Την Παρασκευή, η Citi αναβάθμισε τη μετοχή της Bank of America (NYSE:BAC) από "Ουδέτερη" σε "Αγορά", αυξάνοντας παράλληλα την τιμή-στόχο στα 54 δολάρια από τα προηγούμενα 46 δολάρια. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει την ανάλυση της Citi για το τρέχον χρηματοοικονομικό τοπίο μετά τις πρόσφατες εκλογές και τις επιπτώσεις τους στον τραπεζικό τομέα.
Η αναβάθμιση βασίζεται στην αξιολόγηση της διαφοράς αποτίμησης μεταξύ της Bank of America και του ανταγωνιστή της JPMorgan Chase (NYSE:JPM). Η Citi επισημαίνει ότι η διαφορά είναι σημαντική όταν προσαρμόζεται στις αποδόσεις, με ένα υπονοούμενο κόστος ιδίων κεφαλαίων (COE) για την Bank of America στο 10,2% σε σύγκριση με 8,7% για την JPMorgan. Η εταιρεία υποδεικνύει ότι εάν η JPMorgan θέτει ένα σημείο αναφοράς για το πού θα μπορούσε να κατευθυνθεί το υπονοούμενο COE για τον τομέα, η Bank of America παρουσιάζει ένα ελκυστικό σενάριο κινδύνου/ανταμοιβής.
Η Citi προβλέπει ευνοϊκούς παράγοντες για τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) της Bank of America λόγω των λήξεων των συμβολαίων ανταλλαγής και των περιουσιακών στοιχείων σταθερού επιτοκίου που αναμένεται να οδηγήσουν σε διεύρυνση του καθαρού περιθωρίου επιτοκίου (NIM) κατά περίπου 20 μονάδες βάσης στο 2,14% έως το 2026. Αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε πιθανές ανοδικές αναθεωρήσεις των προβλέψεων για το 2026, με την Citi να εκτιμά περίπου 4% άνοδο σε σύγκριση με τις εκτιμήσεις της αγοράς, με συντηρητικές παραδοχές.
Η εταιρεία εξετάζει επίσης ρυθμιστικούς παράγοντες, τονίζοντας ότι η Bank of America, ως εταιρεία χαμηλού κινδύνου, θα μπορούσε να επωφεληθεί από ένα ελαφρύτερο ρυθμιστικό περιβάλλον. Υπάρχουν εικασίες ότι μια αναθεώρηση των κανονισμών της Βασιλείας III θα μπορούσε να επιτρέψει στην τράπεζα να επιτύχει αποδόσεις πάνω από την κανονικοποιημένη υπόθεση του 15% της Citi.
Ο αναλυτής της Citi καταλήγει στην αξιολόγηση επισημαίνοντας το ελκυστικό προφίλ κινδύνου/ανταμοιβής για την Bank of America, οδηγώντας στην απόφαση αναβάθμισης της μετοχής σε αξιολόγηση "Αγοράς".
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Berkshire Hathaway, υπό την ηγεσία του Warren Buffett, έχει μειώσει σημαντικά τις συμμετοχές της στην Bank of America και την Apple, αυξάνοντας τα ταμειακά της αποθέματα σε ένα ρεκόρ 325,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η εταιρεία ανέφερε μείωση 6% στα τριμηνιαία λειτουργικά κέρδη, πέφτοντας στα 10,09 δισεκατομμύρια δολάρια, κυρίως λόγω ζημιών στην ασφαλιστική αναδοχή και της επίδρασης ενός ισχυρότερου δολαρίου ΗΠΑ. Ωστόσο, η Berkshire Hathaway Energy και ο σιδηρόδρομος BNSF έδειξαν θετικές επιδόσεις.
Η Bank of America, από την άλλη πλευρά, εξετάζει το ενδεχόμενο δικαστικής διαμάχης καθώς συζητά με το Γραφείο Προστασίας Καταναλωτών Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών (CFPB) σχετικά με την επεξεργασία συναλλαγών μέσω του δικτύου πληρωμών Zelle. Η τράπεζα ανακοίνωσε επίσης μια πρωτοποριακή πρωτοβουλία για την επέκταση των εγγυημένων συναλλαγματικών ισοτιμιών της έως και ένα έτος, με στόχο να βοηθήσει τις εταιρείες στη διαχείριση των κινδύνων που σχετίζονται με τις διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών.
Καθώς πλησιάζουν οι προεδρικές εκλογές στις ΗΠΑ, οι αναλυτές προβλέπουν πιθανές επιπτώσεις στην αγορά με βάση τα αποτελέσματα των εκλογών, επηρεάζοντας τομείς που κυμαίνονται από τις τράπεζες και τα κρυπτονομίσματα έως την ενέργεια και την υγειονομική περίθαλψη.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη αναβάθμιση της Bank of America από την Citi ευθυγραμμίζεται με αρκετούς θετικούς δείκτες από τα δεδομένα του InvestingPro. Ο δείκτης P/E της τράπεζας στο 13,7 κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες υποδηλώνει μια σχετικά ελκυστική αποτίμηση, ειδικά σε σύγκριση με την ευρύτερη αγορά. Αυτός ο δείκτης αποτίμησης υποστηρίζει την άποψη της Citi σχετικά με τη δυνατότητα της Bank of America να κλείσει το χάσμα με τους ανταγωνιστές της.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν το ισχυρό ιστορικό μερισμάτων της Bank of America, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 11 συνεχόμενα έτη και διατηρώντας τις πληρωμές για 54 χρόνια. Αυτή η συνεπής αύξηση μερισμάτων, σε συνδυασμό με την τρέχουσα μερισματική απόδοση 2,32%, υπογραμμίζει την οικονομική σταθερότητα της τράπεζας και τη δέσμευσή της για αποδόσεις στους μετόχους.
Η πρόσφατη απόδοση της εταιρείας είναι επίσης αξιοσημείωτη, με μια ισχυρή συνολική απόδοση τιμής 65% τον τελευταίο χρόνο και διαπραγμάτευση κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων. Αυτοί οι δείκτες αντικατοπτρίζουν το θετικό κλίμα της αγοράς προς την Bank of America, ευθυγραμμιζόμενοι με την αισιόδοξη προοπτική της Citi.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη κατανόηση των προοπτικών της Bank of America, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες με 10 επιπλέον συμβουλές διαθέσιμες, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης