουν ενσωματωθεί στην τιμή της μετοχής. Επιπλέον, η αύξηση των εσόδων της TC Energy κατά 11,16% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και η αύξηση του EBITDA κατά 10,72% αντικατοπτρίζουν τη λειτουργική δυναμική που αναφέρεται στο άρθρο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την TC Energy, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης