Τη Δευτέρα, η UBS υποβάθμισε τη μετοχή της Engie Brasil Energia SA (EGIE3:BZ) (OTC: EGIEY), αλλάζοντας την αξιολόγησή της από Ουδέτερη σε Πώληση και προσαρμόζοντας τον στόχο τιμής της στα 38,00 R$, μείωση από τα προηγούμενα 50,00 R$.
Ο αναλυτής της εταιρείας ανέφερε διάφορους παράγοντες που επηρέασαν την υποβάθμιση, συμπεριλαμβανομένου ενός προβλεπόμενου εσωτερικού ποσοστού απόδοσης (IRR) που είναι χαμηλότερο από τον μέσο όρο κάλυψης, πιθανές αρνητικές επιπτώσεις στα περιουσιακά στοιχεία ανανεώσιμης παραγωγής της εταιρείας και αναμενόμενα χαμηλότερα αποτελέσματα από μια πρόσφατη πώληση μεριδίου.
Η Engie Brasil Energia, αν και αναγνωρίζεται ως ισχυρός διαχειριστής με θετικό ιστορικό κατανομής κεφαλαίων, αντιμετωπίζει προκλήσεις που η UBS πιστεύει ότι είναι αρκετά σημαντικές ώστε να δικαιολογούν αξιολόγηση Πώλησης. Μια βασική ανησυχία είναι η έκθεση της εταιρείας σε επιπτώσεις περικοπών στα νεοαποκτηθέντα περιουσιακά στοιχεία ανανεώσιμης παραγωγής, που θα μπορούσαν να επηρεάσουν την απόδοση.
Επιπλέον, η πώληση ενός μεριδίου 15% στην Transportadora Associada de Gás (TAG) αναμένεται να αποφέρει χαμηλότερα αποτελέσματα από ό,τι είχε εκτιμηθεί προηγουμένως. Αυτή η πώληση αποτελεί μέρος μιας ευρύτερης ανησυχίας σχετικά με τα καθαρά χρηματοοικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας, τα οποία πρόσφατα ήταν χαμηλότερα από τις προβλέψεις της UBS.
Ο αναλυτής επισήμανε επίσης ότι οι υψηλές κεφαλαιουχικές δαπάνες που απαιτούνται για νέες γραμμές μεταφοράς θα μπορούσαν είτε να περιορίσουν τις βραχυπρόθεσμες αποδόσεις μερισμάτων, μειώνοντας την ελκυστικότητα της μετοχής, είτε να οδηγήσουν σε αυξημένη μόχλευση για την εταιρεία. Η UBS υποθέτει ότι θα συμβεί το δεύτερο, γεγονός που υποστηρίζει περαιτέρω την απόφαση υποβάθμισης της μετοχής.
Η τιμή της μετοχής της Engie Brasil Energia αντιμετωπίζει επί του παρόντος πιθανότητα πτώσης -6%, με βάση τον νέο στόχο τιμής της UBS. Αυτό αντικατοπτρίζει τις αναθεωρημένες προσδοκίες της εταιρείας και τις διάφορες οικονομικές αντιξοότητες που εντοπίστηκαν στην πρόσφατη ανάλυση.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Ενώ η UBS υποβάθμισε την Engie Brasil Energia SA (OTC: EGIEY), τα δεδομένα του InvestingPro προσφέρουν μια πιο λεπτομερή προοπτική για την οικονομική θέση της εταιρείας. Παρά τις προκλήσεις που επισημαίνει η UBS, ο δείκτης P/E της EGIEY βρίσκεται σε ένα μέτριο 7,9, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από ένα Tip του InvestingPro που δείχνει ότι η εταιρεία διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλάσιο κερδών.
Η οικονομική υγεία της εταιρείας φαίνεται ισχυρή, με ένα ισχυρό περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 50,92% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτός ο υψηλός δείκτης κερδοφορίας συμφωνεί με ένα άλλο Tip του InvestingPro που σημειώνει ότι η EGIEY ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Οι επενδυτές που αναζητούν εισόδημα μπορεί να βρουν ελκυστική την απόδοση μερίσματος της EGIEY στο 3,11%, ειδικά λαμβάνοντας υπόψη το Tip του InvestingPro που αναφέρει ότι η εταιρεία έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 24 συνεχόμενα έτη. Αυτό το συνεπές ιστορικό μερισμάτων θα μπορούσε να προσφέρει κάποια διαβεβαίωση στους επενδυτές που ανησυχούν για τους πιθανούς περιορισμούς στην απόδοση μερισμάτων που αναφέρονται στην ανάλυση της UBS.
Για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετα tips και σημεία δεδομένων που θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμο πλαίσιο στην υποβάθμιση της UBS. Αυτή τη στιγμή, υπάρχουν 5 επιπλέον InvestingPro Tips διαθέσιμα για την EGIEY, τα οποία θα μπορούσαν να προσφέρουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με τις οικονομικές προοπτικές και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης