Την Παρασκευή, η Piper Sandler προσάρμοσε τη στάση της για την Celanese Corporation (NYSE:CE), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Ουδέτερη σε Υποαπόδοση και μειώνοντας σημαντικά την τιμή-στόχο στα 98$ από τα προηγούμενα 150$. Η αναθεώρηση έρχεται μετά από διεξοδική εξέταση των κερδών του τρίτου τριμήνου της εταιρείας, των προβλέψεων για το τέταρτο τρίμηνο και πρόσφατων ελέγχων στην αγορά, που οδήγησαν την εταιρεία να μειώσει σημαντικά τις προβλέψεις της για το EBITDA του τέταρτου τριμήνου του 2024 και ολόκληρου του έτους 2025.
Σύμφωνα με τον αναλυτή της Piper Sandler, η υποβάθμιση είναι μια απάντηση στις οικονομικές και λειτουργικές πιέσεις που αναμένεται να αντιμετωπίσει η Celanese κατά τα επόμενα δύο έως τρία τρίμηνα. Εκφράστηκαν επίσης ανησυχίες σχετικά με την κατάσταση του ισολογισμού της εταιρείας.
Ο αναλυτής σημείωσε: "Επιπλέον, δεδομένης της οικονομικής και λειτουργικής πίεσης που ασκείται στην εταιρεία κατά τα επόμενα 2 έως 3 τρίμηνα, καθώς και της επισφαλούς κατάστασης του ισολογισμού, μειώνουμε την τιμή-στόχο μας στα 98$ (προηγουμένως 150$) και υποβαθμίζουμε την αξιολόγησή μας για τη CE σε Υποαπόδοση (προηγουμένως Ουδέτερη)."
Η έκθεση ανέφερε περαιτέρω ότι τα συνεχιζόμενα προβλήματα αναμένεται να συνεχίσουν να επιβαρύνουν θεμελιωδώς την εταιρεία. Ο αναλυτής τόνισε τις δυσκολίες που αντιμετωπίζει η Celanese, δηλώνοντας: "Η μειωμένη αξιολόγηση μπορεί να μοιάζει με περίπτωση κλεισίματος της πόρτας του στάβλου αφού έχει φύγει το άλογο, αλλά εξακολουθούμε να βλέπουμε μια σειρά από υποκείμενα ζητήματα που πιθανότατα θα συνεχίσουν να επιβαρύνουν θεμελιωδώς την εταιρεία στο μέλλον."
Προσθέτοντας στις προκλήσεις της εταιρείας, η εστίαση στη μείωση του χρέους αναμένεται να οδηγήσει σε ελλείψεις πόρων σε άλλες επιχειρηματικές και εταιρικές λειτουργίες. Ο αναλυτής τόνισε τον αντίκτυπο αυτής της μοναδικής εστίασης, λέγοντας: "Εν ολίγοις: όταν η βραχυπρόθεσμη εστίαση μιας εταιρείας είναι αποκλειστικά στη μείωση του χρέους, άλλες επιχειρηματικές και εταιρικές λειτουργίες τείνουν να υποφέρουν από ελλείψεις πόρων."
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος των 98$ αντιπροσωπεύει μια αξιοσημείωτη μείωση από τον προηγούμενο στόχο, αντανακλώντας τις ανησυχίες του αναλυτή για τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές της Celanese και τον αντίκτυπο στην οικονομική της υγεία.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Celanese Corporation ανέφερε ένα δύσκολο τρίτο τρίμηνο το 2024 λόγω των αντίξοων συνθηκών της αγοράς. Η εταιρεία ανακοίνωσε μια στρατηγική για τη μείωση του τριμηνιαίου μερίσματός της στο πρώτο τρίμηνο του 2025 για να μειώσει τον δείκτη καθαρού χρέους προς EBITDA σε τρεις φορές. Τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της εταιρείας επηρεάστηκαν από τη μειωμένη ζήτηση, ιδιαίτερα στους τομείς της αυτοκινητοβιομηχανίας και της βιομηχανίας, και τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου προβλέπεται να μειωθούν σημαντικά από 2,50$ στο τρίτο τρίμηνο σε 1,25$.
Η Celanese επικεντρώνεται στη διαχείριση του κόστους και την επιχειρησιακή αριστεία, με τέσσερις προτεραιότητες για το 2025: μείωση κόστους, επίτευξη συνεργειών, ενίσχυση του χαρτοφυλακίου Engineered Materials και αξιοποίηση της Acetyl Chain. Επιπλέον, η εταιρεία έχει δει αύξηση 30% στο μέγεθος των έργων σε ετήσια βάση, με ανάπτυξη στην αγορά ηλεκτρικών οχημάτων και σε μη αυτοκινητιστικούς τομείς. Ωστόσο, τα στελέχη απέρριψαν την πιθανότητα επανεξέτασης μιας συγχώνευσης με την Blackstone για την Acetow λόγω ρυθμιστικών ανησυχιών.
Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις που αντανακλούν την αποφασιστικότητα της εταιρείας να πλοηγηθεί μέσα από τις συνεχιζόμενες μακροοικονομικές δυσκολίες. Παρά τις αναποδιές, οι μακροπρόθεσμες προοπτικές της Celanese Corporation εξακολουθούν να θεωρούνται θετικές.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη υποβάθμιση από την Piper Sandler ευθυγραμμίζεται με αρκετούς βασικούς δείκτες και πληροφορίες από το InvestingPro. Η μετοχή της Celanese Corporation έχει πράγματι υποστεί σημαντικό πλήγμα, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν πτώση 28,11% την τελευταία εβδομάδα και 30,27% τον τελευταίο μήνα. Αυτή η απότομη πτώση έχει φέρει τη μετοχή κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, διαπραγματευόμενη μόλις στο 52,11% του υψηλού 52 εβδομάδων.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, τα InvestingPro Tips επισημαίνουν ορισμένα πιθανά θετικά στοιχεία για τους επενδυτές. Η τρέχουσα αποτίμηση της μετοχής υπονοεί μια ισχυρή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών, που θα μπορούσε να είναι ελκυστική για επενδυτές προσανατολισμένους στην αξία. Επιπλέον, η Celanese έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 20 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων ακόμη και σε δύσκολες περιόδους.
Από την άποψη της αποτίμησης, ο δείκτης P/E της Celanese είναι 9,1, με προσαρμοσμένο P/E 7,98 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτός ο σχετικά χαμηλός δείκτης P/E, σε συνδυασμό με την κερδοφορία της εταιρείας κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες, υποδηλώνει ότι η αγορά μπορεί να τιμολογεί τις ανησυχίες που εξέφρασε η Piper Sandler.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για την Celanese Corporation, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης