Την Παρασκευή, η CLSA ενημέρωσε τις προβλέψεις της για τη Mahindra & Mahindra Ltd. (MM:IN) (OTC: MAHMF), αυξάνοντας την τιμή-στόχο σε 3.440 INR από 3.400 INR. Η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή της ινδικής πολυεθνικής αυτοκινητοβιομηχανίας. Η προσαρμογή έρχεται μετά την οικονομική επίδοση της Mahindra & Mahindra για το δεύτερο τρίμηνο, η οποία ξεπέρασε τις προσδοκίες της CLSA για τα κέρδη.
Σύμφωνα με τα σχόλια του αναλυτή, τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (Ebitda) της Mahindra & Mahindra για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025 ήταν 6,1% υψηλότερα από το αναμενόμενο. Αυτό αποδόθηκε στην αποτελεσματική εφαρμογή στρατηγικών μέσης τιμής πώλησης (ASP) από την εταιρεία, παρά την αύξηση των εκπτώσεων για τα οχήματα πολλαπλών χρήσεων (UV). Η εταιρεία σημείωσε ότι οι μειώσεις τιμών στα UV αυτό το τρίμηνο ευθυγραμμίστηκαν με τη μετακύλιση των οφελών από το κόστος εισροών, αντί να επηρεάσουν τα μικτά περιθώρια για την τόνωση του όγκου πωλήσεων.
Παρά τη μείωση του μείγματος εσόδων κατά 650 μονάδες βάσης σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο από τον τομέα γεωργικού εξοπλισμού, το μικτό περιθώριο σημείωσε μόνο μικρή πτώση 45 μονάδων βάσης. Ο αναλυτής πιστεύει ότι οι νέες κυκλοφορίες προϊόντων, συμπεριλαμβανομένων των XUV 3X0, Thar Roxx και νέων ηλεκτρικών οχημάτων, αναμένεται να ενισχύσουν το μερίδιο αγοράς της Mahindra & Mahindra στον τομέα των UV και να βελτιώσουν το ASP, αν και η διατήρηση των περιθωρίων κέρδους ενδέχεται να γίνει πιο δύσκολη με την αυξημένη κλίμακα παραγωγής ηλεκτρικών οχημάτων.
Η CLSA έχει ενσωματώσει στις προβλέψεις της για τα οικονομικά έτη 2025-2027 σύνθετους ετήσιους ρυθμούς ανάπτυξης (Cagrs) 14% και 12% για τους τομείς SUV και τρακτέρ της Mahindra & Mahindra, αντίστοιχα. Οι εκτιμήσεις όγκου παραμένουν αμετάβλητες, αλλά η εταιρεία έχει προσαρμόσει το ASP του τομέα αυτοκινήτων κατά περίπου 2% στους υπολογισμούς της. Κατά συνέπεια, αυτό οδήγησε σε αύξηση 1,8% στα προβλεπόμενα κέρδη για το οικονομικό έτος 2026.
Συμπερασματικά, η CLSA διατηρεί θετική στάση για τη Mahindra & Mahindra, όπως υπογραμμίζεται από την απόφαση της εταιρείας να αυξήσει την τιμή-στόχο σε 3.440 INR, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη στη μελλοντική απόδοση της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης