Την Παρασκευή, η Goldman Sachs ενημέρωσε τις οικονομικές προβλέψεις της για τη μετοχή της Alarm.com (NASDAQ: ALRM), αυξάνοντας την τιμή-στόχο σε 67,00 δολάρια από 64,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Neutral. Αυτή η προσαρμογή ακολουθεί τα κέρδη του τρίτου τριμήνου της Alarm.com, τα οποία ξεπέρασαν τις προσδοκίες, κυρίως λόγω των εσόδων από το λογισμικό ως υπηρεσία (SaaS) και τις άδειες χρήσης, καθώς και μιας σημαντικής υπεραπόδοσης στις πωλήσεις υλικού.
Το ποσοστό καθαρής διατήρησης (NRR) της εταιρείας παρουσίασε βελτίωση, φτάνοντας το 95%, που είναι πάνω από το συνηθισμένο εύρος της Alarm.com. Η αύξηση αποδόθηκε σε μείωση των μετακινήσεων κατοικιών και σε ισχυρότερη προσκόλληση στις προηγμένες τεχνολογικές προσφορές της εταιρείας, όπως οι δυνατότητες βίντεο και τεχνητής νοημοσύνης (AI). Επιπλέον, τα προσαρμοσμένα περιθώρια EBITDA έδειξαν αξιοσημείωτη βελτίωση, διευρυνόμενα κατά 210 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση στο 20,8%, υπερβαίνοντας τις προβλέψεις.
Η διοίκηση της Alarm.com έχει επίσης αλλάξει τη στάση της σχετικά με την κερδοφορία, στοχεύοντας τώρα πέρα από τον προηγουμένως δηλωμένο στόχο του περίπου 18% στα προσαρμοσμένα περιθώρια EBITDA, όπως αναφέρθηκε κατά τη διάρκεια των αποτελεσμάτων του πρώτου τριμήνου. Αυτή η αλλαγή στον τόνο και η πιθανότητα συνεχιζόμενης επέκτασης των περιθωρίων θα μπορούσε να οδηγήσει σε επαναξιολόγηση του πολλαπλασιαστή της μετοχής της εταιρείας εάν αυτές οι τάσεις συνεχιστούν πέρα από τις τρέχουσες προβλέψεις.
Παρά τους θετικούς δείκτες απόδοσης, ο αναλυτής σημείωσε ότι η προκαταρκτική προοπτική εσόδων SaaS και αδειών χρήσης της Alarm.com για το 2025 είναι περίπου 1% κάτω από το μέσο σημείο των προσδοκιών τους. Η εταιρεία έχει αναπτύξει ενεργά καινοτόμες λύσεις, συμπεριλαμβανομένης της παρακολούθησης βίντεο με τεχνητή νοημοσύνη, η οποία τονίστηκε στο ετήσιο συνέδριό της. Η πρόοδος στις πρωτοβουλίες ανάπτυξης, ιδιαίτερα στον εμπορικό τομέα, μπορεί να υποδεικνύει ότι η αρχική προοπτική εσόδων θα μπορούσε να είναι συντηρητική.
Συμπερασματικά, ενώ αναγνωρίζει τη δυνατότητα επέκτασης του περιθωρίου κέρδους της Alarm.com και την καινοτομία στα προϊόντα και τις υπηρεσίες, η Goldman Sachs παραμένει προσεκτική. Η εταιρεία αναμένει περαιτέρω στοιχεία επιτάχυνσης της ανάπτυξης στις διάφορες πρωτοβουλίες της εταιρείας για να αντισταθμίσει τις προκλήσεις στην αμερικανική αγορά κατοικιών και τη μετάβαση των πελατών της ADT πριν υιοθετήσει μια πιο αισιόδοξη στάση αποτίμησης. Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος 12 μηνών αντικατοπτρίζει μια ισορροπημένη άποψη αυτών των παραγόντων.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Alarm.com έχει βρεθεί στο επίκεντρο με τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου να δείχνουν σημαντική αύξηση στα έσοδα από το Λογισμικό ως Υπηρεσία (SaaS) και τις άδειες χρήσης στα 155,9 εκατομμύρια δολάρια, και ένα αξιοσημείωτο προσαρμοσμένο EBITDA 42,8 εκατομμυρίων δολαρίων. Παρά μια προσωρινή διακοπή των εσόδων SaaS και αδειών χρήσης, η εταιρεία έχει αναθεωρήσει προς τα πάνω τις προβλέψεις εσόδων για ολόκληρο το έτος, σηματοδοτώντας ανάπτυξη. Οι προσδοκίες της Alarm.com για τα έσοδα SaaS και αδειών χρήσης για ολόκληρο το έτος 2024 έχουν αυξηθεί μεταξύ 626,8 εκατομμυρίων δολαρίων και 627,2 εκατομμυρίων δολαρίων, με τα συνολικά έσοδα να εκτιμώνται μεταξύ 920,8 εκατομμυρίων δολαρίων και 931,2 εκατομμυρίων δολαρίων.
Η Jefferies έχει ξεκινήσει την κάλυψη της Alarm.com, δίνοντας στη μετοχή αξιολόγηση Αγοράς και θέτοντας τιμή-στόχο 65,00 δολάρια, ενώ η Roth/MKM έχει διατηρήσει την αξιολόγηση Αγοράς αλλά μείωσε την τιμή-στόχο της μετοχής. Από την άλλη πλευρά, η Goldman Sachs και η JPMorgan έχουν ξεκινήσει και διατηρήσει αντίστοιχα μια ουδέτερη στάση.
Η Alarm.com έχει επίσης ολοκληρώσει μια προσφορά μετατρέψιμων ομολόγων ύψους 500 εκατομμυρίων δολαρίων και εισήγαγε γενετική τεχνητή νοημοσύνη στην πλατφόρμα υποστήριξης παρόχων υπηρεσιών της. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αποτελούν μέρος των συνεχιζόμενων προσπαθειών της εταιρείας να διατηρήσει μια ισχυρή απόδοση απέναντι στις ανταγωνιστικές πιέσεις και τις πιθανές προκλήσεις που προκύπτουν από τη σχέση της με την ADT.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Goldman Sachs, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετες πληροφορίες για την οικονομική θέση της Alarm.com. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 2,81 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 26,69, υποδηλώνοντας μια μέτρια αποτίμηση σε σχέση με τα κέρδη. Αξιοσημείωτα, ο δείκτης PEG της Alarm.com 0,44 υποδεικνύει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη λαμβάνοντας υπόψη το δυναμικό ανάπτυξης των κερδών της, συμφωνώντας με το InvestingPro Tip ότι η εταιρεία "Διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών".
Τα έσοδα της Alarm.com για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024 ήταν 923,82 εκατομμύρια δολάρια, με ρυθμό ανάπτυξης 6,98%. Αυτή η σταθερή ανάπτυξη συμπληρώνεται από ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 64,95%, υπογραμμίζοντας τις αποδοτικές λειτουργίες της εταιρείας. Η ανάπτυξη του EBITDA κατά 57,7% κατά την ίδια περίοδο είναι ιδιαίτερα εντυπωσιακή, πιθανώς υποστηρίζοντας την παρατήρηση της Goldman Sachs για βελτίωση των προσαρμοσμένων περιθωρίων EBITDA.
Τα InvestingPro Tips αποκαλύπτουν επίσης ότι η διοίκηση έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές, γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτεί εμπιστοσύνη στις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Επιπλέον, το tip ότι η Alarm.com "λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους" υποδηλώνει οικονομική σταθερότητα, η οποία μπορεί να συμβάλει στην ικανότητα της εταιρείας να επενδύει σε πρωτοβουλίες ανάπτυξης και λύσεις με τεχνητή νοημοσύνη, όπως αναφέρεται στο άρθρο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 10 επιπλέον tips για την Alarm.com, παρέχοντας μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης