Τη Δευτέρα, η Morgan Stanley διατήρησε την αξιολόγηση Overweight για την NVIDIA (NASDAQ: NVDA), αυξάνοντας παράλληλα τον στόχο τιμής από 150,00$ σε 160,00$. Η προσαρμογή έρχεται καθώς ο αναλυτής αναμένει βελτιωμένα μικτά περιθώρια κέρδους για την εταιρεία τον Οκτώβριο. Η NVIDIA είχε προηγουμένως προβλέψει μείωση των μικτών περιθωρίων από 75,7% τον Ιούλιο σε 75,0% τον Οκτώβριο. Ωστόσο, ο αναλυτής υποδεικνύει ότι αυτή η πρόβλεψη μπορεί να είναι συντηρητική.
Το σκεπτικό πίσω από τη συντηρητική καθοδήγηση για το μικτό περιθώριο από την NVIDIA συνδέεται με τα αναμενόμενα χαμηλότερα περιθώρια κατά την αρχική αύξηση παραγωγής του νέου προϊόντος της, Blackwell, ξεκινώντας τον Ιανουάριο. Παρά αυτό, ο αναλυτής πιστεύει ότι τα κόστη που σχετίζονται με το Blackwell δεν θα επαναληφθούν, καθώς η σημαντική απομείωση των μη αποδοτικών εσόδων του Blackwell λογίστηκε στο τρίμηνο του Ιουλίου.
Ο αναλυτής σημειώνει επίσης ότι ο Οκτώβριος δεν θα πρέπει να αντιμετωπίσει σημαντικές προκλήσεις σχετικές με το μείγμα προϊόντων, δεδομένου ότι το Blackwell και οι σχετικές αυξήσεις στο H2O είναι ακόμη ελάχιστες σε αυτό το σημείο. Η δυνατότητα για βελτιωμένα περιθώρια αποδίδεται στην απουσία επαναλαμβανόμενων κοστών από το προηγούμενο τρίμηνο.
Ωστόσο, αναμένεται ότι η NVIDIA θα συνεχίσει να είναι προσεκτική όσον αφορά τις προοπτικές του μικτού περιθωρίου της. Η εισαγωγή του Blackwell, μαζί με σχετικά προϊόντα όπως το Grace, οι διακόπτες NVLink και το Spectrum X, αναμένεται να φέρει ανώριμες αποδόσεις και κάποιο βαθμό αβεβαιότητας στο περιθώριο. Ο αναλυτής αναμένει ότι η εταιρεία θα σηματοδοτήσει περαιτέρω προκλήσεις στο μικτό περιθώριο λόγω αυτών των παραγόντων.
Η αύξηση του στόχου τιμής αντανακλά μια θετική προοπτική για την οικονομική απόδοση της NVIDIA, ιδιαίτερα όσον αφορά τα μικτά περιθώρια, παρά τον αναμενόμενο αντίκτυπο των εισαγωγών νέων προϊόντων στην κερδοφορία της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, ο στόχος τιμής της NVIDIA έχει αυξηθεί από την Piper Sandler και τη Melius λόγω του ηγετικού ρόλου της εταιρείας στην αγορά επιταχυντών AI και των υποσχόμενων οικονομικών προβλέψεων. Η Piper Sandler αύξησε τον στόχο τιμής στα 175$, τονίζοντας την προβλεπόμενη υπέρβαση των εσόδων της NVIDIA για τα τρίμηνα Οκτωβρίου και Ιανουαρίου.
Η Melius, από την άλλη πλευρά, αύξησε τον στόχο στα 185$, δίνοντας έμφαση στον ελκυστικό δείκτη τιμής προς κέρδη της NVIDIA και στις ισχυρές προθέσεις κεφαλαιουχικών δαπανών μεταξύ των πέντε κορυφαίων επενδυτών σε υποδομές AI.
Στον τομέα των εξελίξεων της AI, η OpenAI πρωτοπορεί σε νέες τεχνικές εκπαίδευσης για μοντέλα AI, ιδιαίτερα το "test-time compute", το οποίο επιτρέπει πιο αποτελεσματική επεξεργασία πολύπλοκων εργασιών. Αυτή η καινοτόμος προσέγγιση, που ενσωματώνεται στο τελευταίο μοντέλο o1 της OpenAI, μπορεί να επηρεάσει τη ζήτηση για πόρους, συμπεριλαμβανομένης της ενέργειας και των τύπων τσιπ.
Ωστόσο, τα ρυθμιστικά μέτρα διαμορφώνουν επίσης τις βιομηχανίες AI και ημιαγωγών. Η κυβέρνηση των ΗΠΑ έχει δώσει εντολή στην Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) να σταματήσει τις αποστολές προηγμένων τσιπ σε κινεζικές εταιρείες, μετά την ανακάλυψη ενός τσιπ της TSMC σε έναν επεξεργαστή AI της Huawei, πιθανώς παραβιάζοντας τους ελέγχους εξαγωγών.
Η TSMC έχει δεσμευτεί να τηρήσει τόσο τους εγχώριους όσο και τους διεθνείς κανονισμούς, ενημερώνοντας τους πελάτες της για την αναστολή των αποστολών τσιπ. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τη δυναμική φύση του τομέα της AI και τη διασταύρωσή του με τους παγκόσμιους εμπορικούς κανονισμούς.
ΙnvestingPro Tips
Η ισχυρή οικονομική απόδοση της NVIDIA, όπως τονίζεται στην ανάλυση της Morgan Stanley, υποστηρίζεται περαιτέρω από δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro. Το εντυπωσιακό μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας ύψους 75,98% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2025 ευθυγραμμίζεται με τη θετική προοπτική του αναλυτή για τα περιθώρια. Αυτό το μέτρο, σε συνδυασμό με την αύξηση των εσόδων της NVIDIA κατά 194,69% την ίδια περίοδο, υπογραμμίζει την ισχυρή οικονομική υγεία της εταιρείας.
Τα ΙnvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι η NVIDIA έχει ένα τέλειο Piotroski Score 9, υποδεικνύοντας ισχυρή οικονομική σταθερότητα και απόδοση. Επιπλέον, η εταιρεία διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει πιθανή υποτίμηση παρά την πρόσφατη άνοδο της τιμής.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η τιμή της μετοχής της NVIDIA διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με σημαντική απόδοση 205,52% τον τελευταίο χρόνο. Αυτή η απόδοση ευθυγραμμίζεται με τη θετική στάση του αναλυτή και τον αυξημένο στόχο τιμής.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 23 επιπλέον συμβουλές για την NVIDIA, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης και της απόδοσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης