Την Παρασκευή, η Citi διατήρησε την Ουδέτερη στάση για τη Steven Madden (NASDAQ:SHOO), αλλά αύξησε τον στόχο τιμής της μετοχής σε 45$ από 43$. Η προσαρμογή ακολουθεί τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Steven Madden για το τρίτο τρίμηνο που ξεπέρασαν ελαφρώς τις εκτιμήσεις, γεγονός που αποδίδεται στην ισχυρότερη απόδοση των πωλήσεων ενδυμάτων και αξεσουάρ. Αντίθετα, οι πωλήσεις χονδρικής υποδημάτων δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες και υπολείπονταν του σχεδίου της διοίκησης.
Η εταιρεία ανέφερε ότι ο τομέας υποδημάτων με το εμπορικό σήμα Steven Madden παρουσίασε μόνο μια μικρή βελτίωση σε σχέση με το δεύτερο τρίμηνο, το οποίο παρουσίασε πτώση μεσαίου μονοψήφιου ποσοστού. Αυτό οφειλόταν στις ασθενέστερες τάσεις των πολυκαταστημάτων και στην προσεκτική προσέγγιση των παραγγελιών. Η διοίκηση προβλέπει άνοδο στον τομέα των επώνυμων υποδημάτων το τέταρτο τρίμηνο, λόγω της αυξημένης ζήτησης για μπότες. Ωστόσο, η δυνατότητα σημαντικής ανάπτυξης περιορίζεται από την επιφυλακτικότητα των λιανοπωλητών όσον αφορά τις επαναληπτικές παραγγελίες.
Η Steven Madden καταστρώνει στρατηγική για τον μετριασμό των επιπτώσεων των πιθανών δασμών της Κίνας μεταφέροντας την παραγωγή εκτός της χώρας. Στόχος είναι η μείωση του ποσοστού των μονάδων που ενδέχεται να επηρεαστούν από τους δασμούς από 50% σε 25% έως το τέλος του οικονομικού έτους 2025, μια πιο επιθετική μετατόπιση από ό,τι είχε προβλεφθεί προηγουμένως. Οι επιπτώσεις στο κόστος και οι πιθανές διαταραχές αυτής της μετάβασης, ωστόσο, παραμένουν αβέβαιες.
Η έκθεση της Citi υποδηλώνει ότι ενώ ο βραχυπρόθεσμος κίνδυνος πτώσης των κερδών ανά μετοχή είναι περιορισμένος, η τρέχουσα αποτίμηση των μετοχών της Steven Madden - που διαπραγματεύονται με εκτιμώμενο πολλαπλασιαστή αξίας επιχείρησης/EBITDA για το οικονομικό έτος 2025 περίπου 11,0x - σε συνδυασμό με τον κίνδυνο πρόσθετων δασμών, υποστηρίζει μια ισορροπημένη προοπτική κινδύνου/ανταμοιβής για την εταιρεία.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Steven Madden Ltd. σχεδιάζει μια στρατηγική στροφή μακριά από την κινεζική παραγωγή λόγω πιθανών ανησυχιών για δασμούς. Η εταιρεία αναπτύσσει βάσεις παραγωγής σε εναλλακτικές χώρες, συμπεριλαμβανομένων της Καμπότζης, του Βιετνάμ, του Μεξικού και της Βραζιλίας, με στόχο τη μείωση της εξάρτησής της από τα κινεζικά προϊόντα κατά 40% έως 45% τον επόμενο χρόνο. Οι αναλυτές της Citi επιβεβαίωσαν την ουδέτερη στάση για την εταιρεία, προβλέποντας κέρδη ανά μετοχή (EPS) 0,93$ για το τρίτο τρίμηνο, ενώ αναμένουν πιθανή προσαρμογή προς τα πάνω των προβλέψεων για τα κέρδη ανά μετοχή για το πλήρες οικονομικό έτος 2024.
Η Piper Sandler εξέδωσε επίσης ουδέτερη αξιολόγηση για τη Steven Madden, τονίζοντας το ευέλικτο επιχειρηματικό μοντέλο της εταιρείας. Ωστόσο, η εταιρεία επισήμανε πιθανούς κινδύνους, όπως η έκθεση σε καταναλωτές χαμηλότερου εισοδήματος και ο αντίκτυπος του κλεισίματος καταστημάτων. Η Steven Madden ανέφερε αύξηση 18% στα έσοδα και 23% στα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, που αποδίδεται στη στρατηγική διεθνή επέκταση και τη διαφοροποίηση πέρα από τα υποδήματα.
Σε μια σημαντική εξέλιξη, η Unified Commerce Group (UCG) απέκτησε τα περιουσιακά στοιχεία της GREATS Inc., μιας premium μάρκας αθλητικών παπουτσιών που ανήκε προηγουμένως στη Steven Madden. Στο πλαίσιο της εξαγοράς, η Steven Madden θα γίνει μέτοχος της UCG.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική θέση και την απόδοση της Steven Madden στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε 3,31 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 17,3 με βάση τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτή η αποτίμηση υποστηρίζεται από μια σταθερή αύξηση των εσόδων κατά 14,89% την ίδια περίοδο, φτάνοντας τα 2,22 δισεκατομμύρια δολάρια.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν την οικονομική ισχύ της Steven Madden, σημειώνοντας ότι η εταιρεία "διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της" και ότι "τα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις". Αυτοί οι παράγοντες ευθυγραμμίζονται με τη στρατηγική της εταιρείας για την αντιμετώπιση πιθανών προκλήσεων, όπως η σχεδιαζόμενη μείωση της παραγωγής στην Κίνα για τον μετριασμό των κινδύνων από τους δασμούς.
Τονίζεται επίσης η κερδοφορία της εταιρείας, με το InvestingPro να αναφέρει ότι η Steven Madden ήταν "κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες" και ότι "οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος". Αυτή η θετική προοπτική ενισχύεται περαιτέρω από το γεγονός ότι "4 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τις προβλέψεις τους για τα κέρδη για την επερχόμενη περίοδο".
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές για τη Steven Madden, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης