Την Παρασκευή, η Piper Sandler προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της Warby Parker Inc. (NYSE:WRBY), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 22$ από τα προηγούμενα 18$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή. Η εταιρεία σημείωσε την απόδοση της Warby Parker στο τρίτο τρίμηνο, τονίζοντας την επιτάχυνση του ηλεκτρονικού εμπορίου και της επισκεψιμότητας πελατών καθώς προχωρούσε το τρίμηνο.
Η εταιρεία βιώνει επίσης μια έξαρση στη δυναμική της καθώς εισέρχεται στο τέταρτο τρίμηνο, που χαρακτηρίζεται από αύξηση των ενεργών πελατών, των πωλήσεων ηλεκτρονικού εμπορίου και των συναλλαγών στα καταστήματα.
Παρά την υποαπόδοση της μετοχής την Παρασκευή, η οποία αποδόθηκε σε ένα ασθενέστερο μικτό περιθώριο που υστέρησε των εκτιμήσεων της αγοράς κατά 60 μονάδες βάσης, η Piper Sandler παραμένει αισιόδοξη. Η αστοχία στο μικτό περιθώριο ήρθε μετά από μια περίοδο στο πρώτο εξάμηνο του έτους όπου η εταιρεία ξεπέρασε τις προσδοκίες κατά μέσο όρο 160 μονάδες βάσης.
Η Warby Parker αξιοποίησε ένα ισχυρό δίκτυο υποψηφίων προσλαμβάνοντας περισσότερους οπτομέτρες από ό,τι είχε αρχικά σχεδιάσει, μια στρατηγική κίνηση σε μια σφιχτή αγορά προσφοράς.
Η αξιολόγηση Overweight της εταιρείας βασίζεται εν μέρει στην επέκταση της Warby Parker στις οφθαλμολογικές εξετάσεις και την ασφάλιση, ένα σημαντικό στοιχείο της ευρύτερης απήχησης της εταιρείας στην αγορά. Επί του παρόντος, το 85% της βάσης καταστημάτων της Warby Parker περιλαμβάνει οπτομέτρες. Η Piper Sandler θεωρεί αυτή την επέκταση ως μια συνετή επένδυση, παρόλο που εισάγει κάποια μεταβλητότητα σε έναν σημαντικό δείκτη απόδοσης του μικτού περιθωρίου.
Η Piper Sandler έχει επίσης αυξήσει τις εκτιμήσεις της και τον στόχο τιμής με βάση ένα πολλαπλάσιο 20 φορές της αναμενόμενης αξίας επιχείρησης προς τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EV/EBITDA) για το 2026, αύξηση από το προηγούμενο 18,5 φορές της εκτίμησης για το 2025. Αυτή η προσαρμογή αντανακλά την εμπιστοσύνη στην επιταχυνόμενη ανάπτυξη των εσόδων της Warby Parker.
Επιπλέον, η εταιρεία επισήμανε ότι η προμήθεια της Warby Parker από την Κίνα μειώνεται και τώρα αντιπροσωπεύει περίπου το 20% του κόστους των πωληθέντων αγαθών. Δεδομένης της ανταγωνιστικής τιμολόγησης της εταιρείας, με γυαλιά που ξεκινούν από 95$, η ζήτηση θεωρείται σε μεγάλο βαθμό ανελαστική, υποδηλώνοντας ότι οι καταναλωτές θα συνεχίσουν να αγοράζουν παρά τις διακυμάνσεις των τιμών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Warby Parker Inc. ανέφερε υπέρβαση των εκτιμήσεων στα έσοδα του τρίτου τριμήνου, καταγράφοντας ένα ποσό 192,4 εκατομμυρίων $, ξεπερνώντας τα αναμενόμενα 190,2 εκατομμύρια $ και σημειώνοντας αύξηση 13,3% σε ετήσια βάση.
Παρά αυτό, ο λιανοπωλητής οπτικών ειδών ανέφερε προσαρμοσμένη ζημιά ανά μετοχή 0,03$, μη ανταποκρινόμενος στο αναμενόμενο κέρδος 0,05$. Η βάση ενεργών πελατών της εταιρείας αυξήθηκε κατά 5,6% σε ετήσια βάση στα 2,43 εκατομμύρια, με αύξηση του μέσου εσόδου ανά πελάτη κατά 7,5% στα 305$.
Η Warby Parker έχει επίσης αναβαθμίσει την καθοδήγηση εσόδων για ολόκληρο το έτος 2024 σε ένα εύρος από 765 εκατομμύρια $ έως 768 εκατομμύρια $, μια αύξηση από την προηγούμενη πρόβλεψή της και υψηλότερη από την εκτίμηση της αγοράς των 761,6 εκατομμυρίων $. Η εταιρεία αναμένει ένα προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA 9,5% στο μέσο του εύρους των εσόδων της.
Επιπλέον, η Warby Parker επέκτεινε τη φυσική της παρουσία ανοίγοντας 13 νέα καταστήματα το τελευταίο τρίμηνο, φέρνοντας το σύνολο σε 269 τοποθεσίες. Αυτές οι εξελίξεις δείχνουν μια εστίαση στην απόκτηση μεριδίου αγοράς και την επιτάχυνση της ανάπτυξης, όπως υποδεικνύεται από τον Συνιδρυτή και Συν-Διευθύνοντα Σύμβουλο Dave Gilboa και τον Οικονομικό Διευθυντή Steve Miller.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσθέτουν βάθος στην αισιόδοξη προοπτική της Piper Sandler για τη Warby Parker. Η μετοχή της εταιρείας έχει δείξει αξιοσημείωτη απόδοση, με συνολική απόδοση τιμής 77,64% τον τελευταίο χρόνο και σημαντική απόδοση 55,23% τους τελευταίους έξι μήνες. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τον αυξημένο στόχο τιμής της Piper Sandler και αντανακλά την αυξανόμενη εμπιστοσύνη των επενδυτών.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Warby Parker διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, υποδεικνύοντας μια ισχυρή οικονομική θέση. Αυτή η στέρεη βάση θα μπορούσε να υποστηρίξει τα σχέδια επέκτασης της εταιρείας σε οφθαλμολογικές εξετάσεις και ασφάλιση, όπως σημειώθηκε από την Piper Sandler. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να ενισχύσει περαιτέρω το αίσθημα των επενδυτών.
Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η Warby Parker διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων και σε υψηλό πολλαπλάσιο αποτίμησης EBITDA. Αυτό υποδηλώνει ότι οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά την τρέχουσα αποτίμηση της μετοχής υπό το πρίσμα των προοπτικών ανάπτυξής της.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 14 επιπλέον συμβουλές για τη Warby Parker, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης