Την Παρασκευή, η JPMorgan εξέδωσε νέα αξιολόγηση για τη Montrose Environmental Group (NYSE: MEG), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Overweight σε Neutral και μειώνοντας σημαντικά την τιμή-στόχο στα 29,00$ από τα προηγούμενα 48,00$. Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει τις αναθεωρημένες προσδοκίες για τη μελλοντική οικονομική απόδοση της εταιρείας.
Ο αναλυτής της εταιρείας ανέφερε μείωση στο εκτιμώμενο προσαρμοσμένο EBITDA για τα έτη 2024 έως 2026. Η εκτίμηση για το 2024 έχει μειωθεί στα 95 εκατομμύρια $ από 98 εκατομμύρια $, η πρόβλεψη για το 2025 στα 105 εκατομμύρια $ από 112 εκατομμύρια $, και η προβολή για το 2026 στα 118 εκατομμύρια $ από 128 εκατομμύρια $. Αυτές οι αλλαγές οφείλονται στην αναμενόμενη χαμηλότερη ανάπτυξη και τον επακόλουθο αντίκτυπο στη λειτουργική μόχλευση.
Εκτός από τις αναθεωρήσεις των κερδών, η JPMorgan τροποποίησε επίσης την προσέγγισή της για την αποτίμηση της Montrose Environmental. Η νέα τιμή-στόχος βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο EV/EBITDA 11,5 φορές που εφαρμόζεται στην εκτίμηση του προσαρμοσμένου EBITDA για το 2026, μείωση από το προηγουμένως χρησιμοποιούμενο πολλαπλάσιο 15 φορές. Αυτή η τροποποίηση αντικατοπτρίζει μια πιο συντηρητική εκτίμηση της αξίας της εταιρείας.
Η υποβάθμιση αποδίδεται εν μέρει στις αβεβαιότητες σχετικά με την ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας, ιδιαίτερα σε σχέση με τα έργα αποκατάστασης PFAS. Επιπλέον, η απρόβλεπτη φύση των εσόδων από την αντιμετώπιση έκτακτων αναγκών έχει συμβάλει σε μια λιγότερο αισιόδοξη βραχυπρόθεσμη προοπτική για τη Montrose Environmental.
Η αναθεωρημένη στάση της JPMorgan για τη Montrose Environmental Group υποδηλώνει μια ουδέτερη θέση όσον αφορά το επενδυτικό δυναμικό της μετοχής, με βάση την τρέχουσα ανάλυση της οικονομικής πορείας της εταιρείας και των συνθηκών της αγοράς.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Montrose Environmental Group ανέφερε σημαντική αύξηση των εσόδων του δεύτερου τριμήνου για το 2024, σημειώνοντας άνοδο 9% στα 173,3 εκατομμύρια $. Τα έσοδα του πρώτου εξαμήνου της εταιρείας ανήλθαν σε 328,7 εκατομμύρια $, αύξηση 13,1% σε ετήσια βάση.
Η εταιρεία έχει επίσης εξασφαλίσει συμβόλαιο ύψους 249 εκατομμυρίων $ με το Σώμα Μηχανικών του Στρατού των ΗΠΑ για υπηρεσίες υποστήριξης περιβαλλοντικής ποιότητας για πέντε χρόνια. Παρά την υποβάθμιση από την BofA Securities, επικαλούμενη πιθανές αλλαγές πολιτικής σε ομοσπονδιακό επίπεδο, άλλες εταιρείες όπως η Needham και η Evercore ISI έχουν διατηρήσει θετικές αξιολογήσεις για τη Montrose.
Η εταιρεία συνεχίζει να επεκτείνεται μέσω στρατηγικών εξαγορών, ιδιαίτερα στον Καναδά και στις ορεινές και παράκτιες πολιτείες των ΗΠΑ. Η Montrose Environmental προβλέπει οργανική ανάπτυξη 10%-12% για το 2024, ξεπερνώντας τον ιστορικό μέσο ρυθμό ανάπτυξης 7%-9%. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις στις δραστηριότητες της εταιρείας.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Τα δεδομένα και οι συμβουλές του InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην πρόσφατη υποβάθμιση της Montrose Environmental Group (NYSE: MEG) από την JPMorgan. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 811,8 εκατομμύρια $, με έσοδα 673,08 εκατομμυρίων $ για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2023, παρουσιάζοντας ανάπτυξη 12,56%. Αυτή η ανάπτυξη ευθυγραμμίζεται με την εστίαση της JPMorgan στην πορεία των εσόδων της εταιρείας, ιδιαίτερα σε έργα αποκατάστασης PFAS.
Μια συμβουλή του InvestingPro υποδεικνύει ότι τα καθαρά έσοδα της MEG αναμένεται να αυξηθούν φέτος, γεγονός που θα μπορούσε δυνητικά να αντισταθμίσει ορισμένες από τις ανησυχίες που εξέφρασε η JPMorgan. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η εταιρεία δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος -2,35%. Αυτά τα δεδομένα υποστηρίζουν την απόφαση της JPMorgan να αναθεωρήσει προς τα κάτω τις εκτιμήσεις για το EBITDA.
Η πρόσφατη απόδοση της μετοχής αντικατοπτρίζει την αντίδραση της αγοράς σε αυτές τις προκλήσεις, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν πτώση της τιμής κατά 25,52% τους τελευταίους τρεις μήνες. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την πιο συντηρητική προσέγγιση αποτίμησης της JPMorgan και τη μειωμένη τιμή-στόχο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για τη MEG, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης