Τη Δευτέρα, η Cantor Fitzgerald επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Overweight για τις μετοχές της ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML) με σταθερή τιμή-στόχο τα 750,00€. Ο αναλυτής της εταιρείας επισήμανε την επερχόμενη Ημέρα Κεφαλαιαγοράς που έχει προγραμματιστεί για τις 14 Νοεμβρίου στην Ολλανδία, όπου αναμένεται ότι η ASML θα παρουσιάσει διάφορα θέματα, συμπεριλαμβανομένων των τάσεων της αγοράς, των τεχνολογικών οδικών χαρτών και των επιχειρηματικών ευκαιριών σε όλες τις γραμμές προϊόντων της.
Η ατζέντα της εκδήλωσης περιλαμβάνει παρουσιάσεις από βασικά στελέχη της ASML που καλύπτουν μια σειρά θεμάτων όπως η αγορά ημιαγωγών, οι στρατηγικές προϊόντων και το επιχειρηματικό μοντέλο της εταιρείας. Αξιοσημείωτο είναι ότι ο αναλυτής αναμένει αρκετά βασικά συμπεράσματα από την ημέρα, συμπεριλαμβανομένης της εμπιστοσύνης στους οικονομικούς στόχους της ASML για το 2025 και της πιθανότητας το 2026 να ξεπεράσει αυτούς τους στόχους.
Ο αναλυτής αναμένει επίσης ότι οι συζητήσεις θα αντιμετωπίσουν τις ανησυχίες σχετικά με την κορύφωση της έντασης της λιθογραφίας και θα παρέχουν πληροφορίες σχετικά με το έργο της ASML στην προηγμένη συσκευασία.
Τα σχόλια του αναλυτή αντανακλούν επίσης την τελευταία Ημέρα Κεφαλαιαγοράς που πραγματοποιήθηκε στις 11.11.2022, και τις προσδοκίες ότι η διοίκηση θα διατηρήσει την υπόθεση εσόδων ημιαγωγών για το 2030 στα 1,0-1,3 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Οι προβλέψεις για την ομαλοποιημένη δαπάνη εξοπλισμού εργοστασίου δισκίων (WFE) και την ένταση λιθογραφίας υποστηρίζουν το προηγούμενο μοντέλο-στόχο του 2022 για το 2030. Επιπλέον, ο αναλυτής βλέπει την πιθανότητα η ενοποίηση στον κλάδο να επηρεάσει μετριοπαθώς τα περιθώρια μικτού κέρδους-στόχου.
Η τρέχουσα τιμή-στόχος των 750€ βασίζεται σε 31 φορές το μέσο σημείο του μοντέλου-στόχου της ASML για το 2025, το οποίο ο αναλυτής θεωρεί συντηρητικό. Προτείνουν μια μακροπρόθεσμη ανοδική πορεία, με μια δίκαιη αξία πιθανώς πιο κοντά στα 1.025€, βασισμένη σε 30 φορές τη δυναμική κερδών του 2030 των 50€, προεξοφλημένη πίσω με ρυθμό 10% σε περίοδο 12 μηνών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η ASML Inc. έχει βιώσει μια σειρά από οικονομικές προσαρμογές και αναθεωρημένες προβλέψεις. Η έκθεση του τρίτου τριμήνου της εταιρείας ημιαγωγών αποκάλυψε σημαντική μείωση στις νέες παραγγελίες, οδηγώντας σε προς τα κάτω προσαρμογή της πρόβλεψης εσόδων για το 2025.
Η Erste Group στη συνέχεια υποβάθμισε την αξιολόγηση της μετοχής της ASML από "Αγορά" σε "Διακράτηση". Αναλυτές από την Bernstein SocGen Group και τη Citi επίσης προσάρμοσαν τη στάση τους για την ASML, μειώνοντας τις τιμές-στόχους τους ενώ διατηρούσαν θετικές αξιολογήσεις. Παρά αυτές τις αλλαγές, ο CEO της εταιρείας, Christophe Fouquet, προβλέπει ανάπτυξη το 2026.
Η αναθεωρημένη πρόβλεψη εσόδων της ASML για το 2025 οφείλεται σε μια πιο αργή ανάκαμψη στις παραδοσιακές αγορές και την ομαλοποίηση των πωλήσεων στην Κίνα. Τα αποτελέσματα της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο του 2024 αποκάλυψαν συνολικές καθαρές πωλήσεις 7,5 δισεκατομμυρίων € και περιθώριο μικτού κέρδους 50,8%. Οι προβλέψεις για τις καθαρές πωλήσεις του τέταρτου τριμήνου του 2024 εκτιμώνται μεταξύ 8,8 δισεκατομμυρίων € και 9,2 δισεκατομμυρίων €. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις στην οικονομική πορεία της ASML.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, αρκετοί αναλυτές από εταιρείες όπως η JPMorgan και η BofA Securities εκφράζουν εμπιστοσύνη στην ικανότητα της ASML να πλοηγηθεί σε αυτές τις αλλαγές, αναμένοντας ανάπτυξη στα έσοδα από βαθιά υπεριώδη εκτός Κίνας και προσδοκώντας τα έσοδα από ακραία υπεριώδη να αυξηθούν κατά 41% το επόμενο έτος.
Αυτές οι προβλέψεις και προσαρμογές αντανακλούν τη δυναμική φύση της βιομηχανίας ημιαγωγών και τους διάφορους παράγοντες που επηρεάζουν την οικονομική απόδοση της ASML.
ΙnvestingPro Tips
Τα οικονομικά μεγέθη και η θέση της ASML Holding NV στην αγορά προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο στην αξιολόγηση Overweight της Cantor Fitzgerald. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η ASML έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 265,21 δισεκατομμυρίων δολαρίων, υπογραμμίζοντας τη σημαντική παρουσία της στη βιομηχανία ημιαγωγών. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 35,86 υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τις μετοχές της, ευθυγραμμιζόμενοι με τη θέση της ως εξέχων παίκτης στον τομέα των Ημιαγωγών & Εξοπλισμού Ημιαγωγών.
Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις της αγοράς, με την τιμή της μετοχής να έχει μειωθεί κατά 20,21% τον τελευταίο μήνα και να διαπραγματεύεται στο 60,31% του 52εβδομαδιαίου υψηλού της, η ASML διατηρεί ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη. Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες ανέρχονται σε 29,29 δισεκατομμύρια δολάρια, με ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 51,15% και περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 30,72%. Αυτά τα στοιχεία υποστηρίζουν την εμπιστοσύνη του αναλυτή στους οικονομικούς στόχους της ASML και τη δυνατότητα για ανάπτυξη.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν τις συνεπείς πληρωμές μερισμάτων της ASML για 18 συνεχόμενα χρόνια, υποδεικνύοντας οικονομική σταθερότητα και δέσμευση προς τους μετόχους. Επιπλέον, οι ταμειακές ροές της εταιρείας καλύπτουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων, υποδηλώνοντας μια υγιή οικονομική θέση που θα μπορούσε να υποστηρίξει μελλοντικές πρωτοβουλίες ανάπτυξης που θα συζητηθούν στην επερχόμενη Ημέρα Κεφαλαιαγοράς.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για την ASML, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης