Την Πέμπτη, η Vestas Wind Systems A/S (VWS:DC) (OTC: VWDRY) υπέστη υποβάθμιση της αξιολόγησης της μετοχής της από την BofA Securities. Η εταιρεία άλλαξε τη στάση της από Ουδέτερη σε Υποαπόδοση, μειώνοντας σημαντικά την τιμή-στόχο από 171,00 DKK σε 104,00 DKK.
Η προσαρμογή ακολουθεί μια τριμηνιαία έκθεση όπου τα περιθώρια υπηρεσιών της Vestas υποαπέδωσαν σε σχέση με τις προσδοκίες, καταγράφοντας 16% σε σύγκριση με το αναμενόμενο 20,2%. Αυτό αποδόθηκε σε περαιτέρω προσαρμογές κόστους εντός της εταιρείας.
Ο αναλυτής της BofA Securities επισήμανε ανησυχίες σχετικά με τις συνεχιζόμενες αναθεωρήσεις κόστους και παραγωγικότητας στον τομέα Υπηρεσιών της Vestas. Αναμένεται ότι αυτές οι αναθεωρήσεις θα συνεχιστούν κατά τα επόμενα τρίμηνα, πιθανώς οδηγώντας σε πρόσθετη πίεση στα περιθώρια της εταιρείας. Η κατάσταση επιδεινώνεται από ένα απαιτητικό περιβάλλον μισθολογικού πληθωρισμού.
Οι πολιτικές αλλαγές στις Ηνωμένες Πολιτείες συμβάλλουν επίσης στο αβέβαιο μέλλον της Vestas. Η πρόσφατη νίκη του Προέδρου-εκλεγμένου Trump και της Ρεπουμπλικανικής πλειοψηφίας στη Γερουσία των ΗΠΑ δημιουργεί αμφιβολίες για τη συνέχιση του Νόμου Μείωσης του Πληθωρισμού.
Αυτός ο νόμος είναι κρίσιμος για την ανάπτυξη χερσαίων και υπεράκτιων αιολικών έργων στις ΗΠΑ, όπου η Vestas είναι ο δεύτερος μεγαλύτερος παίκτης του κλάδου. Η πιθανή αμφιταλάντευση της κυβερνητικής υποστήριξης θεωρείται ως παράγοντας που θα μπορούσε να επηρεάσει αρνητικά την αποτίμηση της εταιρείας.
Η υποβάθμιση από την BofA Securities περιλαμβάνει αναθεώρηση των πολλαπλασιαστών-στόχων για διαφορετικούς τομείς της επιχείρησης της Vestas. Ο πολλαπλασιαστής του τομέα Χερσαίων μειώθηκε από 11x σε 8x, των Υπεράκτιων από 1,5x σε 1,2x EV/Πωλήσεις, και των Υπηρεσιών από 18x σε 12x EV/EBIT.
Κατά συνέπεια, ο στόχος τιμής για το American Depositary Receipt (ADR) προσαρμόστηκε επίσης, μετακινούμενος από 8,53$ σε 5,05$. Αυτό αντικατοπτρίζει τις αναπροσαρμοσμένες προσδοκίες της BofA Securities για την οικονομική απόδοση της Vestas υπό το φως των προαναφερθέντων προκλήσεων.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική κατάσταση της Vestas Wind Systems A/S, παρέχοντας πλαίσιο για την υποβάθμιση της BofA Securities. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 15,71 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα της αιολικής ενέργειας. Ωστόσο, η Vestas διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε υψηλό δείκτη P/E 290,94, γεγονός που συνάδει με τις ανησυχίες της BofA σχετικά με την αποτίμηση της εταιρείας.
Τα ΙnvestingPro Tips επισημαίνουν ότι η Vestas διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, με την τιμή της μετοχής στο 49,04% του υψηλού 52 εβδομάδων. Αυτή η τάση τονίζεται περαιτέρω από το γεγονός ότι η μετοχή έχει υποστεί σημαντικό πλήγμα την τελευταία εβδομάδα, μήνα και εξάμηνο, με συνολικές αποδόσεις -16,73%, -24,46% και -42,61% αντίστοιχα. Αυτά τα στοιχεία υπογραμμίζουν την αυξανόμενη σκεπτικιστική στάση της αγοράς σχετικά με τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές της Vestas.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι τα έσοδα της Vestas αυξήθηκαν κατά 3,45% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, φτάνοντας τα 17,73 δισεκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας παραμένει αδύναμο στο 9,21%, γεγονός που επιβεβαιώνει τις ανησυχίες που εκφράστηκαν σχετικά με την πίεση στα περιθώρια στην έκθεση της BofA Securities.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το InvestingPro προσφέρει 17 επιπλέον συμβουλές για τη Vestas Wind Systems, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση για τους επενδυτές που επιθυμούν να πλοηγηθούν στις πολυπλοκότητες της αγοράς ανανεώσιμων πηγών ενέργειας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης