Την Παρασκευή, η Citi διατήρησε την αξιολόγηση Neutral για τη μετοχή της Under Armour, Inc. (NYSE:UAA) αλλά αύξησε την τιμή-στόχο στα 12,00$ από τα προηγούμενα 8,00$. Η προσαρμογή ακολουθεί τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Under Armour για το δεύτερο τρίμηνο, τα οποία ξεπέρασαν τις προσδοκίες της αγοράς λόγω ισχυρότερων περιθωρίων κέρδους και χαμηλότερων εξόδων πωλήσεων, γενικών και διοικητικών (SG&A). Η διοίκηση της Under Armour αναθεώρησε προς τα πάνω τις μελλοντικές προβλέψεις για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το οικονομικό έτος 2025 από 0,19-0,22$ σε 0,24-0,27$.
Η εταιρεία σημείωσε ότι ενώ η αναθεωρημένη καθοδήγηση της διοίκησης είναι συντηρητική, η δική τους εκτίμηση για τα κέρδη ανά μετοχή του οικονομικού έτους 2025 ανέρχεται σε 0,42$. Αναγνώρισαν τις προσπάθειες της διοίκησης της Under Armour στη διαχείριση κόστους και την επανατοποθέτηση της μάρκας στη Βόρεια Αμερική (NAM), η οποία αναμένεται να ξεπεράσει σημαντικά την παρεχόμενη καθοδήγηση εντός του έτους.
Παρά αυτά τα θετικά βήματα, η έκθεση επισήμανε ότι με μείωση 13% στις πωλήσεις της Βόρειας Αμερικής κατά το δεύτερο τρίμηνο, δεν υπάρχει άμεση ένδειξη ανάκαμψης της μάρκας, η οποία δεν αναμένεται πριν από το δεύτερο εξάμηνο του 2025 το νωρίτερο.
Η ανάλυση ανέφερε επίσης τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Under Armour στην ανάκτηση του χαμένου χώρου στα ράφια εντός της ανταγωνιστικής αγοράς αθλητικών ειδών λιανικής, ειδικά αν ανταγωνιστές όπως η Nike ενισχύσουν την καινοτομία τους. Μετά από αύξηση 30% στην τιμή της μετοχής μετά τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου και άνοδο 70% από τις αρχές Αυγούστου, η Citi εξέφρασε την άποψη ότι η αποτίμηση της μετοχής φαίνεται τεντωμένη στα τρέχοντα επίπεδα. Η εταιρεία πρότεινε ότι η περαιτέρω ανοδική πορεία της τιμής της μετοχής μπορεί να είναι περιορισμένη μέχρι να υπάρξει σαφέστερη ορατότητα μιας θετικής στροφής στην αγορά της Βόρειας Αμερικής.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Under Armour ανέφερε μικτά αποτελέσματα για το Q2 2025, με μείωση 11% στα έσοδα στα 1,4 δισεκατομμύρια δολάρια και μείωση στις πωλήσεις ηλεκτρονικού εμπορίου. Παρά αυτές τις προκλήσεις, η εταιρεία ανέφερε ένα προσαρμοσμένο λειτουργικό κέρδος που ξεπέρασε τις προσδοκίες κατά 50 εκατομμύρια δολάρια. Η Under Armour τώρα στρέφει την προσοχή της προς την προσφορά premium προϊόντων και την ενίσχυση των καναλιών απευθείας προς τον καταναλωτή, σχεδιάζοντας να διαθέσει το μισό αυτού του κέρδους στις προοπτικές του οικονομικού έτους 2025 και το άλλο μισό σε προσπάθειες μάρκετινγκ.
Η εταιρεία ετοιμάζεται επίσης να ανοίξει ένα νέο κατάστημα-ναυαρχίδα στα κεντρικά της γραφεία στη Βαλτιμόρη και σχεδιάζει να επενδύσει σημαντικά στο μάρκετινγκ, συμπεριλαμβανομένης μιας αύξησης 40 εκατομμυρίων δολαρίων στο δεύτερο μισό του οικονομικού έτους 2025. Οι αναλυτές έχουν σημειώσει ότι η στρατηγική της Under Armour για απευθείας πωλήσεις στον καταναλωτή εξελίσσεται, με το 50% των εσόδων από το ηλεκτρονικό εμπόριο να προέρχεται πλέον από πωλήσεις σε πλήρη τιμή.
Επιπλέον, η εταιρεία διαχειρίζεται μια επαναφορά στο χονδρικό εμπόριο και βελτιστοποιεί τα logistics, με τις χρεώσεις αναδιάρθρωσης να αναμένεται να φτάσουν τα 140 εκατομμύρια έως 160 εκατομμύρια δολάρια μέχρι το οικονομικό έτος 2026. Η Under Armour διατηρεί μια προοπτική μείωσης των εσόδων χαμηλού διψήφιου ποσοστού για το οικονομικό έτος 2025, αλλά έχει αυξήσει την πρόβλεψη βελτίωσης του μικτού περιθωρίου κέρδους στις 125-150 μονάδες βάσης. Τέλος, έχει προγραμματιστεί μια συνάντηση με επενδυτές για τον Δεκέμβριο του 2023, για να συζητηθούν οι στρατηγικές της αγοράς.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική θέση και την απόδοση της Under Armour στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται στα 4,56 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας την τρέχουσα αποτίμησή της στην αγορά. Παρά τις προκλήσεις που αναφέρθηκαν στο άρθρο, η Under Armour έχει δείξει εντυπωσιακή δυναμική τιμής, με απόδοση 31,1% τον τελευταίο μήνα και σημαντική απόδοση 67,62% τους τελευταίους έξι μήνες, συμβαδίζοντας με την παρατήρηση της Citi για την πρόσφατη άνοδο της τιμής της μετοχής.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Under Armour λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους και τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει κάποια οικονομική ευελιξία καθώς η εταιρεία πλοηγείται στις προσπάθειες ανάκαμψής της. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η εταιρεία δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, αν και οι αναλυτές προβλέπουν κερδοφορία για φέτος.
Η πρόσφατη απόδοση της μετοχής ήταν ισχυρή, αλλά οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι ο δείκτης RSI υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να βρίσκεται σε υπεραγορασμένη περιοχή, γεγονός που συμβαδίζει με την άποψη της Citi για την τεντωμένη αποτίμηση. Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Under Armour, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης