Την Παρασκευή, η Barclays προσάρμοσε την τιμή-στόχο για την Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE), αυξάνοντάς την στα 153$ από τα προηγούμενα 134$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Equalweight για τη μετοχή. Η αναθεώρηση έρχεται μετά την απόδοση της Expedia στο τρίτο τρίμηνο, η οποία έδειξε ότι οι κρατήσεις και το EBITDA ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις κατά περίπου 3% και 2% αντίστοιχα. Ωστόσο, τα έσοδα ήταν ελαφρώς χαμηλότερα από τις προσδοκίες, γεγονός που αποδίδεται στις επιπτώσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών, σε προηγούμενες ενέργειες τιμολόγησης και σε ασθενέστερες κρατήσεις του πρώτου εξαμήνου στη Vrbo, την επιχείρηση ενοικίασης διακοπών της Expedia.
Παρά αυτές τις προκλήσεις στα έσοδα, τα έσοδα της εταιρείας θα είχαν αυξηθεί κατά 5% εξαιρουμένων των επιπτώσεων των συναλλαγματικών ισοτιμιών, τοποθετώντας τα στο υψηλότερο άκρο του εύρους καθοδήγησης. Κοιτάζοντας μπροστά, η καθοδήγηση της Expedia για το τέταρτο τρίμηνο είναι θετική, και οι προοπτικές για το πλήρες έτος έχουν βελτιωθεί ώστε να περιλαμβάνουν αύξηση 1 ποσοστιαίας μονάδας στις ακαθάριστες κρατήσεις και μια μικρή βελτίωση του περιθωρίου, που προηγουμένως αναμενόταν να παραμείνει σταθερό.
Τα σχόλια της Barclays υπογραμμίζουν τα ενθαρρυντικά σημάδια ανάπτυξης των εσόδων, ιδιαίτερα με τη Vrbo, και σημειώνουν τη βελτιωμένη πειθαρχία κόστους εντός της εταιρείας. Αυτό είναι σημαντικό λαμβάνοντας υπόψη τον αντίκτυπο των δυσμενών καιρικών συνθηκών στη Νοτιοανατολική περιοχή κατά τη διάρκεια του Σεπτεμβρίου και του Οκτωβρίου, οι οποίες φάνηκε να επηρεάζουν την Expedia περισσότερο από τους ανταγωνιστές της.
Ωστόσο, η εταιρεία εκφράζει επίσης την επιθυμία για σαφήνεια σχετικά με τις μακροπρόθεσμες στρατηγικές της Expedia, ιδιαίτερα όσον αφορά τον ανταγωνισμό μεριδίου αγοράς της Vrbo, τη βιώσιμη ανάπτυξη του Hotels.com και τα σχέδια για απόκτηση μεριδίου αγοράς εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών. Η προσδοκία είναι ότι περισσότερες λεπτομέρειες για αυτές τις στρατηγικές μπορεί να προκύψουν στα επόμενα τρίμηνα, εν μέσω μιας περιόδου εκτελεστικής εναλλαγής στην Expedia, συμπεριλαμβανομένης της αποχώρησης του CFO και των πρόσφατων διορισμών ενός νέου CTO και γενικών διευθυντών για τη Vrbo και το Hotels.com.
Η Barclays καταλήγει ότι με τη μετοχή της Expedia να διαπραγματεύεται σε λίγο πάνω από 10 φορές την πρόβλεψη συναίνεσης για τα GAAP EPS για το οικονομικό έτος 2026 πριν από την ανακοίνωση των κερδών, η αποτίμηση φαίνεται δίκαιη. Η νέα τιμή-στόχος των 153$ αντικατοπτρίζει ένα ενημερωμένο πλαίσιο αποτίμησης που εκτείνεται έως το οικονομικό έτος 2026.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Expedia Group Inc. ανέφερε κέρδη τρίτου τριμήνου που ξεπέρασαν τις προσδοκίες των αναλυτών. Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας για το τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2024 ανήλθαν σε 6,13$, ξεπερνώντας την εκτίμηση των 6,05$. Ωστόσο, τα έσοδα της Expedia ήταν ελαφρώς χαμηλότερα από τις προσδοκίες, με σύνολο 4,06 δισεκατομμύρια δολάρια έναντι των προβλεπόμενων 4,11 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Παρά αυτό, οι ακαθάριστες κρατήσεις της εταιρείας παρουσίασαν ισχυρή αύξηση 7% σε ετήσια βάση στα 27,5 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η Goldman Sachs πρόσφατα προσάρμοσε την τιμή-στόχο της για την Expedia, αυξάνοντάς την στα 208$ από 200$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Αγοράς. Η εταιρεία επικαλέστηκε τα κέρδη τρίτου τριμήνου της Expedia και τόνισε την απόδοση της εταιρείας που ξεπέρασε τις προσδοκίες για τις Ακαθάριστες Κρατήσεις και πέτυχε ελαφρώς καλύτερο από το αναμενόμενο προσαρμοσμένο EBITDA. Επιπλέον, η διοίκηση της Expedia σημείωσε ένα δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο επιταχυνόμενων Ακαθάριστων Κρατήσεων στον τομέα B2C, με την Brand Expedia και τη Vrbo να παρουσιάζουν ανάπτυξη.
Σε άλλες εξελίξεις, η CFO της Expedia, Julie Whalen, πρόκειται να αποχωρήσει, με την αναζήτηση διαδόχου να βρίσκεται σε εξέλιξη. Ο τομέας B2B της εταιρείας επισημάνθηκε ως μια συνεπής περιοχή ανάπτυξης. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων που οδήγησαν την Expedia να αυξήσει την καθοδήγησή της για το πλήρες έτος, υποδεικνύοντας εμπιστοσύνη στη μελλοντική της απόδοση.
ΙnvestingPro Tips
Η Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE) έχει δείξει ισχυρή απόδοση στην αγορά, ευθυγραμμιζόμενη με τη θετική προσαρμογή της Barclays στην τιμή-στόχο της. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η μετοχή της εταιρείας έχει δει εντυπωσιακές αποδόσεις, με συνολική απόδοση τιμής 47,61% τους τελευταίους τρεις μήνες και 56,11% τους τελευταίους έξι μήνες. Αυτή η ανοδική πορεία υποστηρίζεται περαιτέρω από το γεγονός ότι η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με τιμή που είναι 99,83% του υψηλότερου σημείου της τον τελευταίο χρόνο.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Expedia λειτουργεί με εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους, το οποίο αντικατοπτρίζεται στα δεδομένα που δείχνουν περιθώριο μικτού κέρδους 89,19% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτός ο ισχυρός δείκτης κερδοφορίας υπογραμμίζει την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί αποτελεσματικές λειτουργίες, ακόμη και καθώς αντιμετωπίζει προκλήσεις στην ανάπτυξη των εσόδων και τον ανταγωνισμό της αγοράς.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η Expedia διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο Τιμής / Λογιστικής Αξίας 17,15, το οποίο μπορεί να υποδεικνύει ότι η μετοχή είναι σχετικά ακριβή σε σύγκριση με τη λογιστική της αξία. Αυτή η εκτίμηση αποτίμησης ευθυγραμμίζεται με την αξιολόγηση της Barclays ότι η τρέχουσα τιμή της μετοχής αντικατοπτρίζει μια δίκαιη αποτίμηση.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για την Expedia, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης