Τη Δευτέρα, η BofA Securities προχώρησε σε προσαρμογή της τιμής-στόχου για την Omnicell (NASDAQ:OMCL), έναν κορυφαίο πάροχο αυτοματισμού φαρμακείων. Η εταιρεία μείωσε τον στόχο στα 54,00$, από τα προηγούμενα 57,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Neutral για τη μετοχή.
Η προσαρμογή ακολουθεί τη δημοσίευση μιας τριμηνιαίας έρευνας για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες από την ομάδα Facilities and Managed Care, η οποία περιελάμβανε επίσης σχετικά δεδομένα για την Omnicell. Η έρευνα παρείχε πληροφορίες σχετικά με την αναμενόμενη αύξηση των προϋπολογισμών για την πληροφορική των φαρμακείων για το έτος 2025, προβλέποντας μια σταθερή αύξηση 4% σε ετήσια βάση, μια μικρή μείωση από την αναμενόμενη αύξηση 4,6% σε ετήσια βάση για το 2024.
Οι ευρύτερες τάσεις των κεφαλαιουχικών δαπανών φαίνονται θετικές, με ευκολότερη πρόσβαση σε χρηματοδότηση, λιγότερες καθυστερήσεις και ακυρώσεις, και την επίλυση των διαταραχών που σχετίζονται με την Change Healthcare. Αυτοί οι παράγοντες θεωρούνται υποστηρικτικοί για την ανάπτυξη της αγοράς. Επιπλέον, οι νέες επεκτάσεις προϊόντων όπως το XT Amplify αναμένεται να βοηθήσουν στις μετατροπές πελατών.
Παρά τις θετικές τάσεις της αγοράς και την ισχυρή θέση της Omnicell σε μια αγορά που κυριαρχείται σε μεγάλο βαθμό από δύο βασικούς παίκτες, υπάρχουν ανησυχίες σχετικά με την ορατότητα της ανάπτυξης των εσόδων από προϊόντα της εταιρείας τα επόμενα χρόνια. Η εταιρεία αναγνωρίζει την ηγετική θέση της Omnicell στον τομέα του αυτοματισμού φαρμακείων, αλλά επισημαίνει ότι η αβεβαιότητα γύρω από την πορεία ανάπτυξης των εσόδων από προϊόντα παρουσιάζει μια πρόκληση.
Συμπερασματικά, η BofA Securities επανέλαβε την αξιολόγηση Neutral για την Omnicell, θέτοντας τον στόχο τιμής στα 54$, ο οποίος βασίζεται σε περίπου 17 φορές την αξία επιχείρησης προς EBITDA (κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων) για το ημερολογιακό έτος 2025, μια μικρή μείωση από τις προηγούμενες 18 φορές.
Αυτή η αποτίμηση είναι πιο κοντά στον ιστορικό μέσο όρο 10 ετών των 15 φορών. Το premium πολλαπλάσιο πάνω από τον ιστορικό μέσο όρο αντικατοπτρίζει τη μετάβαση της Omnicell προς ένα μοντέλο ετήσιων επαναλαμβανόμενων εσόδων.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, τα πρόσφατα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της Omnicell ήταν μικτά, με τα συνολικά έσοδα να ανέρχονται σε 282 εκατομμύρια δολάρια, μια διαδοχική αύξηση από το προηγούμενο τρίμηνο αλλά μείωση σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι. Ωστόσο, η εταιρεία αύξησε την καθοδήγηση κερδοφορίας για ολόκληρο το έτος και καλωσόρισε τον Nnamdi Njoku ως νέο Chief Operating Officer, επικεντρωμένο στην επιχειρησιακή αριστεία και ένα μοντέλο βασισμένο στις υπηρεσίες.
Τα κέρδη ανά μετοχή GAAP αυξήθηκαν στα 0,19$, από 0,08$ το προηγούμενο τρίμηνο, ενώ τα μη-GAAP κέρδη ανά μετοχή ήταν 0,56$, μειωμένα από 0,62$ σε ετήσια βάση. Τα έσοδα από υπηρεσίες της εταιρείας σημείωσαν άνοδο, οδηγούμενα από την ισχυρή ζήτηση για Προηγμένες Υπηρεσίες, αν και τα έσοδα από προϊόντα ήταν ελαφρώς αυξημένα από το προηγούμενο τρίμηνο αλλά σημαντικά μειωμένα σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος.
Κοιτάζοντας μπροστά, η καθοδήγηση της Omnicell για ολόκληρο το έτος 2024 προβλέπει παραγγελίες μεταξύ 800 εκατομμυρίων και 875 εκατομμυρίων δολαρίων, με τα συνολικά έσοδα να αναμένονται μεταξύ 1,1 δισεκατομμυρίων και 1,110 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Το μη-GAAP EBITDA προβλέπεται να είναι μεταξύ 129 εκατομμυρίων και 134 εκατομμυρίων δολαρίων, με τα μη-GAAP κέρδη ανά μετοχή να εκτιμώνται στα 1,65$ έως 1,72$.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της BofA Securities, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση και την απόδοση της Omnicell στην αγορά. Παρά τις προκλήσεις που επισημαίνονται στο άρθρο, τα InvestingPro Tips δείχνουν ότι τα καθαρά κέρδη αναμένεται να αυξηθούν φέτος, και οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα επιστρέψει στην κερδοφορία. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις θετικές τάσεις της αγοράς που αναφέρονται στο άρθρο, συμπεριλαμβανομένης της ευκολότερης πρόσβασης σε χρηματοδότηση και των λιγότερων καθυστερήσεων στα έργα.
Η ισχυρή πρόσφατη απόδοση της εταιρείας είναι εμφανής στα δεδομένα του InvestingPro, τα οποία δείχνουν μια συνολική απόδοση τιμής 66,47% τους τελευταίους έξι μήνες και 63% απόδοση τον τελευταίο χρόνο. Αυτή η ισχυρή απόδοση της μετοχής υποδηλώνει ότι οι επενδυτές μπορεί να είναι αισιόδοξοι για τις μελλοντικές προοπτικές της Omnicell, συμπεριλαμβανομένου του δυναμικού των νέων επεκτάσεων προϊόντων όπως το XT Amplify που αναφέρεται στο άρθρο.
Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η Omnicell διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε υψηλό πολλαπλάσιο αποτίμησης EBITDA, σύμφωνα με τα InvestingPro Tips. Αυτό θα μπορούσε να αντικατοπτρίζει το premium πολλαπλάσιο που συζητείται στο άρθρο, το οποίο λαμβάνει υπόψη τη μετάβαση της Omnicell προς ένα μοντέλο ετήσιων επαναλαμβανόμενων εσόδων.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Omnicell, παρέχοντας μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης