Τη Δευτέρα, η Canaccord Genuity αναθεώρησε τις προοπτικές της για την Compass Pathways (NASDAQ:CMPS), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 23$ από τα προηγούμενα 48$, ωστόσο επιβεβαίωσε τη σύσταση Αγοράς για τη μετοχή. Ο αναλυτής της εταιρείας έχει ενημερώσει το χρηματοοικονομικό μοντέλο για να ενσωματώσει μια πιο προσεκτική προσέγγιση, συμπεριλαμβανομένης της καθυστέρησης στην αναμενόμενη κυκλοφορία του COMP360 στις Ηνωμένες Πολιτείες και διεθνώς. Η κυκλοφορία που αρχικά προβλεπόταν για το 2026/27, αναμένεται πλέον το 2028/29.
Το αναθεωρημένο μοντέλο του αναλυτή λαμβάνει επίσης υπόψη μια πιο αργή υιοθέτηση και αυξημένα έξοδα πωλήσεων, γενικά και διοικητικά κόστη μετά την κυκλοφορία, λόγω της πιθανής ανάγκης για πρόσθετη εκπαίδευση ενόψει των αβεβαιοτήτων που περιβάλλουν την εμπορευματοποίηση του φαρμάκου. Παρά τις αλλαγές αυτές, η εταιρεία διατηρεί μια πιθανότητα έγκρισης 60% για το COMP360, υποδηλώνοντας ότι οι καθυστερήσεις στα χρονοδιαγράμματα των δοκιμών θα μπορούσαν να είναι επωφελείς για τη δημιουργία πιο ισχυρών δεδομένων Φάσης 3.
Η Compass Pathways έχει αναφέρει ότι η αναδιάρθρωσή της, που ανακοινώθηκε κατά την ενημέρωση του τρίτου τριμήνου του 2024, θα πρέπει να εξασφαλίσει ταμειακή ρευστότητα που θα επεκταθεί "τουλάχιστον μέχρι το 2026", ευθυγραμμιζόμενη με το ενημερωμένο μοντέλο της Canaccord. Η εταιρεία αναμένει προσπάθειες άντλησης κεφαλαίων να λάβουν χώρα το τρίτο τρίμηνο του 2025, με βάση τα πιθανά θετικά δεδομένα που αναμένονται το δεύτερο τρίμηνο του ίδιου έτους, καθώς και τα επόμενα χρόνια.
Οι προσαρμογές στο μοντέλο της Canaccord περιλαμβάνουν επίσης την επέκταση της περιόδου ανάλυσης προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) έως το τέλος του 2025, γεγονός που έχει συμβάλει στη μείωση του στόχου τιμής. Παρά τη σημαντική μείωση από τα 48$ στα 23$, η εταιρεία σημειώνει ότι ο νέος στόχος τιμής εξακολουθεί να προσφέρει σημαντικές δυνατότητες ανόδου από τα τρέχοντα επίπεδα διαπραγμάτευσης της μετοχής. Οι μέγιστες μη προσαρμοσμένες πωλήσεις προβλέπονται πλέον στα 3,4 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2035, μείωση από την προηγούμενη εκτίμηση των 4,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Compass Pathways έχει αντιμετωπίσει σημαντικές εξελίξεις. Η εταιρεία ανέφερε καθυστερήσεις στις κλινικές δοκιμές φάσης III για το COMP360, μια από του στόματος θεραπεία ψιλοκυβίνης για ανθεκτική στη θεραπεία κατάθλιψη (TRD). Η αναμενόμενη δημοσίευση των δεδομένων των δοκιμών COMP360 έχει μετατεθεί για το δεύτερο τρίμηνο του 2025 για το COMP005 και το δεύτερο εξάμηνο του 2026 για το COMP006. Επιπλέον, η Compass Pathways ανακοίνωσε μείωση του εργατικού δυναμικού κατά περίπου 30% και διακοπή των προκλινικών προσπαθειών εκτός του COMP360 ως μέρος μιας στρατηγικής εστίασης στην ανάπτυξη του COMP360.
Σε απάντηση σε αυτές τις εξελίξεις, η H.C. Wainwright προσάρμοσε τον στόχο τιμής για τις μετοχές της Compass Pathways στα 60$ από τα προηγούμενα 120$, αλλά διατήρησε τη σύσταση Αγοράς. Η RBC Capital Markets επίσης προσάρμοσε τον στόχο τιμής της στα 18$ από τα 23$, διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform. Παρά τις καθυστερήσεις, και οι δύο εταιρείες εξέφρασαν εμπιστοσύνη στις δυνατότητες του COMP360 για τη θεραπεία της κατάθλιψης.
Η Compass Pathways ανέφερε ταμειακή καύση 35,8 εκατομμυρίων δολαρίων για το τρίτο τρίμηνο του 2024, παρά την πίστωση φόρου Έρευνας και Ανάπτυξης ύψους 13,6 εκατομμυρίων δολαρίων. Ωστόσο, η εταιρεία παραμένει προσηλωμένη στην επιτυχή κυκλοφορία και εμπορική βιωσιμότητα του COMP360, με δεδομένα από περισσότερους από 1.000 ασθενείς να αναμένονται από τις συνεχιζόμενες δοκιμές.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική κατάσταση και την απόδοση της αγοράς της Compass Pathways (NASDAQ:CMPS). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 372,89 εκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας την τρέχουσα αποτίμησή της στον τομέα της βιοτεχνολογίας.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Compass Pathways διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που συμφωνεί με την αναφορά του άρθρου ότι η ταμειακή ρευστότητα της εταιρείας επεκτείνεται "τουλάχιστον μέχρι το 2026". Αυτό το οικονομικό μαξιλάρι θα μπορούσε να παρέχει κάποια σταθερότητα καθώς η εταιρεία πλοηγείται στο καθυστερημένο χρονοδιάγραμμα για την κυκλοφορία του COMP360.
Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η CMPS καίει γρήγορα τα μετρητά της, ένα InvestingPro Tip που υπογραμμίζει τη σημασία των προσπαθειών αναδιάρθρωσης που αναφέρονται στο άρθρο. Αυτός ο ρυθμός καύσης μετρητών εξηγεί γιατί η Canaccord Genuity αναμένει προσπάθειες άντλησης κεφαλαίων το 2025 και μετά.
Η μετοχή έχει δείξει σημαντική μεταβλητότητα, με απόδοση 16,45% την τελευταία εβδομάδα αλλά -37,71% από την αρχή του έτους. Αυτή η μεταβλητότητα αντικατοπτρίζει την αβεβαιότητα γύρω από το χρονοδιάγραμμα ανάπτυξης προϊόντων της εταιρείας και την πιθανή επιτυχία στην αγορά.
Οι επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση μπορούν να έχουν πρόσβαση σε 10 επιπλέον InvestingPro Tips για την Compass Pathways, προσφέροντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης