Την Παρασκευή, η Citi διατήρησε την αξιολόγηση Πώλησης για τη μετοχή της Page Industries Ltd. (PAG:IN), αυξάνοντας παράλληλα την τιμή-στόχο σε 35.800 INR από 33.100 INR. Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει τα καλύτερα από τα αναμενόμενα μέτρα ελέγχου κόστους που οδήγησαν σε ετήσια αύξηση 21% και 30% στο EBITDA και το PAT αντίστοιχα, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις της Citi κατά 10%.
Ο αναλυτής της Citi σημείωσε ότι παρά την ισχυρή αύξηση των κερδών, η Page Industries σημείωσε αύξηση όγκου μόλις 6,7% σε ετήσια βάση, η οποία υπολείπεται της πρόβλεψης της Citi για αύξηση 8%. Η ανάπτυξη κατέγραψε σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 3,9% σε σύγκριση με την περίοδο πριν από την πανδημία.
Η διοίκηση της Page Industries απέδωσε τη βελτίωση των περιθωρίων στον καλύτερο έλεγχο του κόστους, την αποδοτικότητα και τις σταθερές τιμές των πρώτων υλών. Ανέφεραν επίσης ότι ενώ η έναρξη της εορταστικής περιόδου ήταν θετική, δεν υπήρξε σημαντική βελτίωση στο καταναλωτικό κλίμα.
Η επιφυλακτική στάση της Citi απέναντι στην Page Industries οφείλεται στην έλλειψη άμεσων καταλυτών ή εταιρικών πρωτοβουλιών που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε ανάπτυξη. Ο αναλυτής επισήμανε ότι οποιαδήποτε σημαντική βελτίωση στο καταναλωτικό κλίμα ή στις τάσεις της ζήτησης ενδέχεται να μην ωφελήσει ουσιαστικά την Page Industries, δεδομένης της φύσης της κατηγορίας, η οποία έχει σχετικά χαμηλή διακριτική δαπάνη ή εισοδηματική ελαστικότητα, και της χαμηλής λειτουργικής μόχλευσης της εταιρείας.
Η έκθεση ανέφερε επίσης ότι η Citi έχει αυξήσει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Page Industries για τα οικονομικά έτη 2025-27 κατά 4-7%, λαμβάνοντας υπόψη τα καλύτερα από τα αναμενόμενα περιθώρια. Ο στόχος για τον δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) παραμένει αμετάβλητος στο 45x, αλλά έχει μετακυλιστεί στις εκτιμήσεις του Σεπτεμβρίου 2026 από τον Ιούνιο 2026.
Συμπερασματικά, η Citi αναθεώρησε την τιμή-στόχο για την Page Industries σε 35.800 INR, από 33.100 INR, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Πώλησης. Επιπλέον, η Citi συνεχίζει να συνιστά υπερστάθμιση στην Trent και υποστάθμιση στην Page Industries ως μέρος της στρατηγικής ζεύγους συναλλαγών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης