Την Παρασκευή, η Williams Trading προσάρμοσε τις προβλέψεις της για τις μετοχές της Steven Madden (NASDAQ: SHOO), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 42,00$ από τα προηγούμενα 39,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Διακράτηση" για τη μετοχή.
Ο νέος στόχος τιμής βασίζεται σε έναν δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 13 φορές την εκτίμηση κερδών ανά μετοχή της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2026. Αυτή η αποτίμηση αντικατοπτρίζει μια έκπτωση σε σχέση με τον ιστορικό μέσο όρο P/E της εταιρείας, λόγω ανησυχιών για την κύρια χονδρική επιχείρηση υποδημάτων και τις πιθανές επιπτώσεις των δασμών.
Ιστορικά, η μετοχή της Steven Madden διαπραγματευόταν με μέσο προθεσμιακό δείκτη P/E 14,8 φορές τις εκτιμήσεις της αγοράς και αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται στις 15 φορές. Ωστόσο, ο αναλυτής πιστεύει ότι ένας χαμηλότερος πολλαπλασιαστής δικαιολογείται δεδομένης της αρνητικής ανάπτυξης στον κύριο τομέα χονδρικής πώλησης υποδημάτων της εταιρείας.
Περίπου το 70% των εγχώριων πωλήσεων της Steven Madden προέρχεται από την Κίνα, και η εταιρεία στοχεύει να μειώσει αυτή την εξάρτηση κατά 40%-45% τον επόμενο χρόνο, ενόψει πιθανών παγκόσμιων αυξήσεων δασμών, με πιο σημαντικό αντίκτυπο να αναμένεται από τους δασμούς στα κινεζικά προϊόντα.
Οι προσπάθειες της εταιρείας για διαφοροποίηση της παραγωγικής της βάσης περιλαμβάνουν την ενίσχυση των σχέσεων με εργοστάσια στο Βιετνάμ, την Καμπότζη, τη Βραζιλία, το Μεξικό και άλλες χώρες. Αυτή η στρατηγική διαφοροποίησης θεωρείται ως τρόπος μετριασμού των κινδύνων από τους δασμούς, αν και ενδέχεται να επιβραδύνει τη φημισμένη ταχύτητα της εταιρείας στην είσοδο στην αγορά.
Ο αναλυτής σημείωσε επίσης ότι η εξάρτηση της Steven Madden από μεγάλα πολυκαταστήματα, τα οποία συχνά προτιμούν προϊόντα ιδιωτικής ετικέτας έναντι επώνυμων προϊόντων, έχει οδηγήσει σε υποαπόδοση των χονδρικών εσόδων των βασικών σημάτων Steve Madden και Dolce Vita.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Steven Madden ανέφερε καλύτερες από τις αναμενόμενες πωλήσεις και κέρδη για το τρίτο τρίμηνο του 2024, που αποδίδονται στην καλύτερη από την αναμενόμενη απόδοση στις χονδρικές πωλήσεις τσαντών, ενδυμάτων, υποδημάτων ιδιωτικής ετικέτας και εσόδων από υποδήματα σε εκπτωτικά καταστήματα.
Ωστόσο, τα συνολικά έσοδα χονδρικής πώλησης υποδημάτων υστέρησαν των εκτιμήσεων της αγοράς κατά 6%. Τα έσοδα από απευθείας πωλήσεις στους καταναλωτές (DTC) σημείωσαν αύξηση 7,8%, με άνοδο 10% στις ψηφιακές πωλήσεις και 6% στα έσοδα των καταστημάτων, κυρίως από πωλήσεις σε πλήρη τιμή.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης