Τη Δευτέρα, η Deutsche Bank διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά" και τον στόχο τιμής μετοχής στα 900,00$ για τη Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR), παρά τις ανησυχίες για πιθανές απώλειες μεριδίου αγοράς.
Η τράπεζα αναφέρθηκε σε φήμες ότι η MPWR ενδέχεται να χάσει ένα σημαντικό μέρος της επιχείρησής της που παρέχει λύσεις διαχείρισης ενέργειας για τους πιο πρόσφατους επεξεργαστές τεχνητής νοημοσύνης της NVIDIA, με την ονομασία Blackwell. Οι εικασίες υποδήλωναν ότι η αιτία θα μπορούσε να είναι προβλήματα απόδοσης σε υψηλότερα επίπεδα ισχύος.
Ο αναλυτής της τράπεζας τόνισε ότι οι προβλέψεις τους ήδη λάμβαναν υπόψη μια μείωση του μεριδίου αγοράς της MPWR για τη γενιά Blackwell το CY25/26, με τους ανταγωνιστές Renesas και Infineon πιθανόν να κερδίζουν αρχικά.
Ο αναλυτής εξέφρασε επίσης σκεπτικισμό σχετικά με το ενδεχόμενο η MPWR να χάσει ολόκληρη την επιχείρησή της με τη NVIDIA, λαμβάνοντας υπόψη τα πλεονεκτήματα του να είναι ήδη προμηθευτής και τη χαμηλή πιθανότητα σοβαρών προβλημάτων απόδοσης, ειδικά δεδομένου ότι τα έσοδα από τη NVIDIA για την MPWR έχουν αυξηθεί από την αρχή του έτους.
Σε περίπτωση που η MPWR χάσει όλη την επιχείρησή της που σχετίζεται με τη NVIDIA, αυτό θα μπορούσε να θέσει σε κίνδυνο περίπου το 15% των εσόδων της εταιρείας, όπως αναφέρθηκε στην υποβολή του εντύπου 10-Q για το τρίτο τρίμηνο του 2024.
Χωρίς καμία διορθωτική ενέργεια, μια τέτοια απώλεια θα μπορούσε να οδηγήσει σε σχεδόν 20% μείωση των προβλεπόμενων pro forma κερδών ανά μετοχή (EPS) για το CY25E και περίπου 10% μείωση των pro forma EPS για το CY26E. Σε αυτό το σενάριο, οι μετοχές της MPWR θα διαπραγματεύονταν σε δείκτη P/E περίπου 32 φορές, που είναι ελαφρώς κάτω από τον τυπικό μέσο όρο της περίπου 40 φορές πριν από την άνθηση της τεχνητής νοημοσύνης.
Η Deutsche Bank κατέληξε στο συμπέρασμα ότι, παρόλο που συνεχίζουν να διερευνούν τον πιθανό αντίκτυπο και την αξιοπιστία της απώλειας μεριδίου αγοράς, πιστεύουν ότι η τρέχουσα τιμή της μετοχής της MPWR μπορεί ήδη να αντικατοπτρίζει το χειρότερο σενάριο. Η τράπεζα επανέλαβε την αξιολόγηση "Αγορά" για τη μετοχή.
Νωρίτερα την ίδια ημέρα, οι μετοχές της Monolithic Power Systems διαπραγματεύονταν μακριά από το χαμηλό της ημέρας, με πτώση 21%. Η πτώση αποδόθηκε σε σχόλια που έγιναν από την Edgewater Research, τα οποία πυροδότησαν τις αρχικές ανησυχίες σχετικά με το μερίδιο αγοράς της MPWR στην προμήθεια της NVIDIA.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Monolithic Power Systems ανέφερε ρεκόρ εσόδων ύψους 620,1 εκατομμυρίων δολαρίων στην ανακοίνωση κερδών του τρίτου τριμήνου για το 2024, σημειώνοντας αύξηση 30% σε ετήσια βάση. Αυτή η ισχυρή ανάπτυξη οφειλόταν κυρίως σε σημαντικά κέρδη στους τομείς της αυτοκινητοβιομηχανίας, των επικοινωνιών και της αποθήκευσης και υπολογιστικής ισχύος. Ωστόσο, σημειώθηκε μια ελαφρά μείωση 1,5% στα έσοδα από επιχειρηματικά δεδομένα, που αποδόθηκε στα μοτίβα παραγγελιών των πελατών και στις ανάγκες ασφάλειας της εφοδιαστικής αλυσίδας.
Οι επενδυτικές εταιρείες TD Cowen, Needham και Rosenblatt Securities προσάρμοσαν πρόσφατα τις θέσεις τους για τη Monolithic Power. Η TD Cowen μείωσε τον στόχο τιμής της σε 975$ από 1.100$ διατηρώντας την αξιολόγηση "Αγορά". Η Needham επίσης μείωσε τον στόχο τιμής της σε 950$ από 1.000$, διατηρώντας την αξιολόγηση "Αγορά". Η Rosenblatt, από την άλλη πλευρά, υποβάθμισε τη μετοχή από "Αγορά" σε "Ουδέτερη", διατηρώντας τον στόχο τιμής στα 880$.
Αυτές οι προσαρμογές επηρεάστηκαν από τα πρόσφατα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας και τις εκτιμήσεις για τη μελλοντική θέση της στην αγορά. Παρά τον αυξημένο ανταγωνισμό, η Monolithic Power Systems παραμένει επικεντρωμένη στην προώθηση της μελλοντικής ανάπτυξης των εσόδων μέσω της σχεδιαστικής δέσμευσης και της ποιότητας των προϊόντων. Αναμένεται βιώσιμη ανάπτυξη στον τομέα των επικοινωνιών μέχρι το πρώτο εξάμηνο του 2025.
Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις σχετικά με τη Monolithic Power Systems.
ΙnvestingPro Tips
Παρά τις πρόσφατες ανησυχίες της αγοράς σχετικά με την πιθανή απώλεια επιχειρηματικής δραστηριότητας της Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR) με τη NVIDIA, τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν ορισμένες θετικές πτυχές της οικονομικής υγείας της εταιρείας. Η αύξηση των εσόδων της MPWR κατά 11,62% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και η ισχυρή τριμηνιαία αύξηση εσόδων κατά 30,59% το τρίτο τρίμηνο του 2024 υποδηλώνουν ότι η συνολική επιχείρηση της εταιρείας παραμένει ισχυρή. Αυτή η ανάπτυξη μπορεί να βοηθήσει στην αντιστάθμιση πιθανών απωλειών εάν οι ανησυχίες για τη NVIDIA υλοποιηθούν.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η MPWR "διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της" και "τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις", υποδεικνύοντας μια σταθερή οικονομική θέση που θα μπορούσε να βοηθήσει την εταιρεία να αντιμετωπίσει πιθανές προκλήσεις. Επιπλέον, η εταιρεία "έχει αυξήσει το μέρισμά της για 6 συνεχόμενα έτη", δείχνοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων ακόμη και σε αβέβαιους καιρούς.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ενώ η μετοχή "έχει αποδώσει άσχημα τον τελευταίο μήνα" με απόδοση -18,88%, έχει δείξει "υψηλή απόδοση τον τελευταίο χρόνο" της τάξης του 51,84%, υποδηλώνοντας μακροπρόθεσμη εμπιστοσύνη των επενδυτών. Αυτές οι πληροφορίες, μαζί με 13 επιπλέον συμβουλές διαθέσιμες στο InvestingPro, παρέχουν μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής κατάστασης της MPWR πέρα από τις τρέχουσες ανησυχίες της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης