Τη Δευτέρα, η Evercore ISI, μια αναγνωρισμένη επενδυτική εταιρεία, ανακοίνωσε την αναβάθμιση της American Homes 4 Rent (NYSE:AMH) από "In Line" σε "Outperform". Παράλληλα με την αναβάθμιση, η εταιρεία αύξησε επίσης την τιμή-στόχο για τη μετοχή της εταιρείας από 41,00$ σε 42,00$. Αυτή η προσαρμογή υποδηλώνει μια πιθανή απόδοση περίπου 16%, συμπεριλαμβανομένων των μερισμάτων.
Η αναβάθμιση προκλήθηκε από τις προσδοκίες ότι τα υψηλά επιτόκια στεγαστικών δανείων θα συνεχίσουν να τροφοδοτούν τη ζήτηση για ενοικιάσεις μονοκατοικιών, πιθανώς αυξάνοντας τη δυνατότητα τιμολόγησης της American Homes 4 Rent το 2025 και μετά. Ο αναλυτής ανέφερε ότι εάν οι οικονομικές πολιτικές διατηρήσουν τα επιτόκια στεγαστικών δανείων υψηλά, η τάση προς την ενοικίαση αντί για την αγορά σπιτιών είναι πιθανό να συνεχιστεί, ωφελώντας εταιρείες όπως η American Homes 4 Rent.
Η American Homes 4 Rent έχει επιδείξει ένα ισχυρό ιστορικό, ιδιαίτερα το 2023, όπου ξεπέρασε τους ανταγωνιστές της στον τομέα των διαμερισμάτων σε όρους ανάπτυξης καθαρού λειτουργικού εισοδήματος (NOI). Αυτή η τάση αναμένεται να συνεχιστεί το 2024 και το 2025, με τις εταιρείες ενοικίασης μονοκατοικιών (SFR) να αναμένεται να ξεπεράσουν τις εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REITs) διαμερισμάτων σε απόδοση.
Ο αναλυτής επισήμανε επίσης ότι η American Homes 4 Rent διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε ένα υπονοούμενο ποσοστό κεφαλαιοποίησης 5,8%. Αυτό το ποσοστό είναι 60 μονάδες βάσης πάνω από τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο της, υποδεικνύοντας μια πιθανώς υποτιμημένη μετοχή σε σύγκριση με τις REITs διαμερισμάτων, οι οποίες διαπραγματεύονται σε υπονοούμενα ποσοστά κεφαλαιοποίησης που κυμαίνονται από 4,9% έως 5,6%, με μέσο όρο 5,2%.
Συμπερασματικά, η αναβάθμιση της Evercore ISI αντανακλά μια θετική προοπτική για τη θέση της American Homes 4 Rent στην αγορά, ειδικά σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της στον τομέα των διαμερισμάτων. Η ανάλυση της εταιρείας υποδηλώνει ισχυρή δυνατότητα ανάπτυξης και μια ελκυστική επενδυτική ευκαιρία στον χώρο της ενοικίασης μονοκατοικιών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η American Homes 4 Rent έχει αναφέρει ενθαρρυντικά οικονομικά αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο, συμπεριλαμβανομένης μιας αύξησης των εσόδων κατά 4,4% σε ετήσια βάση και μιας αύξησης 5,4% στο βασικό καθαρό λειτουργικό εισόδημα. Το πρόγραμμα ανάπτυξης της εταιρείας πρόκειται να παραδώσει 2.300 σπίτια φέτος, και έχει ήδη αποκτήσει 1.700 σπίτια για 480 εκατομμύρια δολάρια, με προβλεπόμενο καθαρό λειτουργικό εισόδημα 6%.
Παρά τις προκλήσεις όπως οι επιπτώσεις των τυφώνων, η AMH ανέφερε καθαρά κέρδη 73,8 εκατομμυρίων δολαρίων, ή 0,20$ ανά αραιωμένη μετοχή. Η εταιρεία έχει αναθεωρήσει την καθοδήγησή της για το 2024 ώστε να περιλαμβάνει βασικά κεφάλαια από λειτουργίες 1,77$ ανά μετοχή.
Όσον αφορά την πληρότητα, τα ποσοστά παραμένουν υψηλά στο 95,2%, με την αύξηση των ενοικίων να προβλέπεται στο 3-4% για το 2025.
Η Keefe, Bruyette & Woods προσάρμοσε την τιμή-στόχο για την American Homes 4 Rent στα 38$ από τα προηγούμενα 39$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Market Perform για τη μετοχή.
Αυτό ακολούθησε τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της εταιρείας, τα οποία ξεπέρασαν τις προσδοκίες λόγω βελτιωμένων εσόδων από ακίνητα και μειωμένων λειτουργικών εξόδων ακινήτων. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υποδεικνύουν μια ισχυρή απόδοση της AMH, που οφείλεται σε στρατηγικές εξαγορές και προγράμματα ανάπτυξης.
Η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη σχετικά με την κάλυψη της ζήτησης της αγοράς και τη διατήρηση ισχυρής απόδοσης έως το 2025.
ΙnvestingPro Tips
Προσθέτοντας στη θετική προοπτική της Evercore ISI για την American Homes 4 Rent (NYSE:AMH), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν περαιτέρω πλαίσιο για την οικονομική θέση και την απόδοση της εταιρείας στην αγορά.
Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της AMH ανέρχεται σε 13,66 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στην αγορά ενοικίασης μονοκατοικιών. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 6,57% τους τελευταίους δώδεκα μήνες συμβαδίζει με τις προσδοκίες του αναλυτή για συνεχιζόμενη ισχυρή απόδοση στον τομέα. Αυτή η ανάπτυξη υποστηρίζεται από ένα υγιές περιθώριο μικτού κέρδους 55,3%, υποδεικνύοντας αποτελεσματικές λειτουργίες στη διαχείριση των ενοικιαζόμενων ακινήτων της.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η AMH έχει αυξήσει το μέρισμά της για 4 συνεχόμενα χρόνια, ένα θετικό σημάδι για τους επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα. Η τρέχουσα απόδοση μερίσματος 2,81% προστίθεται στη δυνητική συνολική απόδοση που αναφέρεται στην αναβάθμιση της Evercore ISI. Επιπλέον, τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της AMH που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις υποδηλώνουν οικονομική σταθερότητα, η οποία είναι κρίσιμη στον κεφαλαιοβόρο τομέα των ακινήτων.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η AMH διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών, με δείκτη P/E 38,57. Αυτή η αποτίμηση θα μπορούσε να δικαιολογηθεί από τις προσδοκίες της αγοράς για συνεχιζόμενη ανάπτυξη στην αγορά ενοικίασης μονοκατοικιών, όπως περιγράφεται στην αναβάθμιση του αναλυτή.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη κατανόηση των δυνατοτήτων της AMH, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση των προοπτικών της εταιρείας στο εξελισσόμενο τοπίο των ακινήτων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης