Τη Δευτέρα, η BMO Capital διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για την Trisura Group Ltd. (TSU:CN) (OTC: TRRSF), αλλά μείωσε την τιμή-στόχο από 54,00 CAD σε 51,00 CAD. Η προσαρμογή ακολουθεί την πρόσφατη ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων της εταιρείας, η οποία παρουσίασε μικτή εικόνα με σταθερά έσοδα σε ετήσια βάση και αύξηση 5% στα λειτουργικά κέρδη σε σύγκριση με το τρίτο τρίμηνο του 2023.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι τα λειτουργικά κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Trisura ύψους 0,68 δολαρίων ήταν σύμφωνα με τις προσδοκίες τους και ελαφρώς υψηλότερα από την εκτίμηση της αγοράς που ήταν 0,67 δολάρια. Η επίδοση αποδόθηκε στην ισχυρή απόδοση των εσόδων από την ασφαλιστική δραστηριότητα της Trisura Specialty, η οποία βοήθησε στην εξισορρόπηση των ασθενέστερων αποτελεσμάτων από το τμήμα U.S. Programs. Επιπλέον, η επιχείρηση U.S. Surety της εταιρείας αναδείχθηκε ως θετικό σημείο, συνεισφέροντας στο ήμισυ των ασφαλίστρων Surety της Trisura Specialty.
Παρά αυτά τα δυνατά σημεία, η BMO Capital προβλέπει προκλήσεις στο μέλλον καθώς η Trisura επανατοποθετείται για περισσότερη ανάπτυξη σε δραστηριότητες εκτός fronting στις ΗΠΑ, μια διαδικασία που αναμένεται να είναι σταδιακή. Λόγω της ασθενέστερης απόδοσης των U.S. Programs, η εταιρεία έχει μειώσει ελαφρώς την εκτίμησή της για τα λειτουργικά κέρδη ανά μετοχή του 2025 κατά 1%.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος των 51,00 CAD βασίζεται σε πολλαπλασιαστή 2,75 φορές της εκτιμώμενης λογιστικής αξίας για το τρίτο τρίμηνο του 2025. Η BMO Capital θεωρεί αυτόν τον πολλαπλασιαστή ελκυστικό, ιδιαίτερα λαμβάνοντας υπόψη την απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) της Trisura που ανέρχεται στο 17%. Η απόφαση να απομακρυνθούν από τη μέθοδο αποτίμησης sum-of-the-parts (SOTP) αναφέρθηκε επίσης ως παράγοντας στη νέα τιμή-στόχο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης