Την Παρασκευή, η CLSA προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Baidu (NASDAQ:BIDU), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 120$ από τα προηγούμενα 145$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή. Η εταιρεία σημείωσε ότι η Baidu αντιμετωπίζει προκλήσεις λόγω των μακροοικονομικών συνθηκών και της μετάβασης στην AI Search το τρίτο τρίμηνο του 2024.
Τα βασικά έσοδα της Baidu προβλέπεται να μειωθούν κατά 1% σε ετήσια βάση στα 26,3 δισεκατομμύρια γιουάν, και το προσαρμοσμένο EBIT (κέρδη προ τόκων και φόρων) αναμένεται να μειωθεί κατά 3% στα 6,5 δισεκατομμύρια γιουάν. Τα έσοδα της εταιρείας από το online marketing δέχτηκαν ισχυρότερο πλήγμα, σημειώνοντας εκτιμώμενη πτώση 4,5% σε ετήσια βάση. Αυτή η μείωση αποδίδεται στο γεγονός ότι η AI search αντιπροσωπεύει μεγαλύτερο μερίδιο των συνολικών αποτελεσμάτων αναζήτησης, το οποίο δεν έχει ακόμη πλήρως αξιοποιηθεί οικονομικά.
Παρά τις αναποδιές στο online marketing, τα έσοδα της Baidu από το cloud αναμένεται να έχουν αυξηθεί κατά 12% σε ετήσια βάση. Ωστόσο, αυτή η ανάπτυξη δεν ήταν ομοιόμορφη σε όλες τις υπηρεσίες cloud. Ενώ ο τομέας του προσωπικού cloud αντιμετώπισε διαταραχές λόγω διοικητικών αλλαγών, οι υπηρεσίες επιχειρηματικού cloud αναμένεται να έχουν σημειώσει ισχυρή ανάπτυξη, οδηγούμενες από τη ζήτηση για τεχνολογίες Generation-Artificial Intelligence (Gen-AI).
Κοιτάζοντας προς το τέταρτο τρίμηνο του 2024, η CLSA προβλέπει ότι τα βασικά έσοδα και το προσαρμοσμένο EBIT της Baidu θα παραμείνουν σχετικά σταθερά σε ετήσια βάση. Η εταιρεία αναμένει μείωση 3% σε ετήσια βάση στα έσοδα από το marketing κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Υπό το φως αυτών των προβλέψεων, η CLSA έχει αναθεωρήσει προς τα κάτω τις εκτιμήσεις της για το προσαρμοσμένο καθαρό κέρδος της Baidu κατά 3% για το 2024 και κατά 8% για το 2025, οδηγώντας στη νέα τιμή-στόχο των 120$. Η αξιολόγηση Outperform υποδηλώνει ότι η CLSA εξακολουθεί να βλέπει δυναμική στην απόδοση της μετοχής της Baidu παρά τις πρόσφατες προκλήσεις.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Baidu ανέφερε αύξηση 8% σε ετήσια βάση στο μη-GAAP λειτουργικό κέρδος και συνολικά έσοδα από το Baidu Core ύψους 26,7 δισεκατομμυρίων γιουάν στην έκθεση κερδών του δεύτερου τριμήνου του 2024. Η επιχείρηση AI Cloud της εταιρείας αναμένεται να διατηρήσει την τροχιά ανάπτυξης διψήφιου ποσοστού, με προβλεπόμενη αύξηση 16% στο τρίτο τρίμηνο.
Ωστόσο, η US Tiger Securities προσάρμοσε προς τα κάτω τις εκτιμήσεις εσόδων του τρίτου τριμήνου για την Baidu λόγω του ασθενέστερου μακροοικονομικού περιβάλλοντος στην Κίνα. Οι Jefferies, Loop Capital και Citi διατήρησαν τις αξιολογήσεις Buy για την Baidu, παρά την προσαρμογή των τιμών-στόχων τους.
Αντίθετα, η HSBC υποβάθμισε τη μετοχή της Baidu από Buy σε Hold, επικαλούμενη ενημερωμένες εκτιμήσεις για το βήτα και το νόμισμα, αυξημένο ανταγωνισμό και ασθενέστερες προοπτικές διαφήμισης. Επιπλέον, η Baidu έχει υποστεί πρόσφατες διοικητικές αλλαγές, οι οποίες θεωρούνται δυνητικά επωφελείς για τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις για την Baidu.
ΙnvestingPro Tips
Παρά την πρόσφατη υποβάθμιση από την CLSA, τα οικονομικά μεγέθη της Baidu από το InvestingPro αποκαλύπτουν ορισμένες ενδιαφέρουσες πτυχές που οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 11,02 και ο προσαρμοσμένος P/E στο 11,71 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 υποδηλώνουν ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από έναν δείκτη τιμής προς λογιστική αξία 0,93, που δείχνει ότι η Baidu διαπραγματεύεται κάτω από τη λογιστική της αξία.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι τα κέρδη ανά μετοχή της Baidu έχουν δείξει ισχυρή ανάπτυξη τον τελευταίο χρόνο, γεγονός που συνάδει με την αναφερόμενη αύξηση του EBITDA κατά 12,3% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Επιπλέον, οι αναλυτές έχουν πρόσφατα αναθεωρήσει προς τα πάνω τις προσδοκίες τους για τα κέρδη της εταιρείας, γεγονός που θα μπορούσε να θεωρηθεί ως θετικό σήμα παρά τις προκλήσεις που αναφέρονται στην έκθεση της CLSA.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η ανάπτυξη των εσόδων της Baidu έχει επιβραδυνθεί, με μια μέτρια αύξηση 3,08% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, και μια ελαφρά μείωση 0,37% στο πιο πρόσφατο τρίμηνο. Ωστόσο, η εταιρεία διατηρεί ένα υγιές περιθώριο μικτού κέρδους 51,5% και ένα περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 17,13%, υποδηλώνοντας αποτελεσματικές λειτουργίες παρά τις πιέσεις της αγοράς.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και πληροφορίες. Επί του παρόντος, υπάρχουν 14 επιπλέον InvestingPro Tips διαθέσιμα για την Baidu, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης