Την Παρασκευή, η Arhaus Inc (NASDAQ: ARHS) υπέστη αλλαγή στην αξιολόγηση των μετοχών της, καθώς ένας αναλυτής της εταιρείας συμβούλων Telsey προσάρμοσε την κατάσταση της εταιρείας από Outperform σε Market Perform. Παράλληλα με αυτή την υποβάθμιση, ο στόχος τιμής για την Arhaus μειώθηκε επίσης στα 11,00$, από τον προηγούμενο στόχο των 12,00$.
Η απόφαση για την τροποποίηση της αξιολόγησης και του στόχου τιμής βασίστηκε σε μια σειρά λόγων που περιέγραψε ο αναλυτής. Κυρίως, η Arhaus αντιμετωπίζει αρνητική ζήτηση, η οποία αναμένεται να συνεχίσει την πτωτική της πορεία σε χαμηλά διψήφια ποσοστά (LDD) το τέταρτο τρίμηνο του 2024. Αυτό έρχεται μετά από μια παρατεταμένη περίοδο ισχυρής απόδοσης που εκτεινόταν από το δεύτερο τρίμηνο του 2020 έως το πρώτο τρίμηνο του 2024.
Επιπλέον, για να τονώσει τη ζήτηση, η Arhaus βρέθηκε στην ανάγκη να προσφέρει πιο σημαντικές και παρατεταμένες προσφορές. Αυτή η στρατηγική είναι εν μέρει απάντηση στις νέες προσφορές του ανταγωνιστή RH, οι οποίες μοιάζουν με τα κορυφαία σε πωλήσεις στυλ της Arhaus αλλά είναι διαθέσιμες σε χαμηλότερες τιμές. Αυτός ο ανταγωνισμός έχει επηρεάσει τις προωθητικές τακτικές της Arhaus.
Επιπροσθέτως, η Arhaus διοχετεύει κεφάλαια σε συνεχιζόμενες επενδύσεις με στόχο τη βελτίωση της αποδοτικότητας της επιχείρησης. Ωστόσο, αυτές οι επενδύσεις, που προβλέπεται να κυμανθούν μεταξύ 5 εκατομμυρίων και 10 εκατομμυρίων δολαρίων το 2025, αναμένεται να περιορίσουν την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη του EBITDA παρά τις δυνατότητές τους για μακροπρόθεσμα κέρδη αποδοτικότητας.
Σε μια πιο θετική νότα, η έκθεση τόνισε ότι τα νέα καταστήματα της Arhaus αποδίδουν σύμφωνα με τις προσδοκίες και η επέκταση της εταιρείας αναμένεται να συμβάλει σημαντικά στις πωλήσεις τα επόμενα χρόνια.
Όσον αφορά τους δασμούς, η Arhaus εισάγει περίπου το 70% των εμπορευμάτων της στις Ηνωμένες Πολιτείες, με περίπου 15% να προέρχεται από την Κίνα και 10% από το Μεξικό. Η εταιρεία κατάφερε να μετριάσει τον αντίκτυπο των δασμών το 2018 διαπραγματευόμενη με τους προμηθευτές και εφαρμόζοντας αυξήσεις τιμών μεταξύ 7% και 10%, οι οποίες σύμφωνα με αναφορές είχαν ελάχιστη επίδραση στις πωλήσεις.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Arhaus Inc. υπέστη μια σειρά προσαρμογών από διάφορους αναλυτές μετά την ανακοίνωση των κερδών του τρίτου τριμήνου. Ο λιανοπωλητής επίπλων ανέφερε κέρδη ανά μετοχή 0,07$, υπολειπόμενος της εκτίμησης των 0,10$, με τα έσοδα και το προσαρμοσμένο EBITDA επίσης κάτω από τις προσδοκίες στα 319 εκατομμύρια δολάρια και 23 εκατομμύρια δολάρια, αντίστοιχα. Η BofA Securities υποβάθμισε την Arhaus από Buy σε Neutral, μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 11$ λόγω των εξασθενημένων τάσεων ζήτησης.
Η Telsey Advisory Group και η TD Cowen επίσης μείωσαν τους στόχους τιμών τους στα 12$ και 14$ αντίστοιχα, διατηρώντας αξιολόγηση Outperform και Buy. Η Jefferies διατήρησε σταθερό τον στόχο τιμής στα 12$ και αξιολόγηση Hold, εκφράζοντας ανησυχίες για τις προωθητικές δραστηριότητες της εταιρείας. Παρά τις προσαρμογές, η Stifel ξεκίνησε την κάλυψη της Arhaus με αξιολόγηση Buy και στόχο τιμής 19,50$, αναγνωρίζοντας τη συνεπή εκτέλεση και την ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας.
Η Arhaus προβλέπει μείωση των συγκρίσιμων πωλήσεων καταστημάτων το τέταρτο τρίμηνο κατά ένα χαμηλό διψήφιο ποσοστό. Η εταιρεία υποδεικνύει έναν πιθανό κίνδυνο επιβράδυνσης στις αγορές επίπλων καθώς οι καταναλωτικές δαπάνες ενδέχεται να στραφούν προς είδη σχετικά με τις γιορτές. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντικατοπτρίζουν το δυναμικό και εξελισσόμενο τοπίο για την Arhaus στην επενδυτική κοινότητα.
InvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα και συμβουλές του InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο στην τρέχουσα κατάσταση της Arhaus Inc. Παρά την υποβάθμιση και τις προκλήσεις που περιγράφονται στο άρθρο, η Arhaus έχει δείξει σημαντική απόδοση 13,45% την τελευταία εβδομάδα, υποδηλώνοντας κάποια αισιοδοξία των επενδυτών. Ωστόσο, αυτό το βραχυπρόθεσμο κέρδος έρχεται σε αντίθεση με τη μακροπρόθεσμη τάση, καθώς η μετοχή έχει πέσει 19,83% τους τελευταίους τρεις μήνες και 26,63% τους τελευταίους έξι μήνες.
Τα οικονομικά μεγέθη της εταιρείας αποκαλύπτουν μια μικτή εικόνα. Η Arhaus λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους και ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με δείκτη P/E 16,29. Ωστόσο, η ανάπτυξη των εσόδων ήταν ελαφρώς αρνητική στο -1,44% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, ευθυγραμμιζόμενη με τις ανησυχίες του αναλυτή για τις τάσεις της ζήτησης.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι οι κινήσεις της τιμής της μετοχής της Arhaus είναι αρκετά ασταθείς, κάτι που οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη δεδομένων των τρεχουσών συνθηκών της αγοράς και των ανταγωνιστικών πιέσεων που αναφέρονται στο άρθρο. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος, παρά τις προσδοκίες για πτώση των καθαρών κερδών.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της Arhaus στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης