Τη Δευτέρα, η Goldman Sachs άλλαξε τη στάση της για την BASF SE (BAS:GR) (OTC: BASFY), μεταβαίνοντας από ουδέτερη θέση σε αξιολόγηση αγοράς. Η εταιρεία αύξησε επίσης την τιμή-στόχο για τη χημική εταιρεία από 45,00€ σε 53,00€. Η προσαρμογή έρχεται μετά από μια παρατεταμένη περίοδο καθοδικών αναθεωρήσεων από αναλυτές του κλάδου.
Σύμφωνα με τον αναλυτή της Goldman Sachs, υπάρχει η προσδοκία ότι η αρνητική τάση στις αναθεωρήσεις συναίνεσης για την BASF έχει φτάσει στο κατώτατο σημείο από το οικονομικό έτος 2024. Ο αναλυτής προβλέπει ότι η BASF θα βιώσει μια επαναξιολόγηση μετά την τελευταία υποβάθμιση, ως αποτέλεσμα της σύγκλισης τόσο μικροοικονομικών όσο και μακροοικονομικών παραγόντων που κινούνται προς ευνοϊκή κατεύθυνση.
Μετά το τρίτο τρίμηνο του 2024, ο αναλυτής έχει αναθεωρήσει την πρόβλεψη για το προσαρμοσμένο EBITDA της BASF για το οικονομικό έτος 2024 προς τα πάνω κατά περίπου 5%, ενώ οι προσδοκίες για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026 παραμένουν σε μεγάλο βαθμό συνεπείς με τις προηγούμενες προβλέψεις.
Ο αναλυτής ανέφερε το πλαίσιο του "κανόνα των τριών", το οποίο συχνά χρησιμοποιείται για να προσδιοριστεί ο κατάλληλος χρόνος για επένδυση σε κυκλικές μετοχές μετά από μια ύφεση. Η BASF, σύμφωνα με τον αναλυτή, παρουσιάζει μια ελκυστική ευκαιρία βάσει αυτού του πλαισίου λόγω των περιθωρίων κέρδους στο κατώτατο σημείο, της αναγνώρισης των προκλήσεων από τη διοίκηση και των αναδυόμενων σημείων ανάκαμψης.
Αν και δεν μοντελοποιείται ρητά στις προβλέψεις τους, ο αναλυτής επισήμανε επίσης ότι υπάρχει δυνατότητα για πρόσθετη άνοδο από τη συσσωρευμένη ζήτηση στις κατάντη βιομηχανίες.
Με τη νέα τιμή-στόχο των 53,00€, η Goldman Sachs υποδηλώνει ότι υπάρχει δυνατότητα για πάνω από 20% ανοδική πορεία στη μετοχή της BASF. Αυτή η αισιόδοξη προοπτική υποστηρίζεται από την πεποίθηση ότι η εταιρεία έχει φτάσει σε σημείο καμπής και είναι τοποθετημένη για μια θετική επαναξιολόγηση στο εγγύς μέλλον.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η BASF ανέφερε σταθερή απόδοση πωλήσεων για το τρίτο τρίμηνο του 2024 ύψους 15,7 δισ. €, αντικατοπτρίζοντας τα περσινά στοιχεία. Η εταιρεία σημείωσε αύξηση όγκου 7%, εξαιρουμένων των πολύτιμων και βασικών μετάλλων, και αύξηση 5% στο EBITDA πριν από τα ειδικά στοιχεία στα 1,6 δισ. €.
Αυτή η ανάπτυξη οφείλεται στην ισχυρή απόδοση στους τομείς Χημικών, Υλικών και Διατροφής & Φροντίδας, ενώ οι Τεχνολογίες Επιφανειών αντιμετώπισαν προκλήσεις λόγω της πτώσης στην παραγωγή αυτοκινήτων.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, η BASF διατηρεί τις προοπτικές EBITDA για το 2024, αναμένοντας να φτάσει στο χαμηλότερο άκρο του εύρους πρόβλεψης. Το πρόγραμμα εξοικονόμησης κόστους της εταιρείας βρίσκεται σε καλό δρόμο για να επιτύχει ετήσια εξοικονόμηση 2,1 δισ. € έως το 2026, με 800 εκατ. € να έχουν ήδη πραγματοποιηθεί. Ωστόσο, το καθαρό χρέος αυξήθηκε ελαφρώς στα 19,7 δισ. €, αλλά η εταιρεία διατηρεί ένα σταθερό δείκτη ιδίων κεφαλαίων 45,4%.
Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις για την BASF, η οποία αναμένει επίσης χαμηλό τριψήφιο κόστος σε εκατομμύρια ευρώ το 2024 λόγω νέων λειτουργιών εγκαταστάσεων στην Κίνα. Παρά αυτά τα πρόσθετα κόστη και μια προβλεπόμενη μείωση στην παγκόσμια παραγωγή ελαφρών οχημάτων, η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη για την απόδοσή της στο τέταρτο τρίμηνο, ιδιαίτερα στον γεωργικό τομέα. Τα πλήρη αποτελέσματα της εταιρείας για το 2024 θα δημοσιευθούν στις 28 Φεβρουαρίου 2025.
ΙnvestingPro Tips
Βασιζόμενοι στην αισιόδοξη προοπτική της Goldman Sachs για την BASF SE, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση και την απόδοση της εταιρείας στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της BASF ανέρχεται στα 42,58 δισ. $, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στη χημική βιομηχανία. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 80,08, αν και υψηλός, θα πρέπει να εξεταστεί παράλληλα με τον προσαρμοσμένο δείκτη P/E του InvestingPro στο 40,66 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024, ο οποίος προσφέρει μια πιο λεπτομερή εικόνα της αποτίμησης της εταιρείας.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν τα δυνατά σημεία της BASF και τους πιθανούς τομείς για επενδυτική εξέταση. Αξιοσημείωτο είναι ότι η BASF "καταβάλλει σημαντικό μέρισμα στους μετόχους", με τρέχουσα μερισματική απόδοση 5,58%. Αυτό ευθυγραμμίζεται με το ιστορικό της εταιρείας στη διατήρηση πληρωμών μερισμάτων για 33 συνεχόμενα έτη, αποδεικνύοντας τη δέσμευση για αποδόσεις στους μετόχους ακόμη και κατά τη διάρκεια δύσκολων περιόδων.
Επιπλέον, το InvestingPro υποδεικνύει ότι η BASF "διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών", με δείκτη PEG 0,67 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτό υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με την αναμενόμενη ανάπτυξή της, υποστηρίζοντας τη θετική στάση της Goldman Sachs.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 8 επιπλέον συμβουλές για την BASF, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης