Την Παρασκευή, η Investec ενημέρωσε τις προβλέψεις της για την Avalon Technologies Ltd (AVALON:IN), αυξάνοντας τον στόχο τιμής σε 490,00 INR από 415,00 INR, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση Πώλησης για τη μετοχή. Η προσαρμογή έρχεται μετά την ανακοίνωση της εταιρείας για σημαντική αύξηση των εσόδων κατά 37% σε ετήσια βάση στο δεύτερο τρίμηνο, ξεπερνώντας μια σειρά απογοητευτικών τριμήνων που χαρακτηρίστηκαν από μείωση των εσόδων στις ΗΠΑ λόγω της μείωσης των αποθεμάτων των πελατών.
Τα έσοδα της εταιρείας στις ΗΠΑ σημείωσαν σημαντική αύξηση 59% σε ετήσια βάση και 34% σε τριμηνιαία βάση, ενώ τα έσοδα από τις δραστηριότητές της στην Ινδία αυξήθηκαν κατά 15% σε ετήσια βάση και 44% σε τριμηνιαία βάση. Η Avalon έχει στρατηγικά μετατοπίσει τη βάση παραγωγής της στην Ινδία, η οποία πλέον αντιπροσωπεύει το 89% των πωλήσεών της. Αυτή η κίνηση επέτρεψε στην εταιρεία να διατηρήσει αυστηρό έλεγχο στο κόστος των εργαζομένων, το οποίο αυξήθηκε μόνο κατά 3% σε ετήσια βάση.
Η επέκταση του μικτού περιθωρίου κέρδους της εταιρείας και η λειτουργική μόχλευση συνέβαλαν σε ένα περιθώριο EBITDA 11%, ξεπερνώντας την εκτίμηση της Investec για 8%. Παρά αυτές τις θετικές εξελίξεις, η αναμενόμενη ανάπτυξη στον τομέα της Καθαρής Ενέργειας προβλέπεται τώρα να καθυστερήσει μέχρι το οικονομικό έτος 2026, καθώς οι συνεισφορές από έναν νέο πελάτη δεν έχουν ακόμη υλοποιηθεί.
Η Investec έχει αυξήσει την πρόβλεψή της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το οικονομικό έτος 2025 κατά 11%, αλλά οι προβλέψεις για τα οικονομικά έτη 2026 και 2027 έχουν αυξηθεί μόνο κατά 5%. Αυτή η περιορισμένη αύξηση αντανακλά το γεγονός ότι τα οφέλη από την αναπλήρωση των αποθεμάτων και τις βελτιώσεις στα περιθώρια κέρδους είχαν ήδη συνυπολογιστεί στις προηγούμενες εκτιμήσεις. Η εταιρεία σημείωσε ότι με αποτιμήσεις 51 φορές τα κέρδη του οικονομικού έτους 2026 και 41 φορές τα κέρδη του οικονομικού έτους 2027, ο δείκτης τιμής προς κέρδη (PE) της μετοχής φαίνεται να είναι εξαιρετικά υψηλός.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης